每日主題策略討論，東方財富網匯總八大券商觀點，揭示行業現狀，觀察市場走勢，提前給你把脈a股。

公司加快鋰資源布局，搶占關鍵原材料供應當代安培科技通過積極投資海外礦業，深度綁定天一鋰業，戰略布局四川宜春，保障鋰精礦供應其中，天一鋰業前瞻性地簽署了多份承銷協議，AVZ，GL1和PREM有望在未來供應更多增量，以滿足天一鋰業的擴張需求此外，伴隨著宜春，江西和四川鋰礦的開發和擴建，當代安普科技有限公司有限原礦的自給率有望提高億緯鋰能通過與興華鋰鹽，金海鋰業的合作，在青海，西藏布局鹽湖郭萱高科與宜春礦業簽訂合作協議，共同出資1億元成立合資公司，占股51%，分別在宜春縣和宜豐縣投資5萬噸碳酸鋰項目上游鋰資源價格的上漲，促使電池企業加大對鋰資源領域的投入伴隨著電池企業投資合作的鋰礦和鋰鹽廠的逐步投產，電池企業的成本端壓力可以明顯緩解

投資建議:鋰電池行業推薦當代安普科技，恩杰，產業鏈核心資產億緯鋰能，α強的中科電氣建議關注龍頭環節白蓉科技，中威，以及前期超跌品種如佳源科技，銅箔環節諾德，光伏行業，需求高支撐產品價格高，因此推薦晶科能源，隆基，金高科技，天合光能等電池產能新增的集成龍頭公司，陽光電源，古德威，金朗科技等儲能，海外需求確定性強的逆變器龍頭公司建議關注德業，推薦光伏玻璃龍頭Follette，貼膜公司Foster，需求高的硅企通威支撐產品價格高在氫能行業，氫燃料電池汽車的拐點已經出現建議關注目前工業化程度較高的板塊建議關注氫燃料電池測試設備龍頭凱威爾，美錦能源，易華通

華創證券:汽車板塊機會來臨時，選擇整車還是零部件。

汽車行業的機會來了你選擇整車還是零件目前，主要目標的空間可能是相似的，但也有其他不同之處整車部分存量市場，零部件部分市場在目前的市場情況下，核心車標和零部件板塊可能有類似的預期空間不同的是整車交易量大，投資熱情迅速高漲，而零配件安全邊際好，但交易量小，需要逐步布局，逐步變現在相似的目標空間下，不同的投資者可能會有不同的選擇

零部件很多，如何選擇1)零件邏輯:本質還是4Q21邏輯的延續投資框架是，汽車零部件板塊相對于其他行業，估值合適，有較好的增速預期(行業銷量帶來)和多樣統一的中長期增長前景與4Q21的狀態類似，下半年，零部件板塊的高增速預期(需求復蘇，庫存補充)將導致市場配置增加，智能電氣等新產品和配套系統將持續帶來中長期增長前景，從而導致估值階段性提升

2)零部件空間:由于原材料等兩年的影響，零部件2Q的盈利能力處于歷史底部，PB其實是一個比較好的估值指標現在2.4倍左右的板塊還在中心的低位，按照去年3.3倍的高點(邏輯延續)，空間在40%左右如果盈利復蘇有望持續，那么PE仍可能修復并超越16—17年高點

3)標的的選擇邏輯:核心還是在行業，競爭，業績，估值因為是板塊配置機會，建議從低估值修復入手，空間會更大當低估值標的全部回歸中高水平時，將重新選擇成長邏輯更大的高估值品種

就投資建議而言，2Q22仍是汽車行業重新布局的窗口期看好行業銷量，以及部分車企在疫情后和下半年的新產品周期政策的實施將加速行業基本面的復蘇和市場預期的調整，預計將對基本面和估值產生強大的推動作用整車板塊，綜合估值和新產品周期，推薦a股的長安汽車，港股的比亞迪，SAIC，長城汽車，吉利汽車處于低估值狀態的零部件板塊，看好下半年的增長表現從低估值標的中選擇，推薦利眾集團，愛克迪，常熟汽車裝飾，浩能等建議關注吉峰和鐘鼎

民族證券:新能源組件市場有望圍繞三個方向繼續演繹布局。

新能源零部件市場有望繼續演繹，圍繞汽車智能化布局確定增長目標前期我們提出5，6月份電車出現在右側，Q3傳統車出現在右側在政策刺激落地，歐洲底部確立之后，傳統汽車拐點的預期被提前演繹前期由于傳統車壓力回調明顯，零部件板塊有望成為未來有軌電車板塊的彈性方向建議從提高智能化普及率和國產化率的角度出發，布局機箱，安全，微電機等領域

從二季度開始，板塊的結構性行情演繹啟動，圍繞三大方向進行布局圍繞特斯拉，比亞迪等高景氣產業鏈布局我們預計特斯拉和比亞迪23年的銷量增長將占全球的50%從靈活性和確定性來看，領先主機廠的供應鏈是首選方向推薦鐘鼎股份，恩杰等，(2)圍繞成本曲線選股供需周期過后，成本曲線陡峭細分賽道的龍頭公司有望迎來新一輪的份額和利潤擴張關注當代安培科技有限公司等，加上鋰礦自給率高的郭萱高科，以及非能動安全彈性標準等(3)圍繞新技術布局關注新技術滲透率大幅提升的賽道，如智能底盤(空氣懸浮+制動)，PET極片，4680，LMFP，微電機等推薦鐘鼎股份和恒帥股份

開源證券:汽車行業在電動化，智能化加速下，迎來長期上行周期。

把握電動化趨勢下優質車企和零部件供應商的投資機會5月新能源乘用車零售額同比增長91%，新能源汽車市場保持高景氣伴隨著電動化，智能化的加速，汽車行業迎來了長期向上的周期整車廠商方面，受益者包括長城汽車，長安汽車，吉利汽車，廣汽集團，上汽集團，以及新勢力蔚來汽車，鵬程汽車，李等

光大證券:汽車行業正在經歷2015年以來政策利好支持最密集，最密集的階段。

5月中下旬至6月初，汽車相關扶持政策陸續實施我們判斷，1)汽車行業正在經歷2015年至今政策利好支持最密集，最密集的階段，其中，國家政策涵蓋2.0L及以下排量燃油車購置稅優惠，部分省市加大新能源汽車補貼力度，預計消費釋放潛力更顯著

2)預計全年新能源汽車仍有望保持穩定的銷量攀升節奏，在此輪政策扶持下漲幅最大的可能在燃油車3)乘用車聯合會數據顯示，6/1—6/5乘用車日均批發量達3.3萬輛，同比—7%/環比+17%，預計6月車市將呈現供應鏈全面恢復，預約訂單加速交付的趨勢，看好2H22E供需雙向優化驅動下的產銷釋放前景

投資建議方面，1)板塊已經處于估值抬升階段的尾聲，即將切換到銷量和業績兌現對應的基本面抬升階段2)伴隨著供應鏈+物流的全面復蘇和政策利好，預計6月市場爬坡節奏將進一步提升3)新能源汽車方面，看好部分省市因地制宜的補貼方案+2023E新能源汽車補貼將取消相應的4Q22E沖量前景，維持2022E國內新能源乘用車500—550萬輛的銷量4)整車推薦長城汽車和特斯拉，零部件推薦比亞迪和理想，福耀玻璃和伯特利

華泰證券:二季度國內廠商新機型發布將迎來高峰期。

在疫情影響下，國內廠商發布新機型將在2H22迎來投放高峰期國產自主品牌將在燃油車和新能源車上同步發力，升級版車型和新車型將緊密推出新動力品牌的新車型將在性能和功能上進行升級我們認為，新車型的加速投放，加上此輪購置稅減免和地方刺激政策，將有效提振2H22乘用車銷量我們推薦處于強勢產品周期的國內自主品牌龍頭:長城汽車，長安汽車，吉利汽車

深港證券:關注低估值整車及零部件龍頭企業業績提升帶來的機會。

汽車板塊要關注低估值的整車及零部件龍頭企業業績提升帶來的機會，以及新能源電動化，智能化的優質賽道核心標的因此，我們建議關注:在新能源領域具有先發優勢的自主車企，如比亞迪，長城汽車，廣汽集團，李，Xpeng Motors等業績穩定的低值部件，如華宇汽車，盛駿電子，福耀玻璃等，電氣和智能優質賽道核心標的，如華陽集團，德賽四維，瑞科達，科博達，伯特利等，替代國內概念受益股，如凌電電控，三花智能控制，星宇，商盛電子，鐘鼎等有實力的整車企業對核心零部件的拉動作用，如托普集團，文燦，徐升等

CICC:車企積極復產，確保全年產銷目標，汽車消費刺激政策已經落實。

穩定的供應和保障促進了5月份產銷的恢復，廠家積極加倉以滿足促消費政策的春風，零售表現符合預期5月份乘用車產銷量環比明顯好轉，穩產保供措施效果逐步顯現，產量gt，批發gt，零售零售表現符合預期，批發量環比高速增長，同比跌幅收窄至—1.3%我們預計5月渠道庫存將增加10萬臺左右，反映出廠商增加庫存的強烈意愿我們認為購置稅減半，以及一系列促進汽車消費政策的實施，將給予補貨強大信心出口方面，據乘聯會統計，5月乘用車出口18.4萬輛，同比+77%，環比+103%，其中自主品牌出口14.1萬輛，同比+77%

企業積極復產，確保全年產銷目標，汽車消費刺激政策得到落實經歷了4月份的產銷低谷，車企都在積極加班復產，確保全年產銷目標我們預計，6月份的產量有望保持同樣的環比增長目前終端庫存較低，部分經銷商存在縮小優惠的行為但我們認為，伴隨著三，四季度供應和庫存的改善，優惠補貼政策有望實際傳遞給消費者，對零售業績有所促進預計我們全年的產銷量有望實現較高的個位數增長，第三，四季度同比增長達到兩位數

估值建議方面，關注:1)經銷商:中盛控股，永達汽車，中國大汽車，梅冬汽車(未覆蓋)等2)頭部擁有的整車和新動力汽車公司:長安汽車，長城汽車，吉利汽車等，李，Xpeng汽車，蔚來，3)復產的核心受益者:文燦，星宇，福耀玻璃，拓普集團，商盛電子，龍盛科技，華宇汽車等

鄭重聲明：此文內容為本網站轉載企業宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場無關。僅供讀者參考，并請自行核實相關內容。