炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會！

穩(wěn)增長，興基建系列四:水利基建發(fā)力在即，結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)更突出

本報(bào)告導(dǎo)讀

穩(wěn)增長目標(biāo)下水利建設(shè)資金充裕發(fā)力在即，區(qū)域上西南，華南區(qū)增速高企，結(jié)構(gòu)上智慧水利成新興版塊，推薦具備區(qū)域競爭優(yōu)勢的水利產(chǎn)業(yè)鏈龍頭以及智慧水利板塊。

摘要

穩(wěn)增長目標(biāo)下基建發(fā)力，水利建設(shè)加速在即2022年經(jīng)濟(jì)工作以穩(wěn)增長為重，水利作為重要的基建領(lǐng)域之一具備社會效益強(qiáng)，吸納投資大，拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈長等特性水利發(fā)力有望充分提振需求，創(chuàng)造就業(yè)，為實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長目標(biāo)做出重要貢獻(xiàn)結(jié)合中央與水利部工作部署，2022年水利將著重于國家水網(wǎng)與流域防洪等重大工程建設(shè)與智慧水利補(bǔ)短板中長期規(guī)劃看，十四五期間水利建設(shè)將從防洪，供水，智慧水利和生態(tài)修復(fù)四大投資方向?qū)崿F(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，其投資增速有望在150項(xiàng)水利重大項(xiàng)目規(guī)劃加速落地的推動(dòng)下進(jìn)入新一輪增長期

水利投資總量增速已然不低，結(jié)構(gòu)上亮點(diǎn)更多結(jié)合全國各省級行政區(qū)已披露水利投資計(jì)劃，我們測算十四五期間全國水利投資規(guī)模將達(dá)到5.17萬億元，CAGR達(dá)11.9%總量高增下結(jié)構(gòu)上亮點(diǎn)更多，從區(qū)域分布看，我國最近幾年水利投資向長江，珠江，東南諸河流域傾斜較大，十四五期間西南，華南地區(qū)水利投資CAGR將達(dá)21%，15.8%從項(xiàng)目結(jié)構(gòu)看，防洪+供水等主要投資領(lǐng)域仍將伴隨著整體投資實(shí)現(xiàn)高速增長，而智慧水利作為多省規(guī)劃中單列大項(xiàng)有望快速推進(jìn)，十四五期間投資規(guī)模將達(dá)779億元，CAGR達(dá)33.7%

智慧水利:數(shù)字孿生流域?yàn)楹耍七M(jìn)算力，算法與算據(jù)建設(shè)當(dāng)前水利在數(shù)字化，網(wǎng)絡(luò)化與智能化領(lǐng)域存在嚴(yán)重不足，難以適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展需求，補(bǔ)短板迫在眉睫智慧水利核心在建設(shè)能實(shí)現(xiàn)同步映射現(xiàn)實(shí)的數(shù)字孿生流域，重點(diǎn)在推進(jìn)算力，算法與算據(jù)三大領(lǐng)域建設(shè)各領(lǐng)域均有上市公司提供基礎(chǔ)服務(wù)，但距實(shí)現(xiàn)智慧水利規(guī)劃仍有差距

水利大基建產(chǎn)業(yè)鏈上區(qū)域龍頭彈性更大，智慧水利推薦中國中鐵水利建設(shè)發(fā)力利好建筑，建材領(lǐng)域，西南，華南與華東區(qū)域龍頭具備更大彈性智慧水利推薦算力環(huán)節(jié)具備一體化優(yōu)勢的中國中鐵推薦中國電建/蘇交科/中國聯(lián)塑/東方雨虹/華新水泥/中國中鐵等13只國君策略水利新基建金股組合

目錄

1． 基建發(fā)力，水利為重

1.1． 穩(wěn)增長目標(biāo)下基建發(fā)力，水利建設(shè)加速在即

1.2． 十四五水利投資:整體看增速不低，結(jié)構(gòu)上亮點(diǎn)更多

1.2.1． 水利投資正進(jìn)入新一輪增長期

1.2.2． 區(qū)域分布:西南，華南，華東地區(qū)增速最快

1.2.3． 項(xiàng)目結(jié)構(gòu):防洪供水仍是主要去向，智慧水利成新的投資熱點(diǎn)

1.2.4． 行業(yè)增長預(yù)測:區(qū)域上西南，華南區(qū)領(lǐng)先，結(jié)構(gòu)上智慧水利成新興增長版塊

2.1． 地方政府投資:可用資金增長，專項(xiàng)債疊加發(fā)力

2.2． 社會資本:政策助推打開水利融資空間

3． 智慧水利:數(shù)字孿生流域?yàn)楹诵模七M(jìn)算力，算法與算據(jù)建設(shè)

4． 國君策略水利新基建金股組合

基建發(fā)力，水利為重

1.1．穩(wěn)增長目標(biāo)下基建發(fā)力，水利建設(shè)加速在即

基建發(fā)力，水利為重2022年經(jīng)濟(jì)工作以穩(wěn)增長為核心，主要抓手在于通過財(cái)政—基建發(fā)力拉動(dòng)下滑的經(jīng)濟(jì)需求根據(jù)財(cái)政部對專項(xiàng)債發(fā)行使用的規(guī)劃，2022年主要聚焦在短板領(lǐng)域，重點(diǎn)方向和重大項(xiàng)目，尤其是對經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)效應(yīng)大，社會經(jīng)濟(jì)效應(yīng)強(qiáng)的領(lǐng)域，以及那些盡快上馬論證多年，遲早都要上的重大項(xiàng)目水利工程作為重要的基建領(lǐng)域之一，具備社會效益強(qiáng)，吸納投資大，產(chǎn)業(yè)鏈長，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會多的特點(diǎn)，能拉動(dòng)上下游大量建材，機(jī)械設(shè)備，金屬構(gòu)件和機(jī)電設(shè)備需求據(jù)中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究院測算，重大水利工程每投資1000億元可以帶動(dòng)GDP增長0.15個(gè)百分點(diǎn)，新增就業(yè)崗位49萬個(gè)積極開展水利基建投資可以充分提振需求，創(chuàng)造就業(yè)，為實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長目標(biāo)做出重要貢獻(xiàn)

2022年水利工作重心:推動(dòng)重大工程建設(shè)，積極補(bǔ)齊短板中央主要經(jīng)濟(jì)工作會議精神指示下，水利部相應(yīng)對下一年主要工作進(jìn)行部署，主要包括:1)政策發(fā)力適度靠前要求下，推動(dòng)流域防洪，國家水網(wǎng)等重大水利工程的建設(shè)，2)專項(xiàng)債補(bǔ)短板投向指示下，完善水旱相關(guān)預(yù)警和基建短板，構(gòu)建智慧水利，3)推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化，水利方面完善農(nóng)村供水以及灌溉建設(shè)，4)全面節(jié)約戰(zhàn)略下，復(fù)蘇河湖生態(tài)環(huán)境我們認(rèn)為，在2022年開局面臨穩(wěn)增長壓力下，重大水利項(xiàng)目建設(shè)將會加速而從補(bǔ)短板角度出發(fā)，智慧水利建設(shè)也是箭在弦上，有望成為本輪水利基建的亮點(diǎn)

1.2． 十四五水利投資:整體看增速不低，結(jié)構(gòu)上亮點(diǎn)更多

1.2.1． 水利投資正進(jìn)入新一輪增長期

水利投資正進(jìn)入新一輪快速增長周期我國水利投資規(guī)模自2008年后進(jìn)入高速增長期，但從增速看也呈現(xiàn)出明顯的周期性回顧歷次水利投資大規(guī)模展開的時(shí)點(diǎn)，財(cái)政推動(dòng)的大型基建規(guī)劃落地是明顯信號2008年以來共有三輪大規(guī)模水利建設(shè):2009年四萬億政策頒布，基建板塊約占1.5億元，2014年5月明確推進(jìn)172項(xiàng)水利重大工程建設(shè)，在建投資規(guī)模超1萬億元，2020年7月國常會于2020年—2022年將重點(diǎn)推進(jìn)150項(xiàng)重大水利工程，預(yù)計(jì)投資規(guī)模1.29萬億元2022年1月水利部披露150項(xiàng)已批復(fù)67項(xiàng)，開工62項(xiàng)，完成水利投資金額7576億元，后續(xù)規(guī)劃推進(jìn)有望提速，水利投資將進(jìn)入新一輪快速增長期

水利十四五期間高質(zhì)量發(fā)展的四類重大投資方向:防洪，供水，生態(tài)，智慧結(jié)合水利部新階段水利高質(zhì)量發(fā)展六條實(shí)施路徑對水利十四五重點(diǎn)投資去向進(jìn)行分析，我們認(rèn)為十四五期間的水利基建投資主要可以分為四大類，即防洪工程，供水節(jié)水，生態(tài)修復(fù)以及智慧水利其中防洪，供水領(lǐng)域重大水利工程項(xiàng)目居多，而生態(tài)修復(fù)與智慧水利則是相對新興的領(lǐng)域具體而言，防洪工程主要涉及流域?yàn)閱挝坏乃畮欤拥溃谭澜ㄔO(shè)，供水節(jié)水主要涉及輸配水道與調(diào)蓄工程，鄉(xiāng)村供水與灌溉設(shè)施建設(shè)，生態(tài)修復(fù)主要涵蓋水體治理，水源地涵養(yǎng)等，智慧水利工程則包括流域數(shù)字化智慧化模擬，相關(guān)算據(jù)算法算力硬件與軟件的構(gòu)建等要素

1.2.2． 區(qū)域分布:西南，華南，華東地區(qū)增速最快

分區(qū)域看，西南，華南與華東地區(qū)十四五水利投資增速最快根據(jù)歷史數(shù)據(jù)看，我國水利投資在地域結(jié)構(gòu)上主要集中于長江，東南諸河與珠江流域，且在2015年后傾斜力度明顯有所加大結(jié)合我國流域分布情況看主要對應(yīng)華東，西南，華南地區(qū)而展望未來，當(dāng)前已有16個(gè)省級行政區(qū)披露十四五水利投資規(guī)模，以其十三五投資占比看已占全國水利投資規(guī)模的67%各省十四五水利規(guī)劃中，云南以5635億元，規(guī)模增長125.4 %拔得頭籌，廣東以4050億元，117.4%的規(guī)模增長居次按大區(qū)分類統(tǒng)計(jì)看，西南，華南與華東地區(qū)相比十三五投資規(guī)模增長較快，其中西南地區(qū)合計(jì)復(fù)合增速達(dá)21.0%，十四五總計(jì)投資規(guī)模8950億元結(jié)合十三五期間大力推進(jìn)的172個(gè)重大水利項(xiàng)目與當(dāng)前150個(gè)重大水利項(xiàng)目的區(qū)域分布差異，西南，華南地區(qū)數(shù)量占比增長較多，華東地區(qū)雖數(shù)量有所減少，但單個(gè)項(xiàng)目涉及規(guī)模較大

1.2.3． 項(xiàng)目結(jié)構(gòu):防洪供水仍是主要去向，智慧水利成新的投資熱點(diǎn)

分項(xiàng)目結(jié)構(gòu)看，十四五階段防洪供水仍是主要投資去向，智慧水利有望成新興投資亮點(diǎn)從歷年水利投資去向結(jié)構(gòu)看，防洪，灌溉，供水，環(huán)保是主要投資去向，但最近幾年其占比變化趨勢分化明顯水保生態(tài)，供水，除澇投資占比明顯提升我們認(rèn)為這與逐漸完善的環(huán)保政策和新型城鎮(zhèn)化逐步推進(jìn)密切相關(guān)灌溉，水電占比明顯收縮，防洪并未有顯著變化結(jié)合已披露十四五水利詳細(xì)投資規(guī)劃的13個(gè)省級行政區(qū)，其投資去向大體可以歸結(jié)為節(jié)水供水，防洪減災(zāi)，水生態(tài)修復(fù)，智慧水務(wù)以及其他事務(wù)等五個(gè)部分相比2019年已披露的全國數(shù)據(jù)，節(jié)水供水占比有相當(dāng)程度提升，防洪投資占比基本持平，水生態(tài)修復(fù)維持穩(wěn)定此外，多省規(guī)劃中將智慧水利新單列為投資大類，作為十四五及水利部規(guī)劃中重點(diǎn)發(fā)展方向，13省智慧水利總投資規(guī)模達(dá)425億元，占比1.4%而在本輪150個(gè)重大水利項(xiàng)目中，智慧水利也作為新晉的單列大類涵蓋5個(gè)項(xiàng)目，其重要程度逐步提升

1.2.4． 行業(yè)增長預(yù)測:區(qū)域上西南，華南區(qū)領(lǐng)先，結(jié)構(gòu)上智慧水利成新興增長版塊

十四五期間水利投資測算:區(qū)域上西南，華南區(qū)增速領(lǐng)先，結(jié)構(gòu)上智慧水利成新興版塊結(jié)合全國各省級行政區(qū)已披露十四五水利投資計(jì)劃增速和內(nèi)部投資結(jié)構(gòu)，我們測算全國水利十四五投資規(guī)模將達(dá)到5.17萬億元，期間復(fù)合增速達(dá)11.9%從區(qū)域分布上看，十四五期間增長突出且體量龐大的區(qū)域?yàn)槲髂希A南區(qū)，預(yù)計(jì)期間投資規(guī)模將達(dá)到1.09萬億元與0.82萬億元，復(fù)合增速21.0%，15.8%且由于2021年全國水利投資額整體小幅回落，因此為完成十四五規(guī)劃進(jìn)度，2022年投資額增長率有望展現(xiàn)出更大的彈性結(jié)構(gòu)上，占水利投資大頭的防洪+供水類型項(xiàng)目將跟隨整體投資規(guī)模實(shí)現(xiàn)高速增長，而更值得關(guān)注的亮點(diǎn)則是智慧水利投資的規(guī)模高增十四五期間我國有望于智慧水利投資779億元，期間復(fù)合增速33.7%，至2025年智慧水利投資規(guī)模占比有望達(dá)1.9%在水保生態(tài)領(lǐng)域，根據(jù)已披露省份未來水利投資結(jié)構(gòu)看，對其的投資增長或?qū)㈦y延續(xù)十三五期間高增態(tài)勢，其投資占比將波動(dòng)持平

2.1． 地方政府投資:可用資金增長，專項(xiàng)債疊加發(fā)力

水利是2022專項(xiàng)債投向的重點(diǎn)領(lǐng)域2022年專項(xiàng)債強(qiáng)調(diào)聚焦短板領(lǐng)域，重點(diǎn)方向與重點(diǎn)項(xiàng)目，三個(gè)聚焦中水利均為重點(diǎn)首先，聚焦短板領(lǐng)域強(qiáng)調(diào)支持社會經(jīng)濟(jì)效益明顯，帶動(dòng)效應(yīng)強(qiáng)的項(xiàng)目水利項(xiàng)目作為產(chǎn)業(yè)鏈長，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會多的行業(yè)有望受到傾斜其次，重點(diǎn)方向上明確提出包括農(nóng)村水利方向最后，特別點(diǎn)名加大對水利等重大項(xiàng)目的支持力度除此之外，專項(xiàng)債還可作為水利等重大項(xiàng)目的資本金，以此撬動(dòng)更大規(guī)模的投資額從2021年11月專項(xiàng)債流向數(shù)據(jù)看，農(nóng)村水利投資占比達(dá)8.5%，相比2020年2.9%的水平有較大提升我們認(rèn)為，專項(xiàng)債發(fā)力過程中水利有望獲更多傾斜

2.2． 社會資本:政策助推打開水利融資空間

水利社會融資政策穩(wěn)步推進(jìn)，PPP與REITs為兩大抓手公共財(cái)政投入在水利投資中一直處于主導(dǎo)地位，但受財(cái)政收支，國家投資政策與重大水旱災(zāi)害影響存在一定波動(dòng)性受經(jīng)濟(jì)下行壓力增加，財(cái)稅體制改革和地方土地財(cái)政萎縮影響，倚靠財(cái)政進(jìn)行水利投資的壓力將加大，水利建設(shè)資金亟需社會資本支持從當(dāng)前我國對社會資本參與水利投資建設(shè)的政策看，水利投融資機(jī)制改革仍在穩(wěn)步推進(jìn)，其中PPP和REITs是當(dāng)前最主要的兩大抓手PPP項(xiàng)目自2015年開始設(shè)立以來規(guī)模不斷增加，對盤活存量重大水利工程資產(chǎn)了重要作用，仍是當(dāng)前十四五規(guī)劃以及水利部計(jì)劃中吸引社會與私人資本參與的主力而基礎(chǔ)設(shè)施REITs作為改善水利等基礎(chǔ)設(shè)施融資的新秀，其對于水利基建的支持力度正不斷加大兩大渠道的逐漸成熟通暢將有望吸引更多社會資本參與水利建設(shè)

水利PPP有望開啟新一輪增長PPP模式與水利結(jié)合始于2015年發(fā)改委，財(cái)政部與水利部聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會資本參與重大水利工程建設(shè)運(yùn)營的實(shí)施意見》，通過首批12個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目開始探索水利PPP模式截止2021年11月，存在665個(gè)水利PPP項(xiàng)目，總計(jì)金額5950.6億元，保持上漲趨勢其中處于執(zhí)行階段的項(xiàng)目為2970億元，占比達(dá)49.9%，于最近幾年間不斷增加根據(jù)財(cái)政部政府和社會資本合作中心管理庫披露，2020年間發(fā)布的項(xiàng)目累計(jì)金額達(dá)572.1億元，占當(dāng)前全部水利投資的7.4%當(dāng)前處于識別階段的項(xiàng)目正重回增長，PPP資金有望在政策推動(dòng)下開啟新一輪高增

基建REITs政策接連出臺打開水利融資新空間2020年中國證監(jiān)會與發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》，正式宣布了我國基建REITs的誕生，為基建投融資增添了新的渠道目前已上市公募REITs總計(jì)11只，其中與水務(wù)相關(guān)的有1只基建REITs初設(shè)立時(shí)其試點(diǎn)行業(yè)范圍較窄，水利相關(guān)僅允許涉及市政供水相關(guān)項(xiàng)目而在2021年7月，發(fā)改委進(jìn)一步放寬了基建REITs試點(diǎn)領(lǐng)域水利方面不僅新增黃河流域生態(tài)保護(hù)項(xiàng)目行業(yè)方面亦增加水力發(fā)電，污水處理與水生態(tài)保護(hù)，并指出應(yīng)積極探索具備供水，發(fā)電等作用的水利設(shè)施參與REITs的可能政策邊際的放寬有望進(jìn)一步推動(dòng)基建REITs于水利領(lǐng)域落地應(yīng)用，打開水利社會融資新空間

智慧水利:數(shù)字孿生流域?yàn)楹诵模七M(jìn)算力，算法與算據(jù)建設(shè)

新發(fā)展階段下，智慧水利補(bǔ)短板建設(shè)需求迫切智慧水利是通過充分結(jié)合物聯(lián)網(wǎng)，大數(shù)據(jù)，云計(jì)算等新一代信息技術(shù)，以建設(shè)數(shù)字孿生流域?yàn)楹诵模嵘闇y報(bào)和智能調(diào)度能力，以實(shí)現(xiàn)流域防洪，水資源管理與調(diào)配等多項(xiàng)業(yè)務(wù)應(yīng)用，構(gòu)建起具有預(yù)報(bào)，預(yù)警，預(yù)演，預(yù)案功能的智慧水利體系與水利高質(zhì)量發(fā)展需求相比，當(dāng)前我國在智慧水利領(lǐng)域仍存在較大短板數(shù)字化方面，感知覆蓋范圍不足，監(jiān)測要素不全，技術(shù)手段不夠先進(jìn)，例如50%的中小河流沒有監(jiān)測設(shè)施，大部分中小水庫和堤防未開展安全監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)化方面，網(wǎng)絡(luò)覆蓋和帶寬還不能滿足需要，網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)能力不強(qiáng)，工控網(wǎng)建設(shè)差距大智能化方面，模型能力不足，支撐決策精準(zhǔn)化程度不高因此，智慧水利建設(shè)不僅在十四五規(guī)劃中特別提及，也是新階段水利發(fā)展的重要路徑之一

智慧水利建設(shè)重點(diǎn)在數(shù)字孿生領(lǐng)域，算據(jù)，算法，算力是主要建設(shè)方向數(shù)字孿生流域是通過傳感技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)映射現(xiàn)實(shí)中的流域，采用人工智能技術(shù)，大數(shù)據(jù)分析，數(shù)值模擬等技術(shù)手段構(gòu)建虛擬模型，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)流域與數(shù)字流域的全要素?cái)?shù)字化映射結(jié)構(gòu)上數(shù)字孿生流域包括信息基礎(chǔ)設(shè)施以及在此基礎(chǔ)上構(gòu)建起的數(shù)字孿生平臺而在主要投資建設(shè)方向上，數(shù)字孿生流域的重點(diǎn)在算據(jù)，算法和算力三個(gè)領(lǐng)域算據(jù)上，重點(diǎn)是構(gòu)建空天地一體化物聯(lián)感知網(wǎng)，通過水文監(jiān)測站，衛(wèi)星遙感，無人機(jī)巡河，無人船水質(zhì)監(jiān)測等多種方式構(gòu)建智慧水利的數(shù)據(jù)底板算法上建立數(shù)學(xué)模型，以可視化呈現(xiàn)的方式打造數(shù)字孿生流域模擬仿真平臺，為智慧化模擬提供模型驅(qū)動(dòng)算力方面，重點(diǎn)在于構(gòu)建升級水利云平臺，完善水利信息網(wǎng)，工控網(wǎng)，提供高性能計(jì)算存儲和網(wǎng)絡(luò)連接支持當(dāng)前數(shù)字水利仍是新興行業(yè)，盡管在三大領(lǐng)域均有參與的上市公司，但其大多是在自身已有的技術(shù)業(yè)務(wù)上進(jìn)行的適當(dāng)延展應(yīng)用，提供相對基礎(chǔ)的水利信息化服務(wù)，距實(shí)現(xiàn)國家智慧水利的規(guī)劃目標(biāo)仍有一定差距

國君策略水利新基建金股組合

水利重大項(xiàng)目投資加速，相關(guān)大基建產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域性龍頭企業(yè)彈性更大2022年水利建設(shè)重點(diǎn)在推進(jìn)國家水網(wǎng)重大工程，充沛資金助力下水利大基建相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤嫠ㄖ饕婕敖ㄖ徒ú膬纱蠓较颍ㄖ鍓K包含前端水利設(shè)計(jì)企業(yè)和水利工程建設(shè)企業(yè)，建材方面主要包含水利工程建設(shè)使用的水泥，管材與防水材料行業(yè)我們認(rèn)為，十四五期間的水利投資盡管在總量上增速已然不弱，但結(jié)構(gòu)上區(qū)域彈性更大，亮點(diǎn)更多，水利基建發(fā)力下產(chǎn)業(yè)鏈上區(qū)域型龍頭或?qū)⒕邆涓叩臉I(yè)績彈性

建筑工程:1)中國電建:全球最大工程設(shè)計(jì)企業(yè)，水利電力建設(shè)一體化能力和業(yè)績居全球第一，在國內(nèi)水利建設(shè)具備顯著優(yōu)勢此外，2022年碳達(dá)峰后續(xù)政策密集落地，風(fēng)光電/抽水儲能建設(shè)加速，2)粵水電:公司是華南地區(qū)水利建設(shè)區(qū)域龍頭企業(yè)，2020年華南地區(qū)營收占比達(dá)78.6%，在全國尤其是在廣東，廣西，四川，湖南，云南等西南，華南區(qū)域具備較高的品牌影響力此外，公司參與華南與西南地區(qū)諸多抽水蓄能電站建設(shè)，同樣受益碳達(dá)峰新基建加速

水利建筑設(shè)計(jì):1)蘇交科:旗下中山市水利水電勘測設(shè)計(jì)咨詢有限公司(2020年?duì)I收占比3.7%)業(yè)務(wù)涉及水利綜合規(guī)劃，水利專項(xiàng)規(guī)劃，水庫樞紐工程勘察設(shè)計(jì)等規(guī)劃設(shè)計(jì)工作，子公司業(yè)務(wù)主要地區(qū)范圍在廣東省，2)華設(shè)集團(tuán):公司可承接水利工程等專業(yè)的規(guī)劃咨詢，工程管理與總承包等一體化技術(shù)服務(wù)，業(yè)務(wù)主要集中于江蘇省內(nèi)與長三角區(qū)域公司注重?cái)?shù)字孿生和AI機(jī)器視覺技術(shù)轉(zhuǎn)型數(shù)字化，業(yè)績將反轉(zhuǎn)加速

管材/鑄管:1)中國聯(lián)塑:公司產(chǎn)品可用于農(nóng)村水利灌溉低壓管道輸水，以及相關(guān)給排水管道建設(shè)，未來B端品類擴(kuò)張潛力充足2021年中報(bào)華南區(qū)+西南區(qū)收入占比達(dá)82.1%，2)新興鑄管:公司是全球離心球墨鑄鐵管最大的供應(yīng)商之一，產(chǎn)品可用于國家水網(wǎng)建設(shè)中的大型引調(diào)水，供水項(xiàng)目公司發(fā)力智慧水務(wù)管網(wǎng)系統(tǒng)開發(fā)，有望成為業(yè)績新增長點(diǎn)，3)偉星新材:市政B端管道板塊成公司最近幾年新增長點(diǎn)，可用于給排水項(xiàng)目

防水材料:1)東方雨虹:公司專項(xiàng)防水系統(tǒng)可應(yīng)用于水利設(shè)施，如化學(xué)灌漿可用于水壩防滲防漏，農(nóng)村水利灌區(qū)防滲業(yè)務(wù)公司多年來在基建市政領(lǐng)域具備明顯優(yōu)勢，一體化與成立地方合資公司兩方向下沉渠道深入與地方項(xiàng)目的合作機(jī)會

水泥:水泥行業(yè)整體總產(chǎn)能利用率偏低，區(qū)域性個(gè)股業(yè)績改善預(yù)期確定性更高1)華新水泥:公司以西南，中南市場為主，2020年西南區(qū)營收占比達(dá)41.1%，2)天山水泥:中國建材水泥資產(chǎn)回歸A股平臺，本季度順利并表中聯(lián)水泥，南方水泥，西南水泥及中材水泥等資產(chǎn)，成為華東+黃淮+西南+新疆等地綜合水泥平臺，3)中國建材:中國最大建材集團(tuán)，目前以控股天山股份持有水泥資產(chǎn)權(quán)益，4)海螺水泥:國內(nèi)領(lǐng)先水泥企業(yè)，主要優(yōu)勢市場在華東，華南，西南區(qū)域

智能水利推薦算力環(huán)節(jié)，具備水利信息系統(tǒng)構(gòu)建+水利勘探施工一體化優(yōu)勢的中國中鐵中國中鐵旗下中鐵水利水電規(guī)劃設(shè)計(jì)集團(tuán)有限公司圍繞水利規(guī)劃信息系統(tǒng)，數(shù)字工程，工程標(biāo)準(zhǔn)化信息化平臺，智慧灌區(qū)，智慧流域等領(lǐng)域開展水利業(yè)務(wù)建設(shè)同時(shí)該子公司還涉及水利工程勘察設(shè)計(jì)，各類重大水利工程總承包業(yè)務(wù)以及水利生態(tài)治理等項(xiàng)目公司有望在智慧水利領(lǐng)域結(jié)合在勘探承包方面的一體化優(yōu)勢，推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)快速發(fā)展

結(jié)合以上分析，推薦中國電建，中國聯(lián)塑，東方雨虹，華新水泥，中國中鐵等13只國君策略水利新基建金股組合。

，水利建設(shè)板塊走高。截止發(fā)稿，韓建河山，龍泉股份漲停，新興鑄管漲近8%，大元泵業(yè)漲逾6%，國統(tǒng)股份，青龍管業(yè)，中國交建等跟漲。。

。

鄭重聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場無關(guān)。僅供讀者參考，并請自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。