有“小非農”之稱的美國ADP就業報告顯示，9月美國私營部門就業人數經季節性調整后增加了8.9萬人，大幅不及預期的15萬人，前值從17.7萬人上修至18萬。最新ADP報告中的就業增長幾乎全部來自服務業。薪資增幅繼續放緩。數據發布后，美股期貨漲幅擴大，市場對美聯儲在年內再加息的預期降低。

10月4日周三，有“小非農”之稱的美國ADP就業報告顯示，9月美國私營部門就業人數經季節性調整后僅增加了8.9萬人，為2021年初以來最少，大幅不及預期的15萬人，前值從17.7萬人上修至18萬。

最新ADP報告中的就業增長幾乎全部來自服務業，共計貢獻了8.1萬。而這其中，幾乎全部來自休閑和酒店業，增加了9.2萬人。

其他報告就業增加的行業包括:金融活動1.7萬，建筑業1.6萬，以及教育和醫療服務1萬。然而，這些增加被專業和商業服務業的3.2萬減少所抵消，此外，制造業中的貿易、運輸和公用事業減少了1.2萬。

從企業規模上看，員工人數少于50人的小企業就業增長最為強勁，共計新增了9.5萬個就業。50-500人的中型企業貢獻了7.2萬個就業。而擁有500名或以上員工的大企業則流失了8.3萬個就業，這是自新冠疫情爆發初期以來的第二大降幅。

ADP數據還顯示，9月份薪資增長繼續放緩，就業人員的工資同比增幅中位值為5.9%，是連續第12個月的同比下降，也是兩年來的最小漲幅。對于那些換工作的人來說，薪資中位數增幅為9%，是2021年6月以來的最低增幅。

分地區來看，9月份，除了南方以外的其他地區都增加了工人。

ADP數據表明，美國9月份私營部門就業增長大幅放緩。該報告提供了一些跡象，表明美國緊張的勞動力市場可能正在放松，在通脹持續和借貸成本上升的情況下，一些雇主正在縮減招聘規模。這份就業數據給美聯儲停止加息提供了一些動力，因為此前強勁的勞動力市場被認為令通脹具有粘性。

ADP首席經濟學家Nela Richardson表示:

本月我們看到就業崗位的急劇下降。此外，我們發現過去12個月的工資穩步下降。

ADP數據公布后，市場對美聯儲在年內再加息的預期降低，美股指數期貨反彈，美債收益率下行，美元下挫，黃金拉升:

• 美國三大股指期貨漲幅擴大，納斯達克100指數期貨漲約0.5%。
• 美國30年期、10年期國債收益率小幅下行。
• 美元指數短線下跌20點，報106.61。非美貨幣普漲，歐元兌美元短線走高近30點，英鎊兌美元短線走高30點。
• 現貨黃金短線拉升3美元，報1828.87美元/盎司。紐約金5分鐘內上漲5美元，報1845.7美元/盎司。

在本次ADP就業數據公布的前一天，美國發布了JOLTS職位空缺數據。JOLTS數據較ADP數據滯后一個月。美國8月JOLTS職位空缺遠超預期，白領職位激增，凸顯了勞動力市場的韌性。該數據令市場反應劇烈，周二美股全線大跌，道指年內轉跌，長期美債收益率大漲、創2007年以來的十六年最高，美元上漲。

需要說明的是，雖然ADP數據有“小非農”之稱，但可能與政府官方的非農數據仍存在顯著差異。本周五，美國將公布重磅的9月非農就業報告。市場預期美國9月新增非農就業約17萬個，失業率預計可以小幅下降，此前8月失業率因勞動參與率的回升而顯著上行。

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