8月，2022年上市公司半年報將密集披露私募機(jī)構(gòu)看好a股上市公司上半年業(yè)績多家一線私募表示，將從預(yù)期不佳，行業(yè)持續(xù)高景氣，個股相對高景氣等角度挖掘掘金今年半年報中的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會

上市公司業(yè)績有望邊際改善

數(shù)據(jù)顯示，截至8月2日16時，兩市已有近1800家公司發(fā)布了2022年半年報業(yè)績預(yù)告據(jù)多家券商分析，目前a股上市公司的業(yè)績預(yù)告總體符合預(yù)期

星空投資副總經(jīng)理兼首席戰(zhàn)略投資官雷表示，目前市場對上市公司二季度業(yè)績下滑已形成一致預(yù)期，但二季度業(yè)績低增速大概率對應(yīng)的是a股上市公司整體的業(yè)績底部伴隨著下半年經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇，上市公司的整體業(yè)績將進(jìn)一步小幅改善從目前已經(jīng)披露的部分上市公司半年報和業(yè)績預(yù)告來看，盈利企業(yè)相對集中在上游行業(yè)，即上游行業(yè)預(yù)喜率較高宏觀數(shù)據(jù)顯示，6月份以來，上下游及上游企業(yè)利潤分配結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化

方磊認(rèn)為，在能源，大宗商品價格高位回落的情況下，上中下游的利潤分配格局有望趨于平衡，不同行業(yè)上市公司的業(yè)績改善情況仍需觀察。

據(jù)悟空投資分析，伴隨著5月后復(fù)工復(fù)產(chǎn)的穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計今年上半年將看到a股上市公司的業(yè)績見底下半年，伴隨著穩(wěn)增長政策的出臺，預(yù)計a股上市公司業(yè)績將大概率回歸上行周期豐丸有房投資總監(jiān)陳怡和指出:從環(huán)比來看，第三季度GDP增速可能明顯高于第二季度，中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢向好

優(yōu)化現(xiàn)有職位。

對于今年的半年報，我們將重點(diǎn)關(guān)注潛在投資標(biāo)的和現(xiàn)有投資組合的增速能否達(dá)到預(yù)期上海一家中型私募研究總監(jiān)告訴中國證券報記者在半年報密集披露期，機(jī)構(gòu)將在整體保持70%左右股票倉位的同時，根據(jù)業(yè)績進(jìn)一步優(yōu)化現(xiàn)有倉位從目前私募機(jī)構(gòu)的投資思路來看，預(yù)期差，行業(yè)持續(xù)高景氣，個股相對高景氣等關(guān)鍵詞成為今年一線私募掘金半年報的關(guān)鍵線索

港資總經(jīng)理陳龍以近期重點(diǎn)關(guān)注的一些周期性行業(yè)為例，表示火電行業(yè)在今年二季度業(yè)績見底后有望迎來拐點(diǎn)，主要財務(wù)數(shù)據(jù)有可能在年中企穩(wěn)此外，由于二季度鋼價下降明顯，造船業(yè)等用鋼大戶成本明顯下降，今年上半年也可能出現(xiàn)業(yè)績見底

陳怡和表示，豐丸朋友將主要從兩個方面發(fā)掘結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會一是行業(yè)板塊，其業(yè)績可以延續(xù)確定性的高增長，二是預(yù)期明顯較差的行業(yè)，尤其是房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈中長期具有競爭力的公司

桃山投資基金經(jīng)理陳元祥表示，將重點(diǎn)布局全球工業(yè)景氣周期共振向上的行業(yè)，如電動汽車和新能源板塊雖然二季度一些外部因素導(dǎo)致部分行業(yè)業(yè)績增速不及預(yù)期，但這些行業(yè)的復(fù)蘇勢頭非常強(qiáng)勁，我們整體看好

此外，方磊表示，有兩條主線需要關(guān)注第一，高景氣的行業(yè)投資者可以從半年報中觀察行業(yè)的景氣度，推斷景氣度的持續(xù)性，整體毛利和收入的變化趨勢二是受外部環(huán)境影響較大的消費(fèi)行業(yè)雖然相關(guān)行業(yè)的半年報業(yè)績可能不盡如人意，但投資者更應(yīng)該關(guān)注頭部企業(yè)的相對景氣度

關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會

值得注意的是，在近期a股市場結(jié)構(gòu)性分化的背景下，近期表現(xiàn)活躍的部分熱點(diǎn)行業(yè)仍是私募關(guān)注的重點(diǎn)。

陳元祥表示，汽車零部件，新能源相關(guān)配件，儲能等行業(yè)的景氣度有望繼續(xù)成為a股半年報的主線機(jī)構(gòu)將結(jié)合業(yè)績，行業(yè)數(shù)據(jù)，標(biāo)的公司經(jīng)營數(shù)據(jù)的跟蹤，加大汽車產(chǎn)業(yè)鏈，儲能產(chǎn)業(yè)鏈的布局

陳龍表示，8月份，該機(jī)構(gòu)將重點(diǎn)關(guān)注三個投資方向一是關(guān)注能源，大宗商品價格下跌帶來的部分周期性行業(yè)的逆周期投資機(jī)會，二是需求仍快速增長的高景氣行業(yè)機(jī)會，尤其是電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈，三是一些關(guān)鍵財務(wù)數(shù)據(jù)在二季度有明顯改善的基建，地產(chǎn)行業(yè)龍頭公司

陳怡和認(rèn)為，從綜合基本面等因素來看，8月份a股維持區(qū)間震蕩的概率較大在此背景下，機(jī)構(gòu)將從業(yè)績增長確定性和基本面預(yù)期不佳兩個維度關(guān)注市場的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會一方面，光伏，風(fēng)電，新能源汽車，新材料等行業(yè)有望在陸續(xù)披露的半年報中呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，以及未來一定的高增長潛力相關(guān)行業(yè)具有技術(shù)壁壘和規(guī)模優(yōu)勢的公司，在半年報市場可能具有較高的投資確定性另一方面，有明顯差預(yù)期的行業(yè)，如金融，家居，家電等相關(guān)行業(yè)長期具有競爭力的公司也有望在8月半年報中獲得投資機(jī)會

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