今日，在ldquo;2021金麒麟保險(xiǎn)高峰論壇rdquo;中，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員、秘書(shū)長(zhǎng)商敬國(guó)發(fā)表題為《未來(lái)保險(xiǎn)之路mdash;mdash;在不確定的未來(lái)尋找確定性》的主旨演講。其中，他指出，全球金融業(yè)的市場(chǎng)化、全球化的競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)不可阻擋。壽險(xiǎn)業(yè)在健康風(fēng)險(xiǎn)管理和長(zhǎng)期資產(chǎn)配置的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步強(qiáng)化，將延伸出更為專(zhuān)項(xiàng)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，成就高度專(zhuān)業(yè)化領(lǐng)域。

關(guān)于未來(lái)，商敬國(guó)強(qiáng)調(diào)了保險(xiǎn)資產(chǎn)配置ESG的重要性和機(jī)遇，他認(rèn)為，這不僅促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，也大大拓寬保險(xiǎn)業(yè)的內(nèi)涵，是雙向互贏。保險(xiǎn)業(yè)大規(guī)模對(duì)ESG可持續(xù)投資，有可能成為行業(yè)未來(lái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的新動(dòng)能。

輕裝上陣，投資和保障相分離成為趨勢(shì)

關(guān)于在不確定性中尋找確定性，商敬國(guó)首先從多個(gè)維度分析了未來(lái)保險(xiǎn)業(yè)投資與保障分離趨勢(shì)產(chǎn)生的可能性。

首先，保險(xiǎn)的保障功能，是保險(xiǎn)業(yè)尤其是壽險(xiǎn)業(yè)區(qū)別于其他金融行業(yè)的主要特征。商敬國(guó)首先指出，但壽險(xiǎn)行業(yè)純保障業(yè)務(wù)總量小，銷(xiāo)售難度高，潛在需求很難開(kāi)發(fā)。保障業(yè)務(wù)的規(guī)模增長(zhǎng)有著天然的瓶頸，很難成為保險(xiǎn)業(yè)未來(lái)主要的業(yè)務(wù)。但商敬國(guó)也提醒，保障是保險(xiǎn)業(yè)的本源，不能忘本。

而壽險(xiǎn)保障功能和金融功能的混合，很大程度上是削弱了壽險(xiǎn)業(yè)在當(dāng)下專(zhuān)業(yè)化分工趨勢(shì)越來(lái)越加強(qiáng)的金融業(yè)中的地位，產(chǎn)品很難描述清楚，又是保障又是投資。所以，當(dāng)和其它金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，弱勢(shì)明顯。

從現(xiàn)狀來(lái)看，商敬國(guó)提出，目前金融業(yè)的市場(chǎng)化、全球化的競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)不可阻擋。不同領(lǐng)域高度的專(zhuān)業(yè)化，成了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)選項(xiàng)，也是結(jié)果。壽險(xiǎn)業(yè)在健康風(fēng)險(xiǎn)管理和長(zhǎng)期資產(chǎn)配置的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)也進(jìn)一步地強(qiáng)化。保險(xiǎn)公司不是傳統(tǒng)、籠統(tǒng)說(shuō)是ldquo;我們是做保險(xiǎn)的rdquo;，它越來(lái)越具有專(zhuān)項(xiàng)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，成就了高度專(zhuān)業(yè)化的領(lǐng)域，如健康保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老金資產(chǎn)管理公司。

另一個(gè)環(huán)境背景是輕資本模式時(shí)代的到來(lái)。商敬國(guó)指出，目前金融業(yè)監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)，對(duì)資本的要求越來(lái)越高，使得資產(chǎn)管理的輕資產(chǎn)模式更受到投資者青睞，也具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)也在面臨嚴(yán)苛的監(jiān)管，有著高保證利益的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比較高的保險(xiǎn)公司的負(fù)擔(dān)越來(lái)越重。

傳統(tǒng)資本擴(kuò)張推動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的模式已不是投資者的優(yōu)先選項(xiàng)。商敬國(guó)提出，ldquo;我們知道保險(xiǎn)公司成立以后，不斷地增資成了一個(gè)普遍的現(xiàn)象，我想以后保險(xiǎn)公司增資的步伐也會(huì)放慢，因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)不是拼資本了。輕資本模式的時(shí)代很快會(huì)到來(lái)。rdquo;

同時(shí)，另一個(gè)不確定性中可尋找的確定性基于行業(yè)正處于數(shù)字化時(shí)代，在商敬國(guó)看來(lái)，ldquo;數(shù)字化時(shí)代的未來(lái)，人才、資本的重要性將會(huì)超過(guò)金融資本。保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該主動(dòng)地儲(chǔ)備適應(yīng)數(shù)字時(shí)代需要的人才，金融資本的過(guò)剩和人才資本的短缺將會(huì)并存。所以，數(shù)字化時(shí)代其實(shí)是人才資本稀缺的時(shí)代，人才資本會(huì)越來(lái)越得到高的估值rdquo;。

還有一個(gè)趨勢(shì)在于金融全球化，商敬國(guó)具體分析道，ldquo;全球保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出服務(wù)業(yè)務(wù)的本地化和資產(chǎn)配置的國(guó)際化的趨勢(shì)，本地化的公司走向國(guó)際化，應(yīng)該把海外資產(chǎn)的配置而不是開(kāi)設(shè)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)作為優(yōu)選項(xiàng)。本地公司往往是在業(yè)務(wù)端有著比較優(yōu)勢(shì)，而國(guó)際化公司往往是在資產(chǎn)配置端有著比較優(yōu)勢(shì)，特別是在全球的資產(chǎn)配置上rdquo;。

ldquo;保險(xiǎn)業(yè)在金融全球化進(jìn)程中也發(fā)揮著積極的作用，不管是國(guó)內(nèi)、國(guó)外的保險(xiǎn)公司，未來(lái)合作可能更多于競(jìng)爭(zhēng)，特別是在資產(chǎn)配置上實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，銀行、證券、資產(chǎn)管理公司等非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也將發(fā)揮重要的作用rdquo;。

ESG為保險(xiǎn)業(yè)打開(kāi)巨大的發(fā)展空間

關(guān)于未來(lái)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，商敬國(guó)給出自己的預(yù)估。

ldquo;未來(lái)保險(xiǎn)的公共屬性更強(qiáng)，會(huì)成為一個(gè)社會(huì)保障制度的有機(jī)組成部分，越來(lái)越和整個(gè)國(guó)家的社會(huì)制度、社會(huì)福利制度相關(guān)聯(lián)rdquo;，商敬國(guó)認(rèn)為，傳統(tǒng)的保障利益產(chǎn)品，發(fā)展到分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)，再到投資聯(lián)結(jié)險(xiǎn)，其實(shí)是風(fēng)險(xiǎn)逐漸地分散，這種趨勢(shì)其實(shí)沒(méi)有改變。金融市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)，也帶來(lái)了客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的提高和保障利益成本的提高，就是說(shuō)保障的部分成本越來(lái)越高。所以，不是說(shuō)這種產(chǎn)品不可以提供，是因?yàn)樗絹?lái)越貴，使得我們不可能再回到傳統(tǒng)保險(xiǎn)主導(dǎo)的時(shí)代。

商敬國(guó)在演講中表示，中國(guó)養(yǎng)老制度的改革將大大推動(dòng)養(yǎng)老金第二和第三支柱發(fā)展，積極發(fā)展投資聯(lián)結(jié)保險(xiǎn)是保險(xiǎn)業(yè)未來(lái)參與者競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)重要選項(xiàng)，因?yàn)轲B(yǎng)老金更偏向于投資。所以，保險(xiǎn)業(yè)也從保障利益風(fēng)險(xiǎn)管理向資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)變，這種趨勢(shì)是慢慢地呈現(xiàn)出來(lái)。競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系也會(huì)從保險(xiǎn)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，特別是養(yǎng)老領(lǐng)域，是多種競(jìng)爭(zhēng)機(jī)構(gòu)同時(shí)競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)領(lǐng)域。

ldquo;再看中國(guó)醫(yī)療保障制度，其實(shí)它是商業(yè)健康保險(xiǎn)發(fā)展的土壤。為什么商業(yè)健康保險(xiǎn)很難發(fā)展？rdquo;商敬國(guó)認(rèn)為，是因?yàn)橹袊?guó)的醫(yī)療保障制度還不能和商業(yè)健康險(xiǎn)之間有一個(gè)很好的匹配。所以，保險(xiǎn)業(yè)要積極地參與到醫(yī)療保障制度改革進(jìn)程中，應(yīng)該重新戰(zhàn)略配置資源，實(shí)現(xiàn)商業(yè)健康險(xiǎn)在提升健康保障品中應(yīng)有的作用。所以，要發(fā)展商業(yè)健康險(xiǎn)，要積極地參與醫(yī)療保障制度改革的進(jìn)程，使得這一領(lǐng)域能夠真正地發(fā)展壯大。

最后，商敬國(guó)談及ESG，ldquo;ESG可持續(xù)投資的領(lǐng)域，為保險(xiǎn)業(yè)打開(kāi)了巨大的發(fā)展空間。 保險(xiǎn)有很多存量的、大量的未到期的資產(chǎn)，如果重新配置，它的成本包括引起市場(chǎng)的波動(dòng)都會(huì)不小。所以，存量資產(chǎn)其實(shí)重新組合是需要一個(gè)很漫長(zhǎng)的過(guò)程。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)是新興市場(chǎng)。高成長(zhǎng)性帶來(lái)了大量現(xiàn)金流入，其中大部分都是長(zhǎng)期資金，這為未來(lái)的ESG領(lǐng)域的可持續(xù)投資提供了有利的條件。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)未來(lái)資產(chǎn)配置的長(zhǎng)期化趨勢(shì)也更加明顯，因?yàn)橹袊?guó)養(yǎng)老金制度的改革會(huì)引入個(gè)人消費(fèi)為主的養(yǎng)老金第三支柱，這個(gè)政策也會(huì)很快出臺(tái)。

ESG領(lǐng)域是全球比較認(rèn)同的領(lǐng)域。在這個(gè)領(lǐng)域，大家其實(shí)都很趨同，保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該參與到這種國(guó)際合作中，發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)這個(gè)有著龐大規(guī)模的養(yǎng)老金市場(chǎng)。不僅有能力在國(guó)內(nèi)ESG領(lǐng)域大顯身手，其實(shí)在國(guó)際ESG領(lǐng)域，也可以大顯身手。

ldquo;保險(xiǎn)資產(chǎn)配置ESG不僅促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，也大大拓寬保險(xiǎn)業(yè)的內(nèi)涵，這是雙向互贏的，對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)來(lái)講是一個(gè)很難得的機(jī)遇，也讓客戶能夠更容易接受我們過(guò)去靠銷(xiāo)售賣(mài)出去的保險(xiǎn)產(chǎn)品，使得我們保險(xiǎn)行業(yè)越來(lái)越成為一個(gè)社會(huì)友好型的行業(yè)rdquo;，商敬國(guó)期待道，ldquo;保險(xiǎn)業(yè)大規(guī)模對(duì)ESG可持續(xù)投資，有可能成為行業(yè)未來(lái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的新動(dòng)能，當(dāng)然在ESG領(lǐng)域也有挑戰(zhàn)要落實(shí)，保險(xiǎn)行業(yè)可以創(chuàng)造出下一個(gè)發(fā)展的黃金時(shí)代，只要保險(xiǎn)業(yè)積極主動(dòng)作為，完全可以做到rdquo;。

鄭重聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場(chǎng)無(wú)關(guān)。僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。