上市后首單資產重組釋出更多細節。

4月11日晚間，陽光諾和披露重組草案，公司擬作價16.11億元，以發行股份及支付現金的方式收購關聯方北京朗研生命科技控股有限公司100%股權，并募集配套資金總額不超過10.07億元。

長江商報記者注意到，陽光諾和與朗研生命屬于醫藥行業上下游。借助本次收購，陽光諾和的主營業務將進一步向CDMO業務領域延伸，構建“CRO+CDMO”一體化服務平臺。

長江商報記者注意到，將被納入上市公司體系內的朗研生命自身也具備較強的經營能力。2022年，朗研生命實現營業收入6.17億元、凈利潤8513.36萬元，同比分別增長20.97%、126.8%。

在此基礎上，作為兩家公司實控人的利虔作出業績承諾，2023年至2025年，朗研生命經審計的凈利潤將分別不低于9500萬元、1.25億元、1.58億元，合計不低于3.78億元。

可以預見的是，順利收購朗研生命之后，陽光諾和的業績將得到明顯增厚。數據顯示，2022年陽光諾和營業收入6.77億元，同比增長37.06%；凈利潤和扣非后凈利潤分別為1.56億元、1.42億元，同比增長47.59%、38.69%。報告期內，陽光諾和新簽訂單11.02億元，同比增長18.62%；累計存量訂單19.94億元，同比增長27.17%。

標的2022年凈利增126.8%

根據重組草案，陽光諾和擬以發行股份及支付現金的方式收購朗研生命100%股權，并擬向不超過35名特定對象發行股票募集配套資金，總額不超過10.07億元，分別用于本次交易的現金對價、擴建高端貼劑生產基地項目及永安制藥三期藥品生產項目。

長江商報記者注意到，此次收購朗研生命是陽光諾和自2021年6月登陸資本市場之后推出的首單資產重組，且為同一控制下的資產并購。

本次交易中，朗研生命的最大股東為利虔，持股比例為32.84%。同時，利虔作為陽光諾和的控股股東、實控人，還持有上市公司27.59%的股份。因此，本次交易完成后，在不考慮配套融資的情況下，利虔將直接持有陽光諾和27.76%股份，并與其一致行動人合計控制公司29.8%股份。

值得關注的是，在本次交易之前，處于醫藥行業上下游的陽光諾和與朗研生命之間就存在關聯交易。重組草案顯示，2021年和2022年，朗研生命向陽光諾和接受勞務、采購材料的交易金額為262.54萬元、4467.74萬元。同期，朗研生命向陽光諾和銷售商品、加工服務的交易金額為11.6萬元、206.06萬元。

朗研生命被納入上市公司體系內之后，兩家公司之間的關聯交易將作為合并報表范圍內的內部交易予以抵消。

不僅如此，朗研生命的并表也將直接增厚陽光諾和的經營業績。重組草案顯示，2021年和2022年，朗研生命分別實現營業收入5.1億元、6.17億元，凈利潤3753.54萬元、8513.36萬元，扣除非經常性損益后的凈利潤為4455.31萬元、6972.43萬元。其中，2022年朗研生命的營業收入、凈利潤和扣非凈利潤同比分別增長20.97%、126.8%、56.5%。

截至2022年末，朗研生命資產總額10.51億元，負債總額4.32億元，所有者權益合計6.19億元。根據評估，本次交易中朗研生命100%股權的評估值為16.11億元，增值率184.49%，交易價格也定為16.11億元。

同時，利虔及其控制的朗頤投資作出業績承諾，2023年至2025年，朗研生命經審計的凈利潤將分別不低于9500萬元、1.25億元、1.58億元，合計不低于3.78億元。

加強一體化布局全年新簽訂單超11億

收購朗研生命，是陽光諾和進行一體化業務布局的重要舉措。

長江商報記者注意到，朗研生命與陽光諾和同屬于醫藥行業，為產業鏈上下游的關系。資料顯示，陽光諾和是一家專業的藥物臨床前及臨床綜合研發服務CRO企業，主要為國內醫藥企業和科研機構提供全方位的一站式藥物研發服務。朗研生命則處于陽光諾和的下游，專注于高端化學藥及原料藥的研發、生產和銷售，并對外提供藥品生產服務。

陽光諾和表示，通過本次交易，公司的主營業務將進一步向CDMO業務領域延伸，構建“CRO+CDMO”一體化服務平臺，為客戶提供“臨床前研究+臨床研究+定制化生產”綜合服務，構建上市公司“研發+生產”一體化服務體系。

事實上，隨著藥企對一站式研發外包的需求加大，國內CRO龍頭企業也正在積極探索和完善一體化賦能平臺。據陽光諾和介紹，得益于公司提供的一體化藥物研發服務以及在醫藥研發服務領域長期的項目經驗積累，目前公司已經成為國內藥物研發服務主要提供商之一。

2018年至2021年，陽光諾和的營業收入和凈利潤由1.35億元、0.21億元快速增長至4.94億元、1.06億元。日前陽光諾和披露年報，2022年公司實現營業收入6.77億元，同比增長37.06%；凈利潤和扣非凈利潤分別為1.56億元、1.42億元，同比增長47.59%、38.69%。

2022年，陽光諾和逐步完善臨床前及臨床研發服務鏈條，加強一體化綜合研發服務能力建設，全年新簽訂單11.02億元，同比增長18.62%；累計存量訂單19.94億元，同比增長27.17%。報告期內，公司人均產值達到60.09萬元，較上年同期人均提高3.54萬元；主營業務毛利率為55.48%，較上年同期增加2.14個百分點。

分板塊來看，2022年，陽光諾和藥學研究服務、臨床試驗和生物分析服務兩大板塊分別實現營業收入4.42億元、2.34億元，同比增長58.66%、9.4%。

值得一提的是，由于持續加大自主立項創新藥、改良型新藥、特色仿制藥的研發投入，2022年陽光諾和的研發費用為8968.57萬元，同比增加4210.87萬元，增幅88.51%。

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