即將在創(chuàng)業(yè)板上市，擬募資5.41億元用于擴(kuò)大甲基多巴原料藥，醋酸卡泊芬凈，康米芬凈鈉等產(chǎn)品產(chǎn)能，建設(shè)公司R&D中心項(xiàng)目的浙江葉楓藥業(yè)股份有限公司，在提交招股說明書并回復(fù)深交所首輪問詢后，IPO變更為暫停狀態(tài)。

不尋常的應(yīng)收賬款

據(jù)披露，葉楓藥業(yè)的主營業(yè)務(wù)是R&D，生產(chǎn)和銷售特色原料藥和醫(yī)藥中間體其主要產(chǎn)品包括甲基多巴，卡比多巴，左旋多巴和醋酸卡泊芬凈及其中間體下游制劑涉及抗高血壓藥物，尤其是妊娠高血壓和腎性高血壓藥物，抗帕金森病藥物，抗真菌藥物等

2021年上半年，廈門豐合源化工有限公司成功躋身葉楓藥業(yè)前五大客戶公司主要向其銷售甲基多巴甲酯，DMMD等產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)銷售額1345.27萬元，占公司當(dāng)期收入的7.68%，2021年1—6月在主要客戶名單中排名第二

圖1:2021年1—6月前五大客戶招股說明書截圖

需要指出的是，雖然報(bào)告期內(nèi)廈門豐合源化工于2021年上半年首次進(jìn)入公司前五大客戶名單，但2017年底成立的廈門豐合源化工已成為葉楓藥業(yè)2019年的客戶之一葉楓藥業(yè)招股書披露:2019—2021年1—6月，公司分別向廈門豐和源化工實(shí)現(xiàn)銷售金額544.25萬元，1671.33萬元，1345.27萬元

圖2:廈門豐合源化工報(bào)告期銷售截圖

可是，令人驚訝的是，在成為葉楓藥業(yè)客戶的第一年，廈門豐合源化工就進(jìn)入了該公司應(yīng)收賬款前五名的名單招股書顯示，2019年，廈門豐合源化工位列葉楓醫(yī)藥2019年第三大應(yīng)收賬款，當(dāng)年應(yīng)收賬款達(dá)615萬元

圖3:廈門豐合源化工2019年應(yīng)收賬款部分截圖

對(duì)比2019年招股書披露的廈門豐和源化工公司的銷售數(shù)據(jù)和應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)，更令人驚訝的事情發(fā)生了——葉楓醫(yī)藥公司披露的廈門豐和源化工公司2019年的應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)，甚至比2019年招股書披露的廈門豐和源化工公司的銷售總額數(shù)據(jù)高出70.75萬元。

招股書顯示，廈門豐合源化工2018年并非葉楓藥業(yè)的客戶，對(duì)該企業(yè)的銷售金額為零從這個(gè)角度來看，2019年葉楓藥業(yè)對(duì)廈門豐合源化工的應(yīng)收賬款應(yīng)該全部來自公司2019年實(shí)現(xiàn)的銷售

這就讓人納悶了葉楓藥業(yè)2019年應(yīng)收廈門豐合源化工賬款超過公司銷售總額的原因是什么70.75萬元的反向差額是銷售收入的稅嗎如果不是稅，數(shù)據(jù)差異是招股說明書披露錯(cuò)誤造成的嗎更重要的是，即使數(shù)據(jù)的怪癖可以用稅的差異來解釋，但應(yīng)收賬款的金額仍然可疑——葉楓藥業(yè)在對(duì)發(fā)審委問詢的回函中披露，廈門豐合源化工公司的定價(jià)政策是在市場(chǎng)價(jià)基礎(chǔ)上協(xié)商的，信用政策為30天可以看到，葉楓藥業(yè)股份有限公司于2019年開始與廈門豐和源化工合作2019年銷售金額544.25萬元，應(yīng)收賬款卻高達(dá)615萬元從邏輯上講，即使這70.75萬元的數(shù)據(jù)差異是銷售收入稅，也意味著葉楓藥業(yè)與廈門豐合源化工合作時(shí)，并未收到當(dāng)年銷售收入的貨款這樣的情況發(fā)生在一個(gè)剛合作的新客戶身上是很不尋常的

特別是，根據(jù)葉楓醫(yī)藥披露公司對(duì)廈門豐合源化工的30天信用政策的進(jìn)一步分析，應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)超過了銷售金額即使不考慮披露錯(cuò)誤，也意味著廈門豐合源化工成為葉楓藥業(yè)客戶的第一年，公司幾乎所有的銷售金額都是在2019年的最后一個(gè)月完成的

如果銷售未在最后一個(gè)月內(nèi)完成，則公司執(zhí)行的信用政策與招股說明書披露的30天信用政策不一致，或者公司約定的30天銷售信用政策當(dāng)時(shí)未執(zhí)行。

葉楓藥業(yè)2019年廈門豐和源化工的銷售數(shù)據(jù)是集中在最后一個(gè)月，還是沒有執(zhí)行公司制定的30天信用政策如果沒有，原因是什么在葉楓藥業(yè)與廈門豐合源化工的后續(xù)合作中，其信貸政策是否有所調(diào)整內(nèi)部控制是否存在漏洞記者就上述問題發(fā)函采訪葉楓藥業(yè)，但該公司對(duì)此未予回復(fù)

兩個(gè)重要客戶之間的關(guān)系令人困惑。

除了廈門豐和源化工，葉楓藥業(yè)的另一個(gè)重要客戶廈門賀飛化工有限公司也值得關(guān)注。

招股書顯示，葉楓藥業(yè)前五大應(yīng)收賬款客戶中，廈門賀飛化工有限公司為公司2018年第一大應(yīng)收賬款客戶，2018年應(yīng)收賬款為469.82萬元。

圖4:廈工賀飛化工2018年應(yīng)收賬款截圖

同時(shí)，根據(jù)葉楓藥業(yè)對(duì)發(fā)審委的回復(fù)，廈門賀飛化工為公司2018年前五大貿(mào)易商客戶2018年，公司向他們銷售總額1047.77萬元，主要銷售甲基多巴中間體和卡比多中間體可以看出，葉楓藥業(yè)對(duì)廈門賀飛化工和廈門豐合源化工的產(chǎn)品銷售存在重疊企業(yè)查詢顯示，廈門豐和源化工的股東為陳光美，王旭，徐鑫，上述三名股東分別持有廈門豐和源化工75%，15%，10%的股份值得注意的是，廈門豐和源化工公司的第一大股東陳光美還持有廈門賀飛化工公司29%的股份，并擔(dān)任該公司董事他亦為上海泛凱化工有限公司的董事

2020年，廈門豐和源化工公司變更聯(lián)系郵箱時(shí)，廈門賀飛化工公司選擇不在年報(bào)中公示企業(yè)郵箱公司的上述兩個(gè)重要客戶——廈門賀飛化工有限公司和廈門豐合源化工有限公司，不僅在公司股東和高管上存在多重重疊，而且葉楓藥業(yè)向其銷售的產(chǎn)品也存在多重重疊但公司在招股書中并未披露上述兩個(gè)重要客戶之間的關(guān)系

除關(guān)聯(lián)關(guān)系外，葉楓藥業(yè)的兩大客戶廈門賀飛化工有限公司和廈門豐合源化工有限公司是否為同一控制下的兩個(gè)企業(yè)，兩者之間是否存在未披露的代理關(guān)系2021年1—6月公司第二大客戶廈門豐合源化工公司是廈門賀飛化工公司的馬甲嗎葉楓制藥是否知道上述情況你如何解釋許多令人困惑的方面

鄭重聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場(chǎng)無關(guān)。僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。