行業(yè):受多地疫情影響，一季度基金配置比例環(huán)比下降2022年一季度，汽車行業(yè)基金重倉(cāng)比例環(huán)比下降，低配比例環(huán)比小幅上升，汽車制造配置比例下降較多一季度重倉(cāng)汽車行業(yè)的基金比例為2.60%，環(huán)比下降0.72個(gè)百分點(diǎn)相對(duì)于汽車股市值占a股總市值的比例，2022Q1整體低配為0.74%，低配比例較上月略有上升行業(yè)方面，2022Q1汽車制造配置占比1.20%，下降0.40pct從2021Q4開始，2022Q1備件占比1.39%，2021Q4下降0.31pct，展望未來(lái)，2022年，在行業(yè)補(bǔ)庫(kù)需求和出口加速的帶動(dòng)下，行業(yè)復(fù)蘇的持續(xù)性值得期待預(yù)計(jì)2022年全年銷量增速在3.1%左右國(guó)內(nèi)資本:景氣度影響資金配置，看好智能變革方向和行業(yè)龍頭從國(guó)內(nèi)基金公司重倉(cāng)明細(xì)來(lái)看，2022年一季度汽車行業(yè)基金重倉(cāng)前15名依次是:比亞迪，帆船輪胎，福耀玻璃，德賽西威，小康，拓普集團(tuán)，長(zhǎng)城汽車，伯特利，比亞迪，華宇汽車，新泉股份，星宇，馮春電力，寧波華華與2021年第四季度相比，比亞迪一直第一，長(zhǎng)城汽車和江淮汽車跌出前15，拓普集團(tuán)和寧波胡阿祥進(jìn)入前15外資:持股比例環(huán)比下降，偏好新興成長(zhǎng)和行業(yè)龍頭的汽車行業(yè)外資配置比例環(huán)比略有下降從資金配置來(lái)看，截至2022年3月31日，汽車滬深港通股票市值為566億元，受市場(chǎng)因素影響與2021年第四季度的820億元相比，持股比例從5.35%降至4.67%，主要是因?yàn)橐咔橛绊懥似囆袠I(yè)的生產(chǎn)和銷售2021年12月31日至2022年3月31日，增持金額前五的公司分別是全峰汽車，寶龍科技，愛(ài)克迪，吉峰股份，雙環(huán)傳動(dòng)，減持前五名的公司分別是科博達(dá)，宇通客車，拓普集團(tuán)，盛駿電子和華宇汽車投資建議:短期疫情不會(huì)改變電智爆發(fā)的趨勢(shì)2022年一季度，受全國(guó)多地疫情影響，汽車行業(yè)產(chǎn)銷受到一定影響，但行業(yè)庫(kù)存仍處于低位，全行業(yè)處于補(bǔ)庫(kù)通道復(fù)工復(fù)產(chǎn)政策有望帶來(lái)積極調(diào)整整車層面，頭部自主品牌處于智能電動(dòng)新車周期，伴隨著芯片的提升，銷售業(yè)績(jī)有望明顯復(fù)蘇行業(yè)變革帶來(lái)了零部件格局的重塑從客戶角度綁定新能源汽車公司的特斯拉，比亞迪產(chǎn)業(yè)鏈，從產(chǎn)品角度從傳統(tǒng)機(jī)械向電氣化轉(zhuǎn)型的零部件公司，有望帶來(lái)業(yè)績(jī)和估值雙升短期產(chǎn)能利用率和原材料成本的改善有望帶來(lái)業(yè)績(jī)回升增量和平臺(tái)零部件公司優(yōu)先汽車行業(yè)面臨前所未有的變革，電動(dòng)產(chǎn)品智能化是大勢(shì)所趨推薦兩條主線:1)整車轉(zhuǎn)型復(fù)蘇主線:芯片改善帶來(lái)行業(yè)復(fù)蘇，車企新車周期疊加，未來(lái)銷量和業(yè)績(jī)有較大上升空間新增智能電動(dòng)產(chǎn)品，加強(qiáng)新一輪自主產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，推薦比亞迪，長(zhǎng)城汽車，吉利汽車，長(zhǎng)安汽車2)零部件新賽道的高景氣和格局重塑主線:汽車的電動(dòng)化智能化和個(gè)性化消費(fèi)，催生了智能化，電氣化，空氣懸架，座椅等新型零部件或零部件產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)的機(jī)遇，而本土車企在時(shí)代潮流下給予自主零部件崛起更多的機(jī)會(huì)平臺(tái)部分推薦:頂群，新泉，華宇汽車，凌云，富奧，增量組件:星宇，伯特利，天潤(rùn)實(shí)業(yè)，福耀玻璃風(fēng)險(xiǎn)1行業(yè)銷量不及預(yù)期，2.原材料的價(jià)格和成本持續(xù)增加

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