最近幾天，公司發布2021年年報，營收21.4億元，同比增長+55.8%，凈利潤2.1億元，同比增長—50%，凈利潤6669萬元，同比增長—81.7%2)公司發布2022年一季報，實現收入6.6億元，同比增長+32.7%，歸母凈利潤1.7億元，同比增長+11.1%，未歸母凈利潤1.8億元，同比增長+27.7%2021年收入增長強勁，利潤端受Imdo無形資產減值影響2021年，公司收入增長強勁，主要受新活力銷售收入推動報告期內，新活力銷量達459萬輛，銷售收入16.8億元，同比增長75.6%2021年，公司對Imodo計提減值準備7100萬美元(折合人民幣4.6億元)目前，Imodo無形資產的賬面價值約為5800萬美元本次計提資產減值準備有助于減輕公司未來盈利壓力一季度扣非凈利潤增長較快，主要受基數效用影響2022年第一季度，公司業績實現快速增長，預計主要受新型活化劑銷量拉動心素作為治療急性心力衰竭的基因工程藥物，能迅速改善心力衰竭患者的癥狀和體征其在2021年完成了醫療保險的續保，未來銷量有望保持強勁增長一季度公司扣非期末利潤增長較快，主要原因是上年同期利潤基數較小，以及公司持有的金融資產公允價值變動產生的非經常性損失馬特的兩款產品有望在近幾年實現銷售2020年，公司投資艾買提醫療，取得其支架定位系統，全降解冠狀動脈藥物洗脫支架系統，全降解外周血管藥物洗脫支架系統，高壓球囊擴張導管的銷售權目前高壓球囊導管已獲得器械注冊證和生產許可證，獨家產品支架定位系統獲得醫療器械注冊證公司已成立設備銷售團隊，預計上述產品將在近幾年內銷售，為公司新的業績增長動力做出貢獻預測及投資建議:預計公司2022—2024年歸母凈利潤為7.7億元，10.2億元，13.1億元，EPS分別為3.11元，4.12元，5.26元，對應估值分別為10倍，7倍，6倍考慮到新激活劑作為抗心力衰竭藥物的臨床價值較高，維持買入評級風險:心血管植入產品研發進度不達預期，新型激活劑銷售不達預期，產品研發失敗風險，資產價格波動風險

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