汽車智能化的浪潮正在洶涌而來。

日前，上海市人民政府辦公廳發布關于印發《上海市加快智能網聯汽車創新發展實施方案》的通知指出，到2025年，上海將初步建成國內領先的智能網聯汽車創新發展體系，產業規模達到5000億元新車生產中具有組合駕駛輔助功能和條件自動駕駛功能的車輛比例超過70%

上半場是電氣化，下半場是智能化，汽車行業可能迎來黃金十年張復生是郭芙·芷玄公司的擬任基金經理，他在最近的一次采訪中說

張復生是郭芙基金的新能源雙子星之一早在2013年，他就開始研究新能源，十年來見證了行業的風風雨雨他在最近的一次采訪中表示，新能源投資已經進入新能源+時代，其中增長空間最大的是汽車智能化

令人驚訝的是，利用這種趨勢來保持事情的正確性

在張復生看來，2013年是新能源汽車的元年今年，全球電動車巨頭推出的重量級車型不斷涌現，將新能源汽車帶入大眾視野也是在這一年，原本研究有色金屬和大宗商品的張復生開始逐漸轉向環保，新能源等行業，成為新能源浪潮中較早的一批研究者

一方面，早期研究上游大宗商品的經歷，讓張復生有了很多投資周期股的經驗，幫助他抓住了新能源上游的很多投資機會他認為，周期性股票的投資可以分為兩類:一類是供給端驅動的投資機會，一類是需求端驅動的投資機會在新能源產業鏈中，后一種情況更容易發生，即下游需求爆炸推動供需錯配，導致上游價格大幅上漲

另一方面，張復生更注重從自上而下的角度選擇一些具有長期機會的行業，再從自下而上的角度選擇個股，在投資組合管理上奉行守正出奇的原則。

誠實的目標是抓住行業的貝塔，保證投資組合能享受行業的成長空間所以，正股一般都是有護城河的行業龍頭，這部分在他們的投資組合中會占比較高的位置驚喜側重于超額收益率，占倉位比例相對較小為了實現驚喜，張富的盛大從兩個維度尋找法寶:第一維度是掌握最前沿的技術，即更具前瞻性，尋找從0到1的投資機會，第二個維度是尋找結構性繁榮成長型行業各環節的增速并不在同一個維度，部分子行業往往因供需結構性錯配而出現短期業績爆發

對新能源的投資仍然大有可為。

今年，新能源無疑是最受矚目的板塊之一無論是4月底以來的大幅反彈，還是8月中下旬以來的再度趨于震蕩，新能源的動蕩牽動了無數投資者的心新能源投資的未來走向成為很多投資者的難題

目前，張復生認為新能源投資仍然大有可為在雙碳目標下，新能源各個細分方向的滲透率還處于初期，每一次調整都是很好的買入機會短期內，他最看好儲能，其次是光伏，電動車，風電

首先，儲能是短期內最具爆發力的方向張復生認為，由于天然氣價格的上漲和家用光伏在歐洲的普及，儲能今年在家庭端迎來了大爆發不管未來天然氣價格能否繼續上漲，歐洲的家庭儲能可能會繼續推進，這意味著儲能背后有巨大的需求可以說儲能已經過了從0到1的關鍵門檻，或將迎來業績的持續增長

其次是光伏張復生認為，今年歐洲對家用光伏的需求超出了預期回過頭來看，地面電站和大型風光基地的需求有望支撐全球光伏裝機保持高增長

對于電動汽車，張復生表示短期內比較謹慎，主要是因為今年陸續出臺的電動汽車相關優惠政策，或者明年的部分需求會提前到今年的情況。

對于風力發電行業，張復生認為它仍處于左側他說，風電這三年有點類似光伏雖然補貼陸續退出，但居高不下的商品價格抑制了企業的盈利能力一旦盈利拐點到來，風電也將迎來業績爆發

值得注意的是，張復生表示，對新能源投資機會的探索并不局限于狹義的風光儲車他認為新能源+的投資時代已經到來，增長空間最大的是汽車智能化，這也將是他的新基金的重要投資方向之一

智能驅動成長空間

模擬智能手機

2022年是智能駕駛元年智能駕駛的增長空間可以和智能手機相比目前L3滲透率不到5%，未來可能達到50%以上，空間巨大張復生說

關于具體的投資機會，張復生指出，現階段最重要的是找到L2到L3技術飛躍最大的環節，即L3相比L2會增加哪些核心智能部件在他看來，將主要集中在四個方面:激光雷達，中心域控制器，高精度地圖和高階算法

其中，智能駕駛的中央域控制器是張復生比較看好的一個主要方向他認為中央域控制器相當于智能駕駛的大腦，其核心是計算能力芯片能夠自主研發芯片或與芯片巨頭達成良好合作，有望將芯片集成到中央域控制器的企業，將成為整個智能駕駛產業鏈的核心目標

此外，激光雷達也是張復生的重點近兩年，越來越多的新車配備了激光雷達由于其單價高，需求量大，相關企業受益匪淺不過，張復生也指出，激光雷達的技術路線和競爭格局未定，需要密切跟蹤

未確定的技術和競爭格局也是汽車智能化的主要投資問題張復生坦言，智能汽車整個行業還比較早，可投資的對象和市場容量都不大新基金將重點關注汽車的電動化，智能化，輕量化等趨勢，以及從中受益的物聯網等相關技術的4個投資方向

鄭重聲明：此文內容為本網站轉載企業宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場無關。僅供讀者參考，并請自行核實相關內容。