2022開年以來，市場并未迎來預期中的開門紅行情。

去年表現驚艷的新能源板塊今年同樣風光不再，最近幾個交易日連續回調，新能源基金因短期回撤較大一度沖上熱搜。

可是部分投資者將調整看作入場機會，越跌越買的資金通過相關ETF基金進入新能源板塊今年前三個交易日，沒有一只新能源類ETF產品遭遇資金凈流出其中新能源ETF三日吸金近3億，規模逆勢創新高，更有基金在三天內吸金超10億

而馮明遠，崔宸龍等知名基金經理也紛紛發聲，表示短期波動是正常現象，依然堅定看好新能源賽道中長期投資機會。

新能源開年遭遇殺跌

日前，新能源仍然延續了開年以來的調整，Wind新能源指數全天下跌2.34%。

而在開年四個交易日內，30個中信一級行業中有一半下跌，其中前期漲幅較大的電力設備及新能源，國防軍工等板塊回調明顯，新能源板塊累計下跌7.78%，市場廣泛關注。

新能源ETF對于新能源賽道的下跌，業內人士稱，一方面是宏觀上，美聯儲加息預期下科技股承壓，進而對A股成長股的壓制。梁杏:從7月以來市場成交額一直維持在萬億之上，中秋國慶期間雖然成交額有所衰減，但仍維持在2萬億附近。

另一方面，近期幾大部委發布關于2022年新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知，其中新能源汽車補貼標準在2021年基礎上退坡30%，市場擔憂補貼退坡可能會造成需求下降，當然，還有對于2022年光伏裝機推進速度可能放緩的擔憂。

此外，新能源板塊調整背后，可能還受到去年連續大漲之后，市場資金階段出逃等因素的影響。。

20億資金抄底新能源類ETF

盡管新能源板塊開年以來出現較大跌幅，調整卻被不少資金視為入場良機，合計超20億資金于2022年前三個交易日涌入新能源類ETF。

Wind數據顯示，截至1月6日收盤，追蹤新能源車，智能汽車，光伏等新能源產業細分賽道相關指數的股票型ETF總份額為223.48億份，較去年末即三個交易日前增加14.06億份按照區間成交均價統計，約有20.17億資金凈流入

按單只產品來看，所有的新能源類ETF在今年前三個交易日均迎來資金凈流入其中光伏ETF，新能源ETF凈流入資金量居前

數據顯示，截至1月6日，伴伴隨著基金獲資金連續3日凈流入，新能源ETF規模也逆勢增長至27.23億，創上市以來新高。

華南一位公募指數投資部人士表示，板塊調整但相關ETF仍獲得資金凈流入，表明聰明投資者仍然看好新能源賽道的中長期投資價值，趁回調之機逢低布局。

新能源板塊長邏輯未動搖

針對新能源板塊回調，不少公募投資人士也密集發聲，總體表示板塊中長邏輯并未發生變化，不必過于擔憂短期波動。

前海開源基金經理崔宸龍表示，目前的回調是市場的正常波動，和基本面關系不大，基于長期基本面情況，他們依然堅定看好新能源行業的投資機遇。

他認為，2022年新能源各個細分板塊的增長迅速也確定性極高，在國家碳達峰，碳中和的整體指導下，預計新能源行業還會持續穩定增長市場短期的波動并不影響產業的發展情況，產業景氣度依然維持高水平，很多產品供不應求，潛在需求巨大

針對近期對于近期新能源板塊的持續大幅波動，信達澳銀基金經理馮明遠表示，新能源板塊前景明確，不用太過于關注或擔心短期波動。如此巨大的成交額之下，資金自然會在市場中反復尋找機會，導致結構性熱點不斷。

馮明遠引用遛狗理論，指出產業是一個長期的維度，而股價每天都在波動，所以短期的波動其實也挺正常的有時候小狗走得遠，會走回來，然后可能慢慢又會走遠，所以也不用特別去關注這些短期的波動長周期的產業，還是要用一種更長遠的視角來觀察

他還指出，從產業的維度來看，2021年我國新能源車的銷量占比估計已經達在20%上下的水平，這是一個非常快的發展速度。

對于新興產業而言，一個產品的滲透率如果能夠上到15%，并邁過15%~20%這個區間，它的發展可能會加速因為消費者對于這類新產品的認知教育，已經到了一個相對成熟的一個階段所以從三五年甚至更長的一個維度考慮，在實現碳中和的政策大框架之下，新能源板塊的發展前景是非常明確的馮明遠在最新的最新的路演中表示

2022年更需要尋找Alpha的機會

堅定看好新能源賽道的同時，不少公募投資人士表示，新能源整個板塊及新能源車領域在2022年將迎來變局，投資策略也要隨之調整。

長城基金認為，新能源板塊的中長期趨勢非常明確，一方面短期調整帶來的缺口會成為很好的參與時機，另一方面當前板塊內部已經出現分化，應當更加聚焦于產業鏈環節和個股基本面的變化與空間。

對于2022年的新能源車行情，景順長城基金楊銳文比較謹慎樂觀他指出，過熱的市場對產業的發展是不利的，中上游材料的價格過度上漲已經帶來了很多的新進入者，各路資本開始圍堵國內外的鋰礦，化工巨頭也紛紛宣布進軍電動車材料領域

但是，價格上漲催生的嚴重過熱必然會帶來競爭格局的破壞，電動化未來的機會不大可能是全面性的，未來更需考究技術壁壘與競爭格局，更多機會來自新的技術方向。

從大趨勢來說，楊銳文表示電動智能化的大趨勢已經是毋庸置疑，但是新能源車的發展不可能是一帆風順的，線性增長的推演肯定是不對的，現實制約因素也會限制發展的速率。

總結來看，楊銳文認為2021年的電動化是全面性beta行情，但是，到2022年電動化將會出現明顯的分化，更需要尋找alpha的機會從智能化的角度，盡管整車受制于缺芯的影響，但是汽車智能化也推進神速伴隨著未來汽車缺芯的逐步緩解以及L3智能化的起航，智能化將會呈現爆發趨勢，這或許將迎來全面性的beta機會

另一位公募人士建議道，新能源車行業短期的回調已經比較充分，但2022年還面臨估值下修的壓力，可能出現寬幅震蕩走勢長期而言，這個行業的景氣度仍會延續

因此他建議投資新能源車相關基金時，根據自己的持有時間以及風險承受能力綜合考量同時，選擇新能源車行業占比不超過三分之一的基金，以達到分散風險的目的

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