泰信基金研究總監(jiān)吳秉濤認(rèn)為，下半年的主要機(jī)會仍然集中在新能源板塊對新能源細(xì)分行業(yè)的投資價值進(jìn)行排序，順序為儲能，光伏，新能源汽車，風(fēng)電，其中家用儲能尤其值得關(guān)注

保持對增長型投資的驚人關(guān)注

作為一個擅長投資成長領(lǐng)域的中生代基金經(jīng)理，吳冰濤已經(jīng)覆蓋了新能源，半導(dǎo)體，周期等賽道，但他并沒有給自己貼上標(biāo)簽。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，吳炳濤代表的泰信國家政策驅(qū)動混合基金近三年回報率為229.19%，在同業(yè)中排名24/1893在全市場560位中生代公募基金經(jīng)理中，吳炳濤以85.32%的算術(shù)平均年化收益率排名第一

相比一些行業(yè)型基金，吳炳濤管理的前十大重倉股集中度并不高在獲得高收益的同時，他們的賭性很弱

具體選股，吳炳濤同時做白馬和黑馬，致力于保持驚人的正確我會選擇行業(yè)壁壘最高，最具核心競爭力，最先受益于長期高質(zhì)量軌道的龍頭公司不過，除了白馬股，經(jīng)過長期跟蹤研究，我也會挖掘一些黑馬股

根據(jù)消息顯示，由吳炳濤管理的泰信優(yōu)勢試點混合目前正在發(fā)售該基金將繼承吳炳濤的成長投資風(fēng)格，在全市場精選股票，在主流優(yōu)秀賽道精選優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

家用儲能產(chǎn)業(yè)前景廣闊。

談及未來有前景的行業(yè)，吳炳濤表示自己最關(guān)注的是滲透率較低，進(jìn)入爆發(fā)階段的儲能行業(yè)作為光伏板塊的一個分支，戶用儲能板塊比光伏板塊更具爆發(fā)力吳炳濤說

在4月底開始的反彈行情中，儲能板塊表現(xiàn)可圈可點，有行業(yè)基本面支撐東吳證券預(yù)計，2022年和2023年歐洲家庭儲能裝機(jī)容量將分別達(dá)到10GWh和23GWh，同比增長378%和133%

說到家用儲能，就不得不說光伏了吳炳濤認(rèn)為，在全球能源短缺導(dǎo)致的電價上漲和歐洲一些國家給予補(bǔ)貼的影響下，光伏行業(yè)本身正處于集中爆發(fā)期一方面，電價不可能大幅下降，市場需求仍呈上升趨勢，這意味著光伏項目投資回收期縮短，收益率提高另一方面，硅材料的產(chǎn)能可能會在今年年底大規(guī)模擴(kuò)張，隨之而來的是明年光伏組件的成本降低

因此，吳炳濤認(rèn)為，在光伏巨大發(fā)展前景的加持下，家用儲能由于過去普及率較低，還有很大的提升空間伴隨著歐洲家用儲能容量的爆發(fā)式增長，近階段市場對家用儲能板塊給予了較高的估值，明年家用儲能和光伏行業(yè)將好于今年

目前，每個人都對家庭儲能的高估值有些擔(dān)憂我也是在前期高點，減倉了一些過去業(yè)績不是很高的公司，市場預(yù)期受到了充分的‘打擊’但很多龍頭公司的估值還是比較合理的，我選擇繼續(xù)持有吳炳濤說

市場將尋找光明的資產(chǎn)。

對于下半年的投資主線，吳炳濤認(rèn)為主要機(jī)會還是集中在新能源板塊在他看來，市場會尋找光明的資產(chǎn)，并給予它們高溢價三季度新能源板塊基本不錯，可能會提供較高的相對收益

研究員吳炳濤更看重基本面而非估值在他看來，目前新能源板塊足以依靠持續(xù)增長消化高估值，目前估值泡沫不大，尤其是轉(zhuǎn)到明年，估值一般只有20到30倍在可選擇的目標(biāo)很少的情況下，組織不能投機(jī)太小太短期的概念歸根結(jié)底，他們必須專注于高速增長的行業(yè)

目前如果要對新能源細(xì)分行業(yè)的投資價值進(jìn)行排序，吳炳濤認(rèn)為依次是儲能，光伏，新能源汽車，風(fēng)電。

除了相對看好的儲能和光伏，吳炳濤表示，新能源汽車仍然值得關(guān)注今年高增長后基數(shù)會變大，明年新能源汽車業(yè)績增長可能會降低但是長期投資邏輯還在，新的模式會越來越多從全球范圍來看，景氣度還是向上的

至于風(fēng)電，吳炳濤表示，作為一個前瞻性指標(biāo)，去年以來持續(xù)高增長的招標(biāo)量，預(yù)示著下半年和明年的裝機(jī)增速將得到保證而且伴隨著大宗商品價格的下行，風(fēng)機(jī)招標(biāo)價格的企穩(wěn)，以及大兆瓦機(jī)型的不斷推進(jìn)，未來風(fēng)電行業(yè)的毛利率將有所回升但是風(fēng)電行業(yè)的周期性決定了板塊波動會比較大，所以時機(jī)很重要他還將關(guān)注行業(yè)的高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)

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