今日早盤，化工相關板塊集體引爆，環氧丙烷，磷化工，氟化工，化肥等板塊領漲個股方面，截至午盤收盤，奧克股份漲停20cm，中化國際，渤海化工，紅墻股份，紅寶利，四川美豐等個股漲停

歐洲能源危機加劇，化工行業面臨變革。

從業績來看，化工行業最近幾年來一直是高材生近期披露的中報顯示，369家基礎化工上市公司中，342家公司上半年實現盈利，占比超九成，其中歸母凈利潤同比增長的有196家，占全行業的53%光大證券指出，2022H1，在海外供應收縮的影響下，疊加農產品價格上漲推動農民種植意愿，刺激農產品需求氯化鉀，磷酸一銨和磷酸二銨產品國內價格同比分別上漲96.8%，48.7%和30.4%，帶動鉀肥，磷肥和磷化工企業盈利大幅增長

目前化工板塊經過近一周的回調后止跌反彈展望下半年，不少機構持樂觀態度除了歐洲能源危機導致的化工產品出口激增之外，國內化工市場的需求方也在復蘇海證券認為，國內行業逐步復工復產，前期受到沖擊的需求開始恢復，與內需相關的行業也開始復蘇疊加能源產品價格下跌，化工行業有望迎來需求回暖和成本下降的雙重利好，下游行業，新材料，一體化企業將受益

成本優勢助力出路，可能關注哪些行業。

最近，歐洲能源危機不僅攪動了天然氣和原油等國際大宗商品的價格，也影響了a股市場由于國際能源價格的波動，資源板塊近期成為資金的寵兒，天然氣，原油，煤炭等老牌資源股也與風行數年的新能源板塊平起平坐，一度成為稱霸市場的重要力量伴隨著產業鏈景氣度的不斷傳遞，以化工，航運業為代表的后產業鏈也被點燃其主要核心邏輯在于國內相關產品相對歐洲具有明顯的相對成本優勢

從整個行業來看，華泰證券在此前的研報中指出，中國競爭力可能相對提升的行業包括以下五個領域:能源依存度較高的出口產品，中國相對成本優勢較大:如化工，設備，部分金屬制品，家電，汽車，電子，醫藥等在低價的替代效應下，中國對歐盟的出口會暫時受益，如汽車，化工，醫藥，電子，設備等新能源產業鏈發展進一步加快，受益于能源價格上漲溢出效應的能源和農產品，取暖設備出口

至于市場影響，華泰證券認為，俄歐能源沖突可能對a股有三重正向傳導:

1)供應沖擊:歐洲是世界氮肥主要生產國電荒，氣荒或肥糧豬漲價鏈壓低國內生豬釋放周期產能意愿

2)需求倒逼:缺電或倒逼歐洲加快能源安全，加強鏈條這是提高新能源發電穩定性，補充傳統能源基礎設施和加快終端電氣化的潛在措施以上領域分別對應中國優勢出口儲能，傳統能源裝備(LNG船等)的外需擴張)和小家電(取暖器等

3)份額效應:歐洲電/氣密集型產業包括化工，汽車，電子，通用設備等在上述環節中，中國具有出口優勢的潛在替代方向是MDI/TDI，造紙，新能源汽車

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