實(shí)施集中采集后，胰島素行業(yè)進(jìn)入新格局。

日前，通化東寶藥業(yè)股份有限公司發(fā)布半年度業(yè)績預(yù)告修正，主要與集體購買有關(guān)無獨(dú)有偶，李贛醫(yī)藥股份有限公司在業(yè)績預(yù)虧的公告中表達(dá)了類似的觀點(diǎn)

截至8月10日，國內(nèi)胰島素第一梯隊(duì)企業(yè)通化東寶，李贛藥業(yè)，聯(lián)邦制藥市值分別為186.87億元，225.63億元，72.52億元集中采購對各個企業(yè)的業(yè)績都有影響，但除了報(bào)量，集中采購之外也有相當(dāng)大的市場市場考驗(yàn)著各企業(yè)的銷售能力，誰能抓住市場，還有待觀察

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聚會的高潮

根據(jù)此前的業(yè)績預(yù)告，經(jīng)初步測算，通化東寶今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為13.64億元，同比增長約102.41%扣除非經(jīng)常性損益后，預(yù)計(jì)業(yè)績較去年同期減少0.32億元，同比減少約4.96%

日前，通化東寶發(fā)布半年度業(yè)績預(yù)告修正，即凈利潤11.91億元，同比增長約76.74%，扣非后業(yè)績預(yù)計(jì)比上年同期減少2.06億元，同比減少約31.36%。

對此，通化東寶給出了解釋主要原因是為落實(shí)胰島素集中采購政策，集中采購前流通中存在的庫存產(chǎn)品余額全部一次性核銷或退回這一行為涉及1054家商業(yè)公司和近28000個銷售終端預(yù)計(jì)公司將減少營業(yè)收入約2.04億元，故對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)整

一位熟悉該公司的業(yè)內(nèi)人士表示，通化東寶的做法是維護(hù)商業(yè)渠道，即在集中采購前，公司將胰島素賣給合作伙伴之后由于集中采購降低了產(chǎn)品價格，造成了中間的差價為了保住渠道，公司注銷或退回了合作伙伴

事實(shí)上，收集到的蝴蝶扇動翅膀，在胰島素行業(yè)引起了一場大風(fēng)。

2021年11月，舉行胰島素特供集采開標(biāo)，包括通化東寶，李贛制藥，聯(lián)邦制藥等企業(yè)，采購期限為2年在業(yè)內(nèi)，胰島素按動物源性胰島素，重組人胰島素和重組胰島素類似物分為第一代，第二代和第三代通化東寶李贛制藥有限公司和李贛制藥有限公司分別是國內(nèi)第二代和第三代的領(lǐng)導(dǎo)者從技術(shù)迭代來看，三代比二代好，所以會成為主流

今年5月，集中開采的結(jié)果開始在全國推行，相關(guān)企業(yè)受到明顯影響甘藥業(yè)7月公布業(yè)績預(yù)虧，今年上半年凈利潤虧損1.68億元至2億元，2021年同期凈利潤3.73億元對于預(yù)虧的原因，李贛藥業(yè)表示，在胰島素集中采集中標(biāo)后，產(chǎn)品價格大幅下降由于胰島素集中采集實(shí)施時間短，短期的銷售增長無法對沖價格下跌的影響

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采集和開采有相當(dāng)大的市場。

要說胰島素采集對各個企業(yè)的未來影響，還得從各個企業(yè)的中標(biāo)說起。

2021年，通化東寶營業(yè)收入32.68億元，二代和三代收入分別為24.19億元和4.01億元根據(jù)公告，公司獲得多項(xiàng)胰島素產(chǎn)品，涵蓋第二代和第三代其中，公司第三代胰島素產(chǎn)品獲得基礎(chǔ)量96.75萬片，按照規(guī)則還可以獲得第一年采購需求增長80%

值得注意的是，李贛藥業(yè)在2021年年報(bào)中對各中標(biāo)企業(yè)的首年采購需求進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，通化東寶第三代胰島素第一年采購需求為120.94萬支以77.98元/支胰島素的報(bào)價計(jì)算，如果公司完全完成需求，相關(guān)產(chǎn)品收入為9400萬元

同樣，根據(jù)第一年采購需求和集中采購報(bào)價，李贛制藥和聯(lián)邦制藥的第三代胰島素集中采購收入將分別超過7億元和1.4億元，第一年采購需求分別為1660.7萬和251.81萬2021年，李贛藥業(yè)同類產(chǎn)品銷量分別為3364.72萬輛，聯(lián)邦制藥未披露

二代胰島素方面，通化東寶集中采購招標(biāo)基本量近2500萬以28.96元/件的中標(biāo)價計(jì)算，集中采購后的營收超過7億元但由于沒有增量數(shù)據(jù)，第一年的購買需求無法預(yù)測

參考2021年通化東寶二代胰島素銷量6087.92萬支，考慮集中采購增量因素，公司在集中采購之外的市場可能銷售3000萬支胰島素以集中采購時最高有效申報(bào)價格50元/支計(jì)算，該類產(chǎn)品在集中采購之外的銷售規(guī)模約為15億元

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三款在研產(chǎn)品等待上市。

任何計(jì)算都是建立在今年企業(yè)銷量能達(dá)到2021年水平的前提下所以各家的銷售實(shí)力至關(guān)重要

2021年，通化東寶，李贛藥業(yè)和聯(lián)邦制藥的銷售費(fèi)用分別為10.23億元，10.03億元和16.33億元前兩家企業(yè)的銷售人員分別達(dá)到1188人和1170人，聯(lián)邦制藥沒有披露

除了現(xiàn)有產(chǎn)品，通化東寶最新的和計(jì)劃中的產(chǎn)品也會影響業(yè)績。

2021年11月，通化東寶剛剛獲批的門冬胰島素在集中集采中中標(biāo)，因其新上市，所以未披露上報(bào)金額該產(chǎn)品屬于第三代產(chǎn)品在同一時期，李贛制藥和聯(lián)邦制藥在類似產(chǎn)品的競標(biāo)中勝出第一年采購需求分別為19.76萬件和18.67萬件，報(bào)價分別為19.98元/件和41.27元/件據(jù)此，預(yù)計(jì)收入將達(dá)到394.8萬元和770.5萬元

在三代胰島素的類型中，門冬，門冬30，門冬50的區(qū)別在于成分配比不同，導(dǎo)致作用時間和適用患者不同在胰島素集采中，李贛制藥和聯(lián)邦制藥中標(biāo)門東30根據(jù)第一年的采購需求和報(bào)價，將獲得851.99萬元和1705.69萬元的收入2021年，聯(lián)邦制藥門東和門東30的總銷售額為1200萬元，李贛藥業(yè)未披露

關(guān)于利拉魯肽，通化東寶相關(guān)產(chǎn)品上市申請已經(jīng)受理到目前為止，只有諾和諾德的原研藥在國內(nèi)市場銷售2021年，諾和諾德利拉魯肽在中國的銷售額為15.44億丹麥克朗

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