基金經理有多執著看位置

上市公司最新半年報顯示，私募基金經理與舊情的故事仍在繼續:鄧曉峰繼續增持紫金礦業三年，柳峰繼續大幅度增持海康威視。

最近，鄧曉峰在路演中的觀點或許可以解釋他對紫金礦業的癡迷。

鄧曉峰加倉《舊愛》

8月12日晚間，新一批上市公司半年報披露，私募基金經理倉位進一步顯現。

紫金礦業半年報顯示，鄧曉峰再次加倉高邑曉風2號信基金，外貿信托—高邑曉風宏源集合資金信托計劃分別持有紫金礦業4.41億股，3.05億股，繼續位列紫金礦業第四，第五大流通股東，較一季度末分別增持218.29萬股，3655.63萬股僅高一—曉峰1號瑞源證券投資基金持股量就減少了163.36萬股，二季度末持股1.46億股，位列第八大流通股東三只產品持有紫金礦業約8.92億股，總市值約80億元

鄧曉峰紫金礦業的故事已經持續了近3年。

2019年三季度末，鄧曉峰管理的高義曉風2號信基金和瑞金43號高義曉風投資信托首次進入紫金礦業前十大流通股東，合計持股約3.09億股，之后連續多個季度加倉。

迄今為止，鄧曉峰在紫金礦業收獲頗豐但今年以來，全球大宗商品價格出現分化，部分工業金屬價格出現調整，紫金礦業股價也出現下跌可是，鄧曉峰沒有獲利，而是繼續增加頭寸

你為什么癡迷紫金礦業最近，鄧曉峰的路演觀點或許可以得到解釋

他說，過去兩年，主要有色金屬價格表現不錯:一方面，爆發后，全球主要經濟體央行刺激經濟，釋放了大量流動性，另一方面，部分有色金屬供應繼續受到制約，需求伴隨著疫情好轉有所增加，供求關系進一步趨緊。

鄧曉峰認為，目前有色金屬行業可以從短期需求和長期供給兩個維度來考慮短期來看，國內外需求都在下降所以今明兩年部分商品的價格會因為需求不足而承受很大壓力

從供給來看，大部分有色金屬品種的產能并沒有增加，尤其是采礦業，2015年以來投資一直處于低迷狀態近兩年，雖然大宗商品價格上漲明顯，但由于各種因素，相關領域的投資并沒有增加目前，由于短期需求的下降和對未來衰退的擔憂，部分有色金屬價格出現了明顯的調整，這將進一步導致相關領域資本支出的減少或推遲

因此，從三到五年的時間維度來看，未來這些商品的供求關系將更加緊張，相關公司的盈利將處于比歷史上更有利的階段這些小類中的一部分也可以受益于當前的全球能源轉型，需求端會有更明顯的結構性增長因此，鄧曉峰認為，目前有色金屬領域的相關公司短期需求有壓力，但中長期前景會更樂觀

劉大壽加倉海康威視

柳峰也是一個舊愛。

根據海康威視半年報前十大流通股東信息，柳峰管理的高一林山1號，王源1號私募基金較二季度繼續增倉1.88億股目前共持有3.98億股，市值超130億元，升至第四大流通股東

柳峰產品從2020年三季度末首次進入海康威視前十大流通股東，持股數量兩年來一直在2.3億左右波動在此期間，海康威視股價一度飆升至超過68元，隨后回落柳峰的靜止不動行動也引起了爭議今年第二季度，柳峰再次加倉

但根據柳峰的買入和之前的持倉增減情況，分析師計算其持有成本低于33元，仍處于盈利狀態。

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