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陳嘉懿

袁暢

2021年末，崔宸龍的最新在管規模突破400億元，誰能想到，2021年年初時，他的規模僅有不足7億元。

一年60倍左右的增長，只有一個原因，崔宸龍的兩只基金，分別獲得了內地主動基金的冠軍和亞軍。

業績的榮耀和規模的增長，構成了新一年的重大考驗，巨資在手的崔宸龍下一步往何處去，這是2022年的行業一大看點。

01

規模陡增

最新完成披露的4季報信息顯示，崔宸龍在管規模超過409億元。

其中，2021年的冠軍基前海開源公用事業，4季報規模超過258億元另外幾只基金合計超過150億元

以環比增速考慮，一個四季度，崔宸龍凈吸納了近180億資金，規模暴漲76%旗下基金大申大贖，熱度非常

02

繼續把握重大歷史機遇

奪了冠后的崔宸龍，季報依然維持此前的風格——充滿了大歷史觀。。

季報中，他表示，在整個人類社會目前處于能源革命的重大轉折點上，光伏和鋰電池作為能源革命的生產端和應用端的代表，在此重大歷史機遇面前，具有巨大的成長空間。

崔宸龍表示他堅定看好圍繞人類社會能源革命這一核心主線的投資機遇。截至二季度末，2只基金的前十大重倉股中有7只重合，均重倉持有碧桂園服務，藥明生物，騰訊控股，貴州茅臺，思摩爾國際，華潤萬象生活，申洲國際。

具體投資方向上，崔宸龍重點關注了新能源運營商他認為，新能源運營商開始其商業模式的改善，中長期增長的確定性較高，相對于制造端，其滲透率更低，經營穩定性強，未來的發展空間大，會關注新能源運營企業的中長期投資機會

03

不排除繼續波動

對于去年四季度和年初以來的劇烈波動，崔宸龍在季報中也有涉及。

他表示，4季度行業整體波動放大，短期不排除波動繼續持續的可能性，但他從長期投資的角度將會繼續堅持上述的投資主線，在市場波動中堅持長期投資理念，陪伴行業與優秀企業共同成長。

他同時還表示，在其他的行業中，他也會堅持自下而上的選股思路，從基本面出發，力爭挖掘出具有中長期投資價值的投資機會。

不過，他的組合目前似乎仍舊集中在新能源和新能車領域唯一的例外似乎是四維圖新但后者顯然也受益于新能源車的大量普及

04

增持新能源運營商等

崔宸龍本季度持倉方面，龍源電力新入前海開源公用事業十大重倉股，中科電氣則退出是十大重倉股名單龍源電力屬于風力發電行業

此外，新增比亞迪，新天綠能的A股持倉，與此前就持有的比亞迪股份，新天綠色能源港股持倉共同位列十大重倉股。

前海開源新經濟4季報則顯示，三峽能源，四維圖新，華能國際新入十大重倉股，國投電力，中科電氣，合盛硅業則退出十大重倉股名單。

新入的重倉股中，三峽能源屬于風力發電股華能國際雖然是一家火力發電個股，但是最近幾年來，公司不斷加大風電，光伏等新能源投入，有觀點認為看好公司向綜合電能供應商的轉型

他們都屬于崔宸龍連續講了兩個季度的新能源運營商方向。前海開源滬港深龍頭精選混合與前海開源滬港深聚瑞混合由劉小明管理，這2只基金上半年主要投資于內需消費，房地產，醫藥醫療，科技等行業。

05

重倉導航電子地圖廠商

四維圖新則比較特別這看起來是一只計算機股但其軟件與汽車有著很大的關系

但公司日前披露的2021年度業績預告顯示，報告期內，公司主營收入實現較大增長其中，公司高精度地圖，自動駕駛數據合規平臺，自動駕駛解決方案，智能網聯業務商業化量產合作大幅增加，高級輔助駕駛及自動駕駛業務，車聯網業務營業收入同比2020年實現較大幅度增長受高端車型銷量增長影響，公司車規級導航業務繼續保持增長態勢，基于深耕垂直領域打造的位置大數據平臺產品及服務，不斷得到政企客戶的認可和肯定MCU等芯片產品出貨量及收入貢獻較上年增加，但汽車電子芯片供應緊張以及原材料價格增長等仍然給公司造成較大影響

報告期內，受主營業務收入增長及定增募集資金收益增加影響，公司實現扭虧為盈面對國家雙碳戰略落地，汽車新三化量產進程加速，網絡安全/數據安全需求快速升級等帶來的發展契機，公司持續增加在導航電子地圖數據安全，云端一體化數據服務能力及可面向未來的數據合規運營能力，自動駕駛場景化解決方案，新能源汽車智能出行等方面的產品開發和投入力度面對城市數字化底座建設帶動的時空大數據定制化需求，公司不斷加大數據生態和場景服務能力建設面對全球芯片供應緊張，公司積極調整產業合作策略，不斷發揮產業協同作用

截至2021年中報，四維圖新未出現在前海開源新經濟全部持股名單這意味著，崔宸龍應當是2021年下半年才買入并逐漸重倉的

3季報顯示，當時重倉四維圖新的基金僅4只這一個股的十大流通股東中也并未出現公募基金從前海開源新經濟4季報持有超過5946萬股來看，是已披露4季報的基金中，出手最重的對比此前的3季報，甚至很有可能進入十大流通股東

從四維圖新10月的成交情況看，大多數時候只有數億的日成交額11月突然放量，最高有超過46億元的日成交額如此看，很有可能在這段時間吸引了不少機構的關注

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