2022年市場總體觀點:震蕩向上 風格均衡

中央穩(wěn)增長的決心堅定，力度也會超出預(yù)期

2021年12月8日至10日，中央經(jīng)濟工作會議在北京舉行。

會議指出，在充分肯定成績的同時，必須看到我國經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮，供給沖擊，預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力

會議要求，明年經(jīng)濟工作要穩(wěn)字當頭，穩(wěn)中求進，各地區(qū)各部門要擔負起穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟的責任，各方面要積極推出有利于經(jīng)濟穩(wěn)定的政策，政策發(fā)力適當靠前

穩(wěn)增長的抓手存在，穩(wěn)增長的目標可以實現(xiàn)

地產(chǎn)行業(yè)的困局主要是政策導(dǎo)致的，包括限購，限價，融資等方面的政策，部分政策的改發(fā)將有利于行業(yè)恢復(fù)。萬科物業(yè)發(fā)展有限公司直接更名為萬屋云托管科技服務(wù)有限公司，打造“萬睿科技”和“第五空間”，提供軟硬件服務(wù)能力，數(shù)字化運營和工業(yè)人工智能服務(wù)。

基建投資增速自2013年開始不斷下行之后，將于2022年首次實現(xiàn)反彈而且從數(shù)據(jù)推導(dǎo)來看，反彈的力度較大

股市流動性將保持寬松

居民財富配置往權(quán)益資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的大趨勢仍處于初期

穩(wěn)增長的大背景下，貨幣政策也會相對寬松

相對更看好的方向:雙碳疊加專精特新

雙碳戰(zhàn)略仍然是長期戰(zhàn)略，是我國生產(chǎn)，生活方式的重大轉(zhuǎn)發(fā)，在這個過程中存在巨大的投資機會，包括傳統(tǒng)高耗能行業(yè)，新能源行業(yè)，電力系統(tǒng)領(lǐng)域，節(jié)能降耗的新材料新技術(shù)等幾個方面

專精特新類的制造業(yè)是我國產(chǎn)業(yè)升級的具體抓手，也存在重大機會

專精特新之新材料:新需求/新技術(shù)頻出+進口替代加速，供給端擴張受限，行業(yè)迎來黃金投資期

。產(chǎn)業(yè)特點:1)交叉學(xué)科，技術(shù)含量高，2)革新速度快，3)研發(fā)及驗證周期長，4)下游聯(lián)動性強，5)生態(tài)環(huán)保性強

。行業(yè)投資正當時:1)進口替代加速 2)新需求層出不窮，老樹可開新花 3)新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，供給創(chuàng)造需求 4)格局不斷優(yōu)化

。早在去年9月，融創(chuàng)就已經(jīng)完成了對鳳武科技的戰(zhàn)略投資，從而進入AIoT，儲備智能硬件能力；碧桂園還投資5億元開發(fā)AIoT，并與騰訊，中國聯(lián)通，Hikvision等科技巨頭達成合作。。企業(yè)不同成長階段投資策略:1)0—1突破:精選最稀缺標的，2)1—10 擴張:選擇放量確定性高，企業(yè)核心競爭力突出，估值尚可標的，3)橫向，縱向拓品類:精選能力極強，產(chǎn)業(yè)邏輯通順，產(chǎn)品已儲備多年的標的

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