在考場上，成績好的學(xué)生往往會先交卷。

2月27日，券商首份2022年年報(bào)正式出爐，方正證券交出了一份令同行矚目的“成績單”。

方正證券的年報(bào)顯示，2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入77.77億元，同比下降9.79%；歸屬于上市公司股東凈利潤21.48億元，逆市同比增長17.88%，創(chuàng)6年新高。

此外，困擾方正證券多年的股權(quán)問題，也在2022年塵埃落定，去年12月新方正集團(tuán)成為方正證券控股股東，中國平安間接控制方正證券，這使得方正證券停滯數(shù)年的債券融資得以恢復(fù)，融資成本大幅下降。

自營投資給力，支撐2022年業(yè)績

由于市場表現(xiàn)，券商自營業(yè)績同步下滑。根據(jù)廣發(fā)證券研報(bào)，2022年前三季度，41家上市券商自營業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入同比下降51%。

據(jù)悉，通過高配債低配股，方正證券在自營投資業(yè)務(wù)方面逆市跑贏同行，支撐了全年業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，以“投資收益+公允價(jià)值變動-對聯(lián)營/合營企業(yè)投資收益+利息收入中其他債權(quán)投資利息收入=自營投資收益”的計(jì)算口徑，截至2022年12月31日，方正證券實(shí)現(xiàn)自營投資收益22.33億元。

根據(jù)方正證券年報(bào)，在固定收益投資方面采用了高評級、高杠桿和中短久期策略，獲取穩(wěn)健票息收入，同時(shí)加大波段交易和策略交易，方正證券實(shí)現(xiàn)收入10.99億元，較上年同期增長51.75%，收益率達(dá)13%；在權(quán)益投資方面，有效防御了市場風(fēng)險(xiǎn)，投資收益率大幅超越市場各主要指數(shù)。

在非方向性業(yè)務(wù)方面，方正證券在做市、衍生品等業(yè)務(wù)領(lǐng)域快速發(fā)展。報(bào)告期末，方正證券基金做市數(shù)量達(dá)到498只，同比增長63.82%，基金做市規(guī)模已連續(xù)多年保持在行業(yè)前列。

衍生品業(yè)務(wù)方面，方正證券拓展場外期權(quán)、收益互換等業(yè)務(wù)創(chuàng)新，報(bào)告期內(nèi)，收益互換業(yè)務(wù)和場外期權(quán)業(yè)務(wù)新增名義本金分別同比增長192.36%和211.86%。

此外，方正證券旗下的兩個(gè)股權(quán)投資平臺——私募股權(quán)基金方正和生以及另類投資子公司方正證券投資，也提供了穩(wěn)定的收益。截至2022年末，方正和生基金管理認(rèn)繳規(guī)模160億元，全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.29億元，同比增長28.06%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.09億元，同比增長52.63%。方正證券投資在二級市場波動的情況下，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.44億元，凈利潤0.73億元。

筑牢財(cái)富管理“基本盤”

作為方正證券的“基本盤”，財(cái)富管理業(yè)務(wù)經(jīng)受住2022年市場環(huán)境的考驗(yàn)，仍然是方正證券業(yè)績最重要的支撐。

2022年方正證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入54.45億元，其中，代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入23.76億元；客戶總數(shù)突破1480萬戶，其中新開客戶數(shù)近160萬戶，新開戶市場份額6.66%。

作為財(cái)富管理板塊的優(yōu)勢業(yè)務(wù)，方正證券證券投資顧問業(yè)務(wù)簽約資產(chǎn)突破1000億元，實(shí)現(xiàn)收入4.62億元。

在代銷金融產(chǎn)品方面，方正證券金融產(chǎn)品保有規(guī)模穩(wěn)定在800億元以上，峰值達(dá)857億元，代銷金融產(chǎn)品收入2.60億元。

在兩融業(yè)務(wù)方面，截至報(bào)告期末，方正證券融資融券余額262.55億元，市場份額提升了18.88%；新增信用賬戶2.78萬戶，市場份額8.35%，較2021年增長3.76倍，創(chuàng)歷史新高。

值得一提的是，在量化業(yè)務(wù)方面，報(bào)告期內(nèi)交易量達(dá)到 4271.99億元，同比增長45.01%，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入1.45億元，同比增長66.03%；幫助客戶實(shí)現(xiàn)收益1.36億元，同比增長159.35%。

此外，方正證券期貨子公司方正中期期貨實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.52億元，凈利潤2.5億元。其中，期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入6.09億元，行業(yè)排名第8。

在投行業(yè)務(wù)方面，方正證券投行子公司方正承銷保薦實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.35億元，同比增長21.19%。

資管業(yè)務(wù)方面，報(bào)告期內(nèi)，方正證券實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入2.26億元，公募基金子公司方正富邦基金公募業(yè)務(wù)收入2.55億元， 同比增加41.27%。

全新股權(quán)結(jié)構(gòu)落定

困擾方正證券多年的股權(quán)問題，也在2022年塵埃落定。

2022年11月，政泉控股持有的13.24%方正證券股份全部劃轉(zhuǎn)至全國社會保障基金理事會并完成過戶登記，政泉控股不再持有公司股份，社保基金會成為方正證券第二大股東。

2022年12月，方正集團(tuán)及其一致行動人方正產(chǎn)控合計(jì)持有的方正證券28.71%股份全部劃轉(zhuǎn)至新方正集團(tuán)并完成過戶登記，新方正集團(tuán)成為方正證券的控股股東，中國平安間接控制方正證券。

據(jù)悉，今年1月，方正證券前三大股東中國平安、全國社保基金和中國信達(dá)分別提名的董事均順利進(jìn)入方正證券董事會擔(dān)任董事。

據(jù)了解，方正證券此前由于股東問題，使得其融資功能受到束縛，如今隨著股東問題解決，其停滯數(shù)年的債券融資得以恢復(fù)，融資成本大幅下降。

根據(jù)方正證券年報(bào)，方正證券去年合計(jì)發(fā)行了31億非公開公司債，以及34億元公募債，同時(shí)陸續(xù)開始恢復(fù)國有行、股份行等金融機(jī)構(gòu)的融資合作，報(bào)告期內(nèi)新增融資成本下降 100bp。

華創(chuàng)證券非銀團(tuán)隊(duì)在近日的研究報(bào)告中指出，方正證券2015年以來的股東風(fēng)險(xiǎn)等重大風(fēng)險(xiǎn)已基本落地，步入上升期；2022年以來，負(fù)債端開始修復(fù)，杠桿、監(jiān)管指標(biāo)有望明顯改善，帶動泛經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)能力、規(guī)模提升，從而有望為公司帶來持續(xù)性業(yè)務(wù)增量以及ROE提升。

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