今年以來(lái)，a股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情演繹明顯在近期密集披露的三季報(bào)中，不少明星基金經(jīng)理撰文分享自己近期的投研心路歷程其中，易方達(dá)基金張坤，景順長(zhǎng)城基金劉艷春等8家基金經(jīng)理管理的股票型基金產(chǎn)品規(guī)模位居行業(yè)前列，最高管理規(guī)模達(dá)532億元

《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理了上述八位知名基金經(jīng)理的長(zhǎng)篇故事整體來(lái)看，他們側(cè)重于不同的投資主題，包括對(duì)制造業(yè)，消費(fèi)，醫(yī)藥，新能源，芯片等不同賽道的投資判斷以及當(dāng)前心態(tài)的轉(zhuǎn)變和投資研究框架的完善

易方達(dá)張坤基金:

減少金融等行業(yè)的配置

截至目前，知名基金經(jīng)理張坤管理的4只公募基金產(chǎn)品已發(fā)布2022年三季報(bào)具體來(lái)看，張坤依然保持高倉(cāng)位操作，三季度甚至加倉(cāng)，兩只產(chǎn)品倉(cāng)位達(dá)到94%以上，另外兩只接近94%從管理規(guī)模來(lái)看，張坤管理的四只基金整體申購(gòu)贖回情況略有變化，管理規(guī)模有所下降，較二季度末的971.37億元下降140.91億元，但總規(guī)模仍高達(dá)830.46億元

從前十大重倉(cāng)股來(lái)看，張坤主要重倉(cāng)股基本保持不變，但結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，增加了醫(yī)藥等行業(yè)的配置，減少了金融等行業(yè)的配置。

我們?nèi)匀怀钟猩虡I(yè)模式優(yōu)秀，行業(yè)結(jié)構(gòu)清晰，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司在第三季度報(bào)告中，張坤再次強(qiáng)調(diào)了他的核心投資方法論

在分析三季報(bào)的投資策略和操作時(shí)，張坤坦言，市場(chǎng)先生是來(lái)為投資者服務(wù)的，不是來(lái)指導(dǎo)他們的在這個(gè)階段，市場(chǎng)先生為長(zhǎng)期投資者提供了一個(gè)有吸引力的報(bào)價(jià)

景順長(zhǎng)城基金劉艷春:

操作上，淡化周期性景氣波動(dòng)。

在2021年成為千億頂流的基金經(jīng)理后，劉艷春的倉(cāng)位調(diào)整動(dòng)向越來(lái)越受到市場(chǎng)的關(guān)注。

從今年三季度的持倉(cāng)情況來(lái)看，劉艷春管理的基金前十大重倉(cāng)股名單基本保持不變，但具體持股數(shù)量有所調(diào)整如管理規(guī)模最大的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)混合，小幅減持瀘州老窖股份，貴州茅臺(tái)，中國(guó)鐘勉，五糧液

在三季報(bào)中，劉艷春回顧了2022年前三季度的市場(chǎng)形勢(shì)和經(jīng)營(yíng)情況，并對(duì)投資框架進(jìn)行了說(shuō)明在具體操作中，我們淡化了周期性的景氣波動(dòng)，基于正常宏觀環(huán)境下企業(yè)的合理定價(jià)來(lái)尋找投資標(biāo)的我們始終認(rèn)為，決定企業(yè)市值的，是企業(yè)整個(gè)生命周期能夠?yàn)楣蓶|創(chuàng)造的價(jià)值短期事件的影響帶來(lái)更多的投資機(jī)會(huì)

中歐助學(xué)金:

醫(yī)藥行業(yè)依然保持著很強(qiáng)的韌性。

作為市場(chǎng)上為數(shù)不多的300億規(guī)模的行業(yè)主題基金，中歐基金的明星基金經(jīng)理格倫對(duì)今年的壓力毫不懷疑截至三季度末，中歐醫(yī)療衛(wèi)生混業(yè)頭寸由二季度末的88.3%降至85.93%，管理規(guī)模由384.96億元調(diào)整為334.31億元

格倫堅(jiān)信，醫(yī)藥行業(yè)仍然保持著較強(qiáng)的韌性，優(yōu)秀公司的長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力沒(méi)有明顯改變。

在操作層面，盡管板塊熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，葛蘭仍堅(jiān)持以企業(yè)長(zhǎng)期投資價(jià)值為投資導(dǎo)向我們?nèi)匀粐?yán)格按照我們的投資框架選擇個(gè)股，重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)期看好的核心創(chuàng)新藥，創(chuàng)新設(shè)備，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈，醫(yī)療服務(wù)，消費(fèi)醫(yī)療

富國(guó)基金朱紹興:

目前的市場(chǎng)估值非常有吸引力

一人只管一只基金的公募資深人士朱紹興，對(duì)投資策略和選股做了精準(zhǔn)的闡述。

他表示，市場(chǎng)整體估值在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)處于有吸引力的位置，當(dāng)前權(quán)益市場(chǎng)處于良好的風(fēng)險(xiǎn)收益區(qū)間在更長(zhǎng)的時(shí)間維度上，我們相信我們面臨的困難最終會(huì)找到解決辦法投資者現(xiàn)在選擇承受的市場(chǎng)波動(dòng)有一個(gè)適當(dāng)?shù)念A(yù)期回報(bào)水平我們認(rèn)為分享企業(yè)自身成長(zhǎng)帶來(lái)的資本市場(chǎng)收益是成長(zhǎng)基金獲得回報(bào)的最佳方式

個(gè)股操作上，朱紹興管理的郭芙天匯精選在三季度加倉(cāng)了鄭煤機(jī)械，邁瑞醫(yī)療，雅克科技等股票，這三只股票位列前十大重倉(cāng)股同時(shí)小幅增持貴州茅臺(tái)，五糧液，寧波銀行，力士股份，藥明康德，減持伊利股份

興全球基金謝志宇:

軍工行業(yè)有持續(xù)增長(zhǎng)預(yù)期。

作為一名堅(jiān)持均衡配置，自下而上選股的基金經(jīng)理，謝志宇在三季度大幅增持了大云股票此外，丁鵬控股，沈心，建友股份，力士股份，萬(wàn)華化工等股票也被增持

在三季報(bào)中，謝志宇透露了自己對(duì)傳統(tǒng)能源，新能源等行業(yè)的研究和判斷:比如今年以來(lái)傳統(tǒng)能源走強(qiáng)，而新能源，半導(dǎo)體，醫(yī)藥等成長(zhǎng)性行業(yè)估值接近歷史底部，化工板塊部分子行業(yè)仍處于創(chuàng)新周期，VR，AR技術(shù)創(chuàng)新路徑和消費(fèi)者接受度仍在觀察中，軍事工業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)增長(zhǎng)。

遠(yuǎn)基金付鵬博:

該市增持了新能源和光伏板塊。

與二季度末相比，付鵬博掌舵的瑞源成長(zhǎng)價(jià)值前十大重倉(cāng)品種和排名均有所變化三季度，傅鵬博逆市增持新能源，光伏板塊，增持當(dāng)代安普科技股份有限公司，金博股份，以及邁威，通威此前在二季度重倉(cāng)的吉利汽車(chē)，沃森生物，國(guó)瓷材料在三季度退出前十大重倉(cāng)

從業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)來(lái)看，電信運(yùn)營(yíng)商和煤炭資源股表現(xiàn)相對(duì)較好，估值相對(duì)較低的光伏相關(guān)公司和化工公司防御能力較好，其余重倉(cāng)股跌幅明顯。

展望第四季度，傅鵬波表示，我們將密切跟蹤新能源領(lǐng)域的技術(shù)迭代，競(jìng)爭(zhēng)格局的變化以及公司核心壁壘的消長(zhǎng)今年傳統(tǒng)能源表現(xiàn)突出這是短期的‘復(fù)興’還是長(zhǎng)期的‘繁榮’，我們也會(huì)進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估

安基金蔡松松:

市場(chǎng)需要觀察三季報(bào)數(shù)據(jù)。

作為一名科技賽車(chē)手，蔡松松在三季報(bào)中分析了芯片板塊。

蔡松松認(rèn)為，此輪芯片行情最需要觀察的變量是消費(fèi)電子的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)同比轉(zhuǎn)正目前看來(lái)，轉(zhuǎn)正還有很長(zhǎng)的路要走，但曙光已經(jīng)看到了三季度是消化庫(kù)存的關(guān)鍵季度，市場(chǎng)需要觀察三季報(bào)數(shù)據(jù)在股價(jià)這個(gè)位置，如果消費(fèi)電子的拐點(diǎn)出現(xiàn)，工業(yè)景氣的拐點(diǎn)就會(huì)疊加在國(guó)內(nèi)替代的大市場(chǎng)上

天富基金胡新偉:

關(guān)注消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

專(zhuān)注于消費(fèi)賽道的胡新偉對(duì)中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)仍有信心從三季度持倉(cāng)情況來(lái)看，胡新偉管理的匯添富消費(fèi)行業(yè)混合繼續(xù)以a股消費(fèi)行業(yè)優(yōu)質(zhì)公司為主，整體保持了相對(duì)穩(wěn)定的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)

天府消費(fèi)產(chǎn)業(yè)在第三季度增持了海爾之家，顧靖酒廠和珀萊雅其中，顧靖酒廠和珀萊雅是十大新重倉(cāng)股此外，貴州茅臺(tái)，山西汾酒，五糧液，重慶啤酒等個(gè)股被減持

我們相信許多困難只是階段性的，我們堅(jiān)信中國(guó)的增長(zhǎng)潛力我們繼續(xù)在消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，中國(guó)品牌崛起和服務(wù)消費(fèi)爆發(fā)方面進(jìn)行重點(diǎn)投資胡偉說(shuō)

鄭重聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場(chǎng)無(wú)關(guān)。僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。