山東恒邦冶煉股份有限公司

2021年年度報告

2022—011

2022年03月

第一節 重要提示，目錄和釋義公司董事會，監事會及董事，監事，高級管理人員保證年度報告內容的真實，準確，完整，不存在虛假記載，誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。

公司負責人曲勝利，主管會計工作負責人周政華及會計機構負責人牟曉壘聲明:保證本年度報告中財務報告的真實，準確，完整。

所有董事均已出席了審議本報告的董事會會議。

本報告中涉及的未來計劃等前瞻性陳述，屬于計劃性事項，不構成公司對投資者的實質性承諾，敬請投資者注意投資風險。

本報告第三節管理層討論與分析中描述了公司未來經營中可能存在的風險及應對措施，敬請投資者關注相關內容。

公司經本次董事會審議通過的利潤分配預案為:以1，148，014，400.00為基數，向全體股東每10股派發現金紅利0.40元，送紅股0股，不以公積金轉增股本。

目錄

第一節 重要提示，目錄和釋義 ..................................................................... 錯誤！未定義書簽第二節 公司簡介和主要財務指標 ................................................................. 錯誤！未定義書簽第三節 管理層討論與分析 ............................................................................. 錯誤！未定義書簽第四節 公司治理.............................................................................................. 錯誤！未定義書簽第五節 環境和社會責任 ................................................................................. 錯誤！未定義書簽第六節 重要事項.............................................................................................. 錯誤！未定義書簽第七節 股份變動及股東情況 ......................................................................... 錯誤！未定義書簽第八節 優先股相關情況 ................................................................................. 錯誤！未定義書簽第九節 債券相關情況 ..................................................................................... 錯誤！未定義書簽第十節 財務報告.............................................................................................. 錯誤！未定義書簽

備查文件目錄

一，載有公司負責人曲勝利先生，主管會計工作負責人周政華先生，會計機構負責人牟曉壘先生簽名并蓋章的2021年度財務報表。

二，載有和信會計師事務所蓋章，注冊會計師簽名并蓋章的2021年度審計報告原件。

三，報告期內在中國證監會指定網站上公開披露過的所有公司文件的正本及公告的原稿。

四，報告期內在中國證監會指定報紙及巨潮資訊網上公開披露過的2021年年度報告。

釋義

釋義項	指	釋義內容
公司，本公司	指	山東恒邦冶煉股份有限公司
實際控制人	指	江西省國有資產監督管理委員會
江西銅業，控股股東	指	江西銅業股份有限公司
恒邦集團	指	煙臺恒邦集團有限公司
威海恒邦	指	威海恒邦化工有限公司
和信會計師事務所	指	和信會計師事務所
杭州建銅	指	杭州建銅集團有限公司
培訓學校	指	煙臺市牟平區恒邦職業培訓學校
新百匯	指	云南新百匯經貿有限公司
黃石元正	指	黃石元正經貿有限公司
棲霞金興	指	棲霞市金興礦業有限公司
恒邦瑞達	指	恒邦瑞達有限公司
恒邦拉美	指	恒邦拉美有限公司
上海琨邦	指	上海琨邦國際貿易有限公司
恒邦新材料	指	煙臺恒邦高純新材料有限公司
江銅冶金化工	指	江西銅業集團冶金化工工程有限公司
東鄉鑄造	指	江西銅業集團鑄造有限公司
江銅鉛鋅	指	江西銅業鉛鋅金屬有限公司
江銅香港	指	江西銅業香港有限公司
科珀實業	指	深圳前海科珀實業有限公司
和鼎銅業	指	浙江江銅富冶和鼎銅業有限公司
金瑞期貨	指	金瑞期貨股份有限公司
江銅新加坡	指	江銅國際新加坡有限公司
成都金號	指	成都江銅金號有限公司
恒邦礦業	指	山東恒邦礦業發展有限公司
萬國礦業	指	萬國國際礦業集團有限公司

第二節 公司簡介和主要財務指標

一，公司信息

二，聯系人和聯系方式

三，信息披露及備置地點

四，注冊變更情況

組織機構代碼	已三證合一，統一社會信用代碼:913700001653412924
公司上市以來主營業務的變化情況	無變更
歷次控股股東的變更情況	2019年，公司的控股股東由煙臺恒邦集團有限公司變更為江西銅業股份有限公司。

五，其他有關資料

公司聘請的會計師事務所

會計師事務所名稱	和信會計師事務所
會計師事務所辦公地址	濟南市歷下區文化東路59號鹽業大廈7層
簽字會計師姓名	遲 慰，劉阿彬

公司聘請的報告期內履行持續督導職責的保薦機構

√ 適用 □ 不適用

保薦機構名稱	保薦機構辦公地址	保薦代表人姓名	持續督導期間
國泰君安證券股份有限公司	上海市靜安區新閘路669號博華廣場36樓	金利成，郁偉君	2020年11月30日至2021年12月31日

公司聘請的報告期內履行持續督導職責的財務顧問

□ 適用 √ 不適用

六，主要會計數據和財務指標

公司是否需追溯調整或重述以前年度會計數據

□ 是 √ 否

	2021年	2020年	本年比上年增減	2019年
營業收入	41，382，878，466.59	36，053，110，407.67	14.78%	28，536，077，559.21
歸屬于上市公司股東的凈利潤	454，817，448.22	366，302，529.81	24.16%	305，536，032.49
歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤	596，173，798.03	462，974，937.46	28.77%	399，225，648.17
經營活動產生的現金流量凈額	473，588，014.86	193，506，524.10	144.74%	516，218，867.51
基本每股收益	0.40	0.38	5.26%	0.34
稀釋每股收益	0.40	0.38	5.26%	0.34

加權平均凈資產收益率	7.81%	10.97%	—3.16%	8.75%
	2021年末	2020年末	本年末比上年末增減	2019年末
總資產	19，411，932，567.00	17，888，036，639.43	8.52%	16，140，794，194.52
歸屬于上市公司股東的凈資產	7，811，709，218.21	7，490，782，754.48	4.28%	4，658，175，632.22

公司最近三個會計年度扣除非經常性損益前后凈利潤孰低者均為負值，且最近一年審計報告顯示公司持續經營能力存在不確定性

□ 是 √ 否

扣除非經常損益前后的凈利潤孰低者為負值

□ 是 √ 否

七，境內外會計準則下會計數據差異

1，同時按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況

□ 適用 √ 不適用

公司報告期不存在按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況。

2，同時按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況

□ 適用 √ 不適用

公司報告期不存在按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況。

3，境內外會計準則下會計數據差異原因說明

√ 適用 □ 不適用

恒邦拉美有限公司:經PIERREND，GOMEZamp，ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL DE RESPONSABILIDAD LIMITADA出具的審計報告，對以下數據進行調整:

將其他應收款中應付貨款51，422，529.72元調整到應付賬款，

將其他應收款中的預繳稅款19，262，427.93元調整到其他流動資產，

將其他應收款中的預付款160，973.14調整到預付款項，

將應付賬款中貨款873，939.26元與其他應收款并戶，

計提應收賬款壞賬準備2，651，512.29元，

計提其他應收款壞賬準備10，249，994.65元，

計提壞賬準備產生的遞延所得稅資產3，590，307.95元，

將銷售費用中的礦粉銷售費用7，625，662.87元調整到營業成本，

根據新租賃準則期初使用權資產調增8，380，522.39元，期初租賃負債調增4，437，398.18元，期初一年內到期的非流動負債調增3，943，124.21元，期末使用權資產調增4，549，384.05元，期末租賃負債調增633，883.51元，期初一年內到期的非流動負債調增3，702，048.04元，本期營業成本調減510，373.54元，本期財務費用調增294，520.58元。

八，分季度主要財務指標

單位:元

	第一季度	第二季度	第三季度	第四季度
營業收入	10，743，920，045.58	10，598，899，725.81	10，475，802，345.29	9，564，256，349.91
歸屬于上市公司股東的凈利潤	134，972，057.46	97，849，177.18	116，156，817.59	105，839，395.99
歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤	138，634，380.73	189，136，283.37	179，949，371.07	88，453，762.86
經營活動產生的現金流量凈額	526，776，499.41	—701，378，325.96	963，198，671.94	—315，008，830.53

上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告，半年度報告相關財務指標存在重大差異

□ 是 √ 否

九，非經常性損益項目及金額

√ 適用 □ 不適用

單位:元

項目	2021年金額	2020年金額	2019年金額	說明
非流動資產處置損益	—32，212，203.04	—50，456，892.22	—22，837，614.34	固定資產報廢及處置
計入當期損益的政府補助	16，872，314.96	17，860，210.17	30，438，173.89	主要系本期分攤了以前年度收到的政府補助
除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產，交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益	—143，686，968.89	—77，631，851.72	—100，856，933.63	主要系公司套期保值業務持倉產生的浮動盈虧和平倉盈虧
單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回	356，050.00
除上述各項之外的其他營業外收入和支出	—6，564，783.08	—4，915，011.95	—17，488，657.28
減:所得稅影響額	—22，268，635.77	—18，023，428.57	—17，595，797.55
少數股東權益影響額	—1，610，604.47	—447，709.50	540，381.87
合計	—141，356，349.81	—96，672，407.65	—93，689，615.68	——

其他符合非經常性損益定義的損益項目的具體情況:

□ 適用 √ 不適用

公司不存在其他符合非經常性損益定義的損益項目的具體情況。

將《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經常性損益》中列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益項目的情況說明

□ 適用 √ 不適用

公司不存在將《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經常性損益》中列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益的項目的情形。

第三節 管理層討論與分析

一，報告期內公司所處的行業情況

根據《國民經濟行業分類標準》及《上市公司行業分類指引》，公司所處行業屬于C32—有色金屬冶煉和壓延加工業中的C322—貴金屬冶煉，習慣上稱為黃金冶煉行業。

1.世界黃金行業發展狀況

黃金兼具金融和商品的雙重屬性，是稀缺的全球性戰略資源從商品屬性上看，黃金飾品一直是社會地位和財富的象征，同時黃金因其優異的化學，物理和電子性能在電子，通訊，航空航天，化工，醫藥等方面亦擁有廣泛的應用從金融屬性上看，黃金作為資產保值增值及規避金融風險的重要工具，在應對金融危機，保障經濟安全中具有不可替代的作用，在國家資產儲備中占據重要位置

2.國內黃金行業發展狀況

資源儲量及分布情況

根據中國黃金協會統計，截至2020年底，我國金礦查明資源儲量14727.16噸，較2019年凈增596.1噸，增長率為4.22%，實現了我國黃金查明資源儲量連續15年的增長我國黃金礦產資源地質勘查程度較低，在全球黃金儲量排名中排第10位

我國黃金資源主要包括巖金，伴生金和砂金，地區分布不平衡，其中東部地區為主要富集區礦山規模上，我國大型金礦較少，中小型居多大型金礦以中，低品位為多，中小型金礦品位相對較高，但變化較大我國黃金勘探工作總體程度較低，在已知金礦的深部與周圍還有較大開發遠景根據《中國黃金年鑒2021》數據，2020年我國黃金查明資源儲量前十大省份分別為:山東，甘肅，內蒙古，云南，河南，新疆，西藏，安徽，陜西，江西

國內黃金產量情況

中國黃金供應量主要由成品金，回收金及進口金組成:根據中國黃金協會統計，2020年中國生產成品金479.503噸，較2019年減少20.916噸，已連續14年保持全球第一。

國內黃金需求情況

2020年中國黃金消費量820.98噸，同比下降18.13%其中:首飾加工用490.58噸，同比下降27.45%，實金投資中金條用金和金幣用金為246.59噸，同比增長9.21%，工業制造及其他用金83.81噸，同比下降16.81%

3.公司行業地位

公司貴金屬冶煉綜合配套能力處于國內領先水平，尤其在復雜礦處理領域保持多項技術國際領先目前，公司建有造锍捕金，高鉛提金等多套生產工藝系統其中造锍捕金是公司的核心生產工藝，經過不斷自主創新，公司已成功在富氧底吹熔煉系統突破驟冷干法收砷技術，并開發出精三氧化二砷—金屬砷—高純砷生產線，將砷的無害化治理與產品化再利用融為一體，創立了全球砷治理的恒邦模式

公司在山東省煙臺市牟平區內的礦山主要有臘子溝金礦，上朱車金礦，遼上金礦，哈溝山金礦，福祿地金礦，東道口金礦等多處礦山經過多年的研發和技術積累，公司的生產工藝已達到國際先進水平，獲得省部級科技進步一等獎四項，國家科技進步二等獎一項此外，公司多項技術成果被國家知識產權局授予發明專利，其中一項發明專利獲得中國專利優秀獎此外，公司擁有發明專利13項，其中1項發明專利獲得中國專利優秀獎

二，報告期內公司從事的主要業務

1.主營業務

公司主要從事黃金礦產資源開發，貴金屬冶煉，高新材料研發及生產，國際貿易等產業務最近幾年來，公司在以黃金為主的貴金屬冶煉及綜合回收方面的核心技術逐步加強，且經過多年的技術經驗積累，生產效率顯著提高

托先進的生產工藝，實現了對金，銀等貴金屬和銅，鉛，鋅，鉍，銻，碲，砷等有價元素的綜合回收。

2.主要產品及用途

公司主要產品為黃金，白銀，電解銅，鉛，鋅錠，硫酸，稀散金屬等，其中以黃金和白銀為主的貴金屬是公司的主要產品黃金主要用于首飾，工業及醫療用途，官方儲備，私人投資及儲備等，白銀主要用于首飾，工業用品等，電解銅主要用于電氣工業，機械制造，交通，建筑等，鉛主要用于制造蓄電池，鉛板，冶金和化工原料等，稀散金屬用途廣泛，其高純產品是制作砷化鎵，砷化銦，銻化鎵等半導體材料的重要原材料，硫酸常用于生產化肥，農藥，火藥，染料以及冶煉有色金屬，精煉石油，金屬去銹，干燥劑等

3.經營模式

采購模式

公司設有原料部門專門負責原料的采購，具備豐富的國內和國際采購渠道近幾年來，伴隨著公司規模的不斷擴大和用料需求的不斷提升，在國內采購方面，公司自2012年起，逐步改變了原來在各金，銀，銅等礦產主產省份設立辦事處的采購模式，成立了四個貿易子公司，依托各貿易子公司，確保公司國內礦的原料供應在國外采購方面，公司設有恒邦國際商貿有限公司，專門負責海外原料的采購，目前在希臘，土耳其，俄羅斯，秘魯，智利，厄瓜多爾等地都建立了廣泛的業務聯系

目前公司的海外原料采購已從單一依賴貿易商采購，轉變為貿易商采購和礦山直接采購相結合的模式公司進行了多年的海外考察，積極在秘魯，厄瓜多爾，澳大利亞，贊比亞，俄羅斯等國家布局子公司或辦事處，海外采購網絡已初具雛形伴隨著國際化采購渠道布局的初步完成，公司未來將繼續擴大向海外礦山企業的直接采購規模，增強對原材料渠道的控制能力，進一步降低采購成本

生產模式

公司生產環節主要由各生產車間，分公司，下屬子公司執行各生產單位根據公司下達的生產任務，組織，控制及協調生產過程中的各種具體活動和資源，以達到公司對成本控制，產品數量，質量環境和計劃完成率等方面的考核要求，同時加強生產工藝控制，提高全員勞動生產率，對質量環境，工藝事故進行原因分析，及時采取糾正和預防措施

公司實行精細化的考核管理模式，將原料公司業績與冶煉生產環節的分公司效益掛鉤，提高采購效率和原材料適用性原材料采購后送于各冶煉分公司配料車間進行配料投礦，具體配料比例由各車間和公司共同協調，充分匹配各冶煉分公司的工藝技術特點

銷售模式

①貴金屬銷售

貴金屬包括黃金和白銀，其中黃金通過上海黃金交易所T+D平臺銷售，白銀通過簽訂長單銷售合同，按合同約定進行點價銷售，提貨前預付全部貨款。

②有色金屬銷售

有色金屬的銷售模式主要分為兩種:本地銷售與上海點價，本地銷售面對的是區域周邊下游客戶，按照網上價格進行銷售上海點價主要是根據趨勢的變化，只要上海期貨交易所開盤期間都可以選擇價位點價，由貿易商自己進行套期保值

③其他副產品銷售

硫酸銷售形成了比較固定的操作模式:與客戶簽訂銷售合同，客戶辦理購買證，公司辦理運輸證，提貨運輸，按照預定付款方式結算，最后進入易制毒化學品管理信息系統進行報備。

三，核心競爭力分析

1.技術優勢

公司自建廠之初就定位于專業黃金冶煉企業，經過多年的研發攻關，公司的黃金生產技術尤其是處理多元素復雜金精礦的技術已達到國際先進，國內領先水平公司以金銀為主打產品的經營模式，是保持持續盈利的主要優勢最近幾年來，伴隨著公司生產技術的逐步突破，雜礦處理能力持續提升通過貴金屬與含金多元素物料協同冶煉，公司實現礦物中有價元素的高效綜合回收同時利用專有核心技術實現礦物中有害元素的產品化處置，是公司取得高處理效率和回收率的重要保障公司行業領先冶煉技術與良好的綜合回收利用率，奠定了環保政策趨嚴形勢下強大的內在發展動力公司是國家科技進步獎獲獎企業，國家高新技術企業同時，公司還是中國黃金銷售收入十大企業，中國黃金經濟效益十佳企業，中國黃金十大冶煉企業最近幾年來，伴隨著復雜金精礦綜合回收技術改造項目和提金尾渣綜合回收利用項目的順利建成，投產運行，公司在處理多元素復雜金精礦方面提升到了國內同行業領先水平目前，公司已摸索出了更加合理的原料配比，工藝流程物料循環和交叉利用，突破了生產工藝和設備的關鍵環節和技術，提高了復雜金精礦的處理效率和回收率為加強冶煉技術研發，公司組建了企業技術中心，掛牌院士工作站，博士后科研工作站及金銅產業專家工作站，并與中南大學，昆明理工大學分別聯合設立貴金屬清潔冶金工程技術中心和國家真空冶金實驗室煙臺創新中心此外，公司還建有煙臺市砷材料工程技術研究中心，煙臺市高純砷材料技術創新中心，煙臺市砷材料研發及應用工程實驗室其中，2020年9月掛牌成立的有色金屬資源循環利用國家地方聯合工程研究中心試驗基地將有效推動企業與科研院校的深度合作公司現有研發平臺已承擔5次國家及省級重大研究課題截至2021年年底，公司已獲得高砷復雜金精礦多元素的提取方法，一種濕法黃金冶煉廢渣的處理方法，一種從銅陽極泥中提取鉑鈀的方法，一種高砷鉛陽極泥冶煉煙灰中砷的回收工藝等13項發明專利和一種驟冷塔，一種移動式排風罩，一種布袋收砷器等18項實用新型專利，一項發明專利獲得中國專利優秀獎恒邦股份先后獲得中國黃金十大冶煉企業第一名，全國設備管理優秀單位，山東省企業品牌價值百強等榮譽稱號在相關專業領域，公司被評為可提供標準金錠，銀錠先進單位2021年，公司白銀產品為LBMA注冊品牌，HUMON—D牌陰極銅為LME注冊品牌，此外，公司HUMON牌A級銅成為上期所注冊品牌，進一步提升了公司HUMON品牌的影響力和優勢，體現了公司產品質量的提升，公司主導修訂的《金塊礦取樣和制樣方法》獲得有色金屬國家標準制修訂補助經費，公司參與起草的一個團體標準，一個行業標準獲得中國黃金協會科學技術獎二等獎，一個行業標準，獲得全國有色金屬標委會技術標準三等獎2021年度，公司完成參與標準制定6項，其中:行業標準1項，國家標準5項，目前仍有4項標準正在修訂中公司主導修訂的國家標準《金塊礦取樣和制樣方法》獲得全國有色金屬標準化技術二等獎，參與修訂的國家標準《金化學分析方法第11部分》及行業標準《銅冶煉煙塵化學分析方法》獲得全國有色金屬標準化技術二等獎，深入參與行業內標準的制定進一步提升了公司的知名度和話語權

2.資源綜合利用優勢

公司采，選，冶綜合回收率居行業領先水平，金，銀，銅，鉛，鋅以及其他小金屬均能依托各個冶煉公司的優勢做到閉路循環回收，且回收率高，冶煉能力強同時，公司通過打造金，銅，鉛，鋅聯合冶煉體系，提升各系統之間盈利能力，形成相互補充的優勢此外，公司還進行了一系列的技術改造項目的研究，實施，不但提高了黃金資源的回收率，還降低了各種材料消耗，尤其是下一步復雜金精礦綜合回收技術改造項目和提金尾渣綜合回收利用項目的建設，實施，使公司將進一步提高處理多元素復雜金精礦的能力，達到多元素高回收率綜合回收利用的目的

最近幾年來，公司依托先進的技術工藝，在資源綜合利用方面成效顯著，被評為山東省資源節約先進單位，煙臺市資源綜合利用先進單位公司復雜金精礦綜合回收技術改造工程項目被列入國家十大重點節能工程，循環經濟和資源節約重大示范項目及重點工業污染治理工程氧氣底吹煉銅技術創新及產業化示范工程列入國家高技術產業發展項目，在有色行業開展了低碳技術創新及產業化示范項目建設，成功通過驗收，起到了示范推廣作用7N高純砷清潔高效制備關鍵技術與大型化成套裝備研發及產業化項目，復雜含銻金精礦綠色高效利用新技術與應用項目，均以第一完成人身份，分獲中國有色金屬工業科學技術一等獎和二等獎，實現年度成果獎項的重大突破

3.規模優勢

黃金冶煉行業具有明顯的規模效益公司已經形成了一定的規模化經營能力經過多年努力，公司圍繞著黃金冶煉及有色金屬綜合利用這一主線，建設了3套火法冶金系統生產線，具備年產黃金50噸，白銀1000噸，電解銅25萬噸，硫酸130萬噸的能力，并可綜合回收銻白，鉍錠，碲錠，二氧化硒，金屬砷等稀貴金屬同時公司全資子公司威海恒邦化工有限公司生產各類磷銨，復合肥等肥料遠銷國內外，其中磷酸一銨，磷酸二銨被評為山東省名牌產品2021年度，公司主要產品產量分別為黃金39.60噸，白銀757.2噸，電解銅19.48萬噸，硫酸137.47萬噸

4.完整產業鏈優勢

公司經過多年發展已形成較為完整的黃金產業鏈，構建起地質勘探，采礦，選礦，冶煉，精煉和深加工的一體化生產經營模式，為公司持續發展創造了良好的條件目前，公司在稀散金屬，多種有價元素及其化合物生產，稀貴金屬提純及深加工等領域開展了工作并在半導體材料等高純金屬新材料領域開始布局未來，公司將有更多機會進行產業鏈的進一步深度延伸，開發附加值更高的新產品多年來，公司一直通過多種方式增加自給原料的供應，減少生產原料的外部依賴截止報告期末，公司及子公司已完成儲量備案的查明金資源儲量為150.38噸江西銅業收購公司控制權時，承諾將以公司作為江銅黃金板塊的發展平臺，將江西銅業及其控股股東旗下優質的黃金資產注入上市公司，規范與公司存在的同業競爭，為公司的發展提供支持公司未來也會借助控股股東的強大支持，加快優質黃金礦產資源的收購，拓寬資源控制渠道，增加黃金資源儲量及自給原料比重，增強風險抵抗能力，增加企業經濟效益

5.安全環保優勢

公司秉持做環保就是做產品的理念，對三廢進行了資源化處置，尤其是在砷產業鏈建設方面，實現了砷的產品化處置，在環保角度具有明顯的競爭優勢同時公司已全面淘汰濕法提金系統，徹底解決了氰化尾渣的環保風險，使公司在產業變革的道路上輕裝前行

資質方面，公司是山東省安全生產監督管理局核準的金屬非金屬礦山安全標準化二級企業，危險化學品從業單位安全標準化二級企業，并被評為煙臺市安全生產管理先進單位和示范單位，煙臺市AAA級勞動關系和諧企業。

6.管理，人才優勢

公司管理團隊經驗豐富，長期積極參與公司治理，具有行業內專業，領先的管理水平此外，公司亦儲備了大量的礦山與冶煉人才，具備復制，經營同類型礦山或冶煉企業的擴張能力及優勢

公司于最近幾年創新考核模式，全面推行以毛利潤為核心依據的考核辦法，考核落實到具體生產車間，將原料端的考核與生產端的效益相掛鉤，由此直接促進了兩個系統的緊密合作，大大提高了企業的綜合經濟效益，在各層級自主經營管理上發揮了獨特的優勢。

四，主營業務分析

1，概述

業務范圍及主要產品

公司主要從事黃金探采選，冶煉及化工生產等，是國家重點黃金冶煉企業，產品包括黃金，白銀，電解銅，電解鉛，鋅錠，硫酸，砷，銻，鉍，碲等。

經營情況

2021年，公司實現營業收入4，138，287.85萬元，較上年同期增長14.78%，營業成本為3，930，253.90萬元，較上年同期增長14.45%，營業利潤為53，099.73萬元，較上年同期增長10.40%，利潤總額為49，286.29萬元，較上年同期增長17.13%，歸屬上市公司所有者凈利潤45，481.74萬元，較上年同期增長24.16%，主要系部分產品價格上漲，盈利能力增強所致。

2021年，公司共完成黃金產量39.60噸，較上年同期減少17.33%，白銀產量757.2噸，較上年同期減少5.53%，電解銅產量19.48萬噸，較上年同期增加26.33%，硫酸137.47萬噸，較上年同期增加10.30%。

企業重點項目取得重要成果進展

①遼上金礦擴界，擴能采選建設工程已于2020年取得采礦權證，各項批準手續陸續取得，公司正積極籌備項目開工建設，此工程是公司重點工程之一，也是公司做強做大礦業板塊的頭號工程，建成達產后，將為公司未來提升盈利能力奠定堅實的基礎。

②公司復雜金精礦多元素綜合回收項目環評，安評，能評取得核準批復，公司正積極籌備項目開工建設。

③高純新材料的研制及產業化項目二期實驗室生產工藝已全線打通，正在布局實施產業化，目前項目基建工作已有序開展。

融資增力，投資蓄力，穩健推進投融資項目落地

①2021年，公司順利獲得AA+的信用等級評價，成功發行兩期超短期融資券和一次中期票據，累計融資11億元，平均融資利率3.65%，有效優化了公司債務結構，降低了融資成本此外，銀行授信額度較2020年提高了47.6億元，綜合融資利率下降了0.17%

②通過卓有成效的工作，公司資源并購工作取得重大進展，成功與萬國礦業實現股權合作，以認購一般授權項下新發行股份及協議受讓股份的方式獲得萬國礦業合計172，814，000股股份，于2021年3月完成交割過戶手續，公司持有萬國礦業股份總額的20.87%，成為萬國礦業第二大股東此次股權合作為今后海外礦業資源的并購工作提供了重要參考，有利于國際化并購思路的進一步形成但同時要注意萬國旗下所羅門群島的政治風險可能為金嶺金礦項目開展帶來不確定性，并且礦產資源勘查和開發周期長，投入大，復雜性較高，不可控因素較多，因此，所羅門金嶺金礦礦產資源儲量或產量存在地域預期的風險，將可能影響萬國礦業未來的盈利能力，并影響公司未來的資源儲備情況

進一步深化改革，增強企業發展內在動力

2021年，董事會團結帶領全體員工加強體制，機制，管理，文化有機結合，優勢互補，進一步激發廣大干部員工的干事創新熱情在實際工作中，深化企業內部改革，優化資產質量，規范管理流程，完善激勵機制，順利實施員工持股計劃，使公司治理更加規范合理，科學高效，實現了企業效率與效益雙提升

2，收入與成本

營業收入構成

單位:元

	2021年		2020年		同比增減
	金額	占營業收入比重	金額	占營業收入比重
營業收入合計	41，382，878，466.59	100%	36，053，110，407.67	100%	14.78%
分行業
貴金屬冶煉	18，792，103，689.51	45.41%	20，453，807，232.42	56.73%	—8.12%
有色金屬冶煉	13，632，251，879.88	32.94%	7，851，737，180.48	21.78%	73.62%
有色金屬貿易	6，409，212，620.50	15.49%	5，584，826，768.40	15.49%	14.76%
化工生產	782，674，806.36	1.89%	369，398，256.21	1.02%	111.88%
礦粉銷售	948，164，584.98	2.29%	936，177，752.85	2.60%	1.28%
其他業務	818，470，885.36	1.98%	857，163，217.31	2.38%	—4.51%
分產品
黃金	14，703，956，354.15	35.53%	17，324，980，706.75	48.05%	—15.13%
白銀	4，056，376，666.37	9.80%	3，119，542，915.39	8.65%	30.03%
電解銅	12，011，108，585.66	29.02%	6，335，669，260.99	17.57%	89.58%
硫酸	471，301，519.21	1.14%	87，689，862.27	0.24%	437.46%
磷銨及其他化肥	311，373，287.15	0.75%	281，708，393.94	0.78%	10.53%

鉛	1，194，231，216.47	2.89%	1，211，595，889.37	3.36%	—1.43%
鋅，銻，鉍，硒等金屬	458，682，746.74	1.11%	313，755，640.40	0.87%	46.19%
礦粉銷售	948，164，584.98	2.29%	936，177，752.85	2.60%	1.28%
有色金屬貿易	6，409，212，620.50	15.49%	5，584，826，768.40	15.49%	14.76%
其他	709，620，502.31	1.71%	401，285，059.09	1.11%	76.84%
其他業務	108，850，383.05	0.26%	455，878，158.22	1.26%	—76.12%
分地區
國內收入	34，929，952，116.27	84.41%	32，054，213，300.98	88.91%	8.97%
國外收入	6，452，926，350.32	15.59%	3，998，897，106.69	11.09%	61.37%
分銷售模式
自銷	41，382，878，466.59	100.00%	36，053，110，407.67	100.00%	14.78%

占公司營業收入或營業利潤10%以上的行業，產品，地區，銷售模式的情況

√ 適用 □ 不適用

單位:元

	營業收入	營業成本	毛利率	營業收入比上年同期增減	營業成本比上年同期增減	毛利率比上年同期增減
分行業
貴金屬冶煉	18，792，103，689.51	17，990，935，614.28	4.26%	—8.12%	—4.91%	—3.24%
有色金屬冶煉	13，632，251，879.88	12，905，429，581.59	5.33%	73.62%	68.27%	3.01%
有色金屬貿易	6，409，212，620.50	6，363，735，770.72	0.71%	14.76%	14.25%	0.45%
化工生產	782，674，806.36	520，967，213.06	33.44%	111.88%	17.80%	53.16%
礦粉銷售	948，164，584.98	917，415，239.05	3.24%	1.28%	3.48%	—2.06%
其他	709，620，502.31	558，015，508.80	21.36%	76.84%	30.96%	27.54%
分產品
黃金	14，703，956，354.15	14，155，196，793.28	3.73%	—15.13%	—12.92%	—2.45%
白銀	4，056，376，666.37	3，834，804，026.46	5.46%	30.03%	43.97%	—9.15%
電解銅	12，011，108，585.66	11，539，362，289.41	3.93%	89.58%	83.35%	3.26%
硫酸	471，301，519.21	255，389，629.89	45.81%	437.46%	42.48%	150.22%

磷銨及其他化肥	311，373，287.15	265，577，583.17	14.71%	10.53%	0.98%	8.07%
鉛	1，194，231，216.47	1，094，909，193.90	8.32%	—1.43%	—1.77%	0.32%
鋅，銻，鉍，硒等金屬	458，682，746.74	272，092，892.82	40.68%	46.19%	3.60%	24.38%
礦粉銷售	948，164，584.98	917，415，239.05	3.24%	1.28%	3.48%	—2.06%
有色金屬貿易	6，409，212，620.50	6，363，735，770.72	0.71%	14.76%	14.25%	0.45%
其他	709，620，502.31	558，015，508.80	21.36%	76.84%	30.96%	27.54%
分地區
境內業務	34，821，101，733.22	32，856，537，800.22	5.64%	10.20%	9.64%	0.48%
境外業務	6，452，926，350.32	6，399，961，127.28	0.82%	61.37%	62.17%	—0.49%
分銷售模式
自銷	41，274，028，083.54	39，256，498，927.50	4.89%	15.95%	15.75%	0.16%

公司主營業務數據統計口徑在報告期發生調整的情況下，公司最近1年按報告期末口徑調整后的主營業務數據

√ 適用 □ 不適用

單位:元

	營業收入	營業成本	毛利率	營業收入比上年同期增減	營業成本比上年同期增減	毛利率比上年同期增減
分行業
貴金屬冶煉	20，453，807，232.42	18，919，967，277.68	7.50%	57.08%	64.03%	—3.92%
有色金屬冶煉	7，851，737，180.48	7，669，346，890.58	2.32%	10.52%	8.88%	1.48%
有色金屬貿易	5，584，826，768.40	5，570，145，056.15	0.26%	98.11%	100.10%	—0.99%
化工生產	369，398，256.21	442，242，028.73	—19.72%	6.61%	—22.24%	44.40%
礦粉銷售	936，177，752.85	886，570，335.38	5.30%	—71.87%	—72.33%	1.58%
其他業務	401，285，059.09	426，082，774.48	—6.18%	345.89%	357.59%	—2.72%
分產品
黃金	17，324，980，706.75	16，254，715，667.07	6.18%	58.16%	67.18%	—5.06%
白銀	3，119，542，915.	2，663，623，971.	14.61%	51.92%	47.08%	2.81%

	39	46
電解銅	6，335，669，260.99	6，293，673，643.72	0.66%	19.48%	16.51%	2.53%
硫酸	87，689，862.27	179，243，551.14	—104.41%	—38.95%	—53.01%	61.16%
磷銨及其他化肥	281，708，393.94	262，998，477.59	6.64%	38.85%	40.45%	—1.06%
鉛	1，211，595，889.37	1，114，672，702.25	8.00%	—9.49%	—12.45%	3.11%
鋅，銻，鉍，硒等金屬	313，755，640.40	262，628，183.76	16.30%	—34.12%	—28.99%	—6.05%
礦粉銷售	936，177，752.85	886，570，335.38	5.30%	—71.87%	—72.33%	1.58%
有色金屬貿易	5，584，826，768.40	5，570，145，056.15	0.26%	98.11%	100.10%	—0.99%
其他	401，285，059.09	426，082，774.48	—6.18%	345.89%	357.59%	—2.72%
分地區
國內收入	31，598，335，142.76	29，967，868，936.00	5.16%	40.38%	41.07%	—0.47%
國外收入	3，998，897，106.69	3，946，485，427.00	1.31%	—4.77%	—0.98%	—3.78%
分銷售模式
自銷	35，597，232，249.45	33，914，354，363.00	4.73%	33.28%	34.43%	—0.82%

變更口徑的理由主要系本期為更清晰地反映公司主營業務的經營狀況，將有色金屬開采冶煉細分為貴金屬冶煉，有色金屬冶煉及有色金屬貿易三部分。

公司實物銷售收入是否大于勞務收入

√ 是 □ 否

行業分類	項目	單位	2021年	2020年	同比增減
貴金屬冶煉	銷售量	公斤	39，127.53	45，134.7	—13.31%
	生產量	公斤	25，474.84	25，792.93	—1.23%
	庫存量	公斤	720.23	834.87	—13.73%
	購入量	公斤	14，127.41	22，103.19	—36.08%
	返金量	公斤	589.36	1，926.55	—69.41%
貴金屬冶煉	銷售量	公斤	802，473.66	738，225.68	8.70%
	生產量	公斤	757，202.68	801，542.35	—5.53%

	庫存量	公斤	35，076.95	80，347.93	—56.34%
有色金屬冶煉	銷售量	噸	272，312.25	208，525.6	30.59%
	生產量	噸	194，758.63	154，197.65	26.30%
	庫存量	噸	407.31	5，436.26	—92.51%
	購入量	噸	72，524.67	59，631.19	21.62%
化工生產	銷售量	噸	1，214，921.06	1，227，095.61	—0.99%
	生產量	噸	1，374，679.03	1，246，255.68	10.30%
	庫存量	噸	1，074.66	20，588.64	—94.78%
	自用量	噸	179，271.95	30，297.87	491.70%
化工生產	銷售量	噸	121，244.37	152，116.17	—20.29%
	生產量	噸	108，492.91	146，522.62	—25.95%
	庫存量	噸	9，646.62	26，048.43	—62.97%
	自用量	噸	5，509.04	9，341.98	—41.03%
	購入量	噸	1，858.69	23，561.22	—92.11%
有色金屬冶煉	銷售量	噸	92，370.76	99，001.3	—6.70%
	生產量	噸	86，890.12	98，236.8	—11.55%
	庫存量	噸	466.76	3，737.7	—87.51%
	自用量	噸	90.41	0	100.00%
	購入量	噸	2，300.11	4，382.63	—47.52%

相關數據同比發生變動30%以上的原因說明

√ 適用 □ 不適用

黃金:本期黃金購入量較上期減少36.08%，主要系本期合質金采購業務量減少，返金量本期較上期減少69.41%，主要系本期黃金受托加工業務減少白銀:本期白銀庫存量較上期減少56.34%，主要系本期末公司根據市場情況調整銷售節奏，影響公司白銀庫存減少電解銅:本期銷售量較上期增加30.59%，主要系本期電解銅產量增加，影響銷售量

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