一，審核發(fā)行概況

1.上會(huì)概況:3家被否，過會(huì)率達(dá)88.46%

2022年2月，A股有26家IPO企業(yè)上會(huì)接受審核，上會(huì)企業(yè)數(shù)量較1月減少8家，較去年同期減少6家。

這26家企業(yè)中，有3家企業(yè)上會(huì)被否，過會(huì)率為88.46%其中，恒茂高科，亞州漁港，環(huán)洋新材被否

今年前2月，發(fā)審委/上市委累計(jì)審核60家企業(yè)，其中55家過會(huì)，4家被否，1家被暫緩表決，審核通過率為91.67%1月，有34家上會(huì)接受審核，1家被否，1家被暫緩表決，過會(huì)率為94.12%

從板塊分布來看，科創(chuàng)板方面，2月有8家企業(yè)上會(huì)接受審核，分別為永信至誠，中航無人機(jī)，甬矽電子，華盛鋰電，叢麟環(huán)保，納睿雷達(dá)，英諾特，凌云光。

創(chuàng)業(yè)板方面，2月有9家企業(yè)上會(huì)接受審核，分別為遠(yuǎn)翔新材，恒茂高科，天力鋰能，建科股份，快可光伏，西測測試，漢儀創(chuàng)新，金祿電子，亞洲漁港其中，亞洲漁港是今年創(chuàng)業(yè)板首家IPO被否的企業(yè)審核審議結(jié)果顯示，創(chuàng)業(yè)板上市委認(rèn)為亞洲漁港未能充分說明公司的三創(chuàng)四新特征以及是否符合成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板定位要求另外，恒茂高科上會(huì)也未獲通過

滬深主板方面，2月有7家企業(yè)上會(huì)接受審核，分別為東莞證券，陽光乳業(yè)，銘科精技，環(huán)洋新材，中海油，嘉環(huán)科技，望變電氣其中，環(huán)洋新材上會(huì)未獲通過

北交所方面，2月有2家企業(yè)上會(huì)接受審核，分別為凱雪冷鏈，七豐精工。

2.新股發(fā)行概況: 1家破發(fā)，總募資額同比下滑15.94%

新股數(shù)量方面，按上市日統(tǒng)計(jì)，2月有17家企業(yè)登陸A股，同比下降50%。

募資金額方面，2月新股首發(fā)募資合計(jì)206.49億元，同比下滑15.94%。

板塊分布方面，科創(chuàng)板，創(chuàng)業(yè)板，上海主板，深圳主板，北交所分別有4家，6家，3家，2家，2家新股上市。

發(fā)行市盈率方面，17家新股中，有5家企業(yè)首發(fā)市盈率低于23倍，占比為29.41%，有7家企業(yè)首發(fā)市盈率超過40倍，占比為41.18%，有2家企業(yè)首發(fā)市盈率超過100倍，占比為11.76%，這兩家企業(yè)分別為東微半導(dǎo)，大族數(shù)控。

首發(fā)日漲跌幅方面，17家新股中，有1家企業(yè)上市首日破發(fā)，有3家新股首發(fā)漲幅低于10%，占比為17.65%，有7家新股首日漲幅超43%，占比為41.18%，有2家新股首日漲幅超1倍，占比為11.76%。

二，每月IPO熱點(diǎn)

上市公司協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年共有524家公司進(jìn)行了IPO，募資規(guī)模達(dá)到5437.73億元，同比增長13.16%IPO在2020年4800億元的募資高點(diǎn)基礎(chǔ)上，繼續(xù)增長13%此外，從單季表現(xiàn)來看，募資規(guī)模逐季增加的趨勢十分明顯數(shù)據(jù)顯示，2021年第一至第四季度的IPO募資規(guī)模依次為783.5億元，1356.44億元，1611.45億元和1675.36億元

，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，剔除終止審查與終止注冊(cè)的申報(bào)項(xiàng)目，目前有867家企業(yè)正在A股排隊(duì)IPO，還有2149家企業(yè)處于IPO輔導(dǎo)狀態(tài)。

數(shù)據(jù)顯示，在867家排隊(duì)IPO的企業(yè)中，創(chuàng)業(yè)板占比近半，排隊(duì)數(shù)量達(dá)到411家此外，上證主板，深證主板，科創(chuàng)板排隊(duì)企業(yè)均超過100家，北交所排隊(duì)企業(yè)有72家其中，633家企業(yè)采取注冊(cè)制上市，占比超過七成分行業(yè)來看，電子設(shè)備，生物醫(yī)藥，軟件等行業(yè)募資金額居前

，今年以來，A股一共發(fā)行上市14家科創(chuàng)板企業(yè)，在這14家企業(yè)網(wǎng)下詢價(jià)時(shí)，平均有416家機(jī)構(gòu)投資者參與注冊(cè)制詢價(jià)新規(guī)以來，平均只有423家機(jī)構(gòu)投資者參與詢價(jià)而此前，參與科創(chuàng)板網(wǎng)下詢價(jià)的機(jī)構(gòu)投資者平均數(shù)量約有500家左右也就是說，有約16%的機(jī)構(gòu)投資者退出了新股網(wǎng)下業(yè)務(wù)

對(duì)于這些投資者退場的原因，受訪人士向記者分析原因可能有二:一方面，新股破發(fā)的現(xiàn)象越來越頻繁，打新收益率有所下降，另一方面，網(wǎng)下新股報(bào)價(jià)入圍的難度增加了不少，入圍率降低，一些研究定價(jià)能力欠缺的投資者開始離場。

2月18日晚間，H股上市公司弘業(yè)期貨發(fā)布公告稱，2022年2月18日，公司收到中國證監(jiān)會(huì)發(fā)出的《中國證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)恢復(fù)審查通知書》，通知公司中國證監(jiān)會(huì)已恢復(fù)A股發(fā)行審查。

此前，弘業(yè)期貨于1月27日發(fā)布公告稱，2022年1月26日，公司收到中國證監(jiān)會(huì)發(fā)出的《中國證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)中止審查通知書》，通知公司由于中國證監(jiān)會(huì)對(duì)信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的立案調(diào)查，中國證監(jiān)會(huì)中止A股發(fā)行審查。

招股說明書顯示，弘業(yè)期貨成立于1995年7月，注冊(cè)資本為9.07億元，經(jīng)營范圍包括商品期貨經(jīng)紀(jì)，金融期貨經(jīng)紀(jì)，投資咨詢，資產(chǎn)管理，基金銷售弘業(yè)期貨控股股東為蘇豪控股，實(shí)際控制人為江蘇省國資委蘇豪控股直接持有弘業(yè)期貨內(nèi)資股2.75億股，占弘業(yè)期貨總股本的30.37%

，曾主動(dòng)終止IPO的龍迅半導(dǎo)體股份有限公司最近幾天更新了上市新進(jìn)展，其重新啟動(dòng)上市輔導(dǎo)，上市地點(diǎn)仍選擇科創(chuàng)板龍迅股份此次輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)從華安證券變更為中金公司，且在重新申請(qǐng)上市前進(jìn)行了新一輪增資

最近幾天，據(jù)證監(jiān)會(huì)最新披露的滬市主板申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票企業(yè)基本信息情況表顯示，廈門農(nóng)商銀行已撤回IPO申請(qǐng)資料顯示，廈門農(nóng)商銀行于2017年遞交招股書，迄今已排隊(duì)超4年

對(duì)此，廈門農(nóng)商行回應(yīng)記者時(shí)稱，該行調(diào)整上市計(jì)劃是基于股權(quán)優(yōu)化目的，意在利用調(diào)整期著力梳理并優(yōu)化股權(quán)，為下一步穩(wěn)健發(fā)展和再次申請(qǐng)上市筑牢基礎(chǔ)。據(jù)悉，天津眾美由美團(tuán)控股，龍珠投資執(zhí)行事務(wù)合伙人涉及王興，陳少暉等美團(tuán)高管，而厚義投資和新希望投資則均系新希望旗下公司。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，最近幾年來已有盛京銀行，徽商銀行，哈爾濱銀行，廣州農(nóng)商行等多家排隊(duì)銀行撤回A股上市申請(qǐng)，目前尚未重回排隊(duì)序列，威海銀行則在撤回A股上市申請(qǐng)后轉(zhuǎn)向港股市場。

2月24日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委公告，中國海洋石油有限公司A股首發(fā)申請(qǐng)獲通過據(jù)披露，中海油擬登陸滬市主板，擬發(fā)行不超過26億股，募資不超過350億元，用于多個(gè)油田開發(fā)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金等

資料顯示，中海油是中國最大的海上油氣生產(chǎn)運(yùn)營商及天然氣生產(chǎn)商，也是全球最大的獨(dú)立油氣勘探及生產(chǎn)集團(tuán)之一該公司與中石油，中石化并稱為三桶油

2021年，中海油啟動(dòng)回A程序日前，中海油宣布啟動(dòng)人民幣股份發(fā)行程序日前，該公司股東大會(huì)通過人民幣股份發(fā)行相關(guān)議案，2021年10月28日，中海油向證監(jiān)會(huì)進(jìn)行申報(bào)

日前，據(jù)香港交易所網(wǎng)站發(fā)布的上市前文件，特殊目的收購公司Vision Deal HK Acquisition Corp.已申請(qǐng)?jiān)谙愀凵鲜性摴居?jì)劃聚焦于于專攻智能汽車技術(shù)并擁有供應(yīng)鏈和跨境電子商務(wù)能力的中國公司董事長衛(wèi)哲曾擔(dān)任阿里巴巴首席執(zhí)行官直到2011年，該SPAC的發(fā)起人是衛(wèi)哲，DealGlobe，樓立樞和創(chuàng)富融資花旗和海通國際是聯(lián)席保薦人

日前，中國手術(shù)機(jī)器人制造商北京和華瑞博考慮在香港進(jìn)行IPO，集資約2億美元根據(jù)消息顯示，和華瑞博的估值在80億至100億人民幣之間目前，該公司正與中金公司和招銀國際展開金融合作，計(jì)劃最快于今年掛牌上市

此前，天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，北京和華瑞博科技有限公司發(fā)生多項(xiàng)工商變更，新增股東美的投資有限公司等注冊(cè)資本由134萬人民幣增至158萬人民幣根據(jù)消息顯示，和華瑞博成立于2018年1月，法定代表人為閆鈞，經(jīng)營范圍包括技術(shù)開發(fā)，推廣，服務(wù)等，定位于智能骨科手術(shù)解決方案提供者，其開發(fā)產(chǎn)品包括國產(chǎn)膝關(guān)節(jié)手術(shù)機(jī)器人等2018年，和華瑞博獲得了東方弘道，深創(chuàng)谷的天使輪融資2020年1月，和華瑞博在協(xié)和醫(yī)院完成了全國首例機(jī)器人輔助下全膝關(guān)節(jié)置換臨床手術(shù)

日前，記者從路特斯方面獲悉，國際超豪華跑車品牌路特斯正加速推進(jìn)電動(dòng)化進(jìn)程，為路特斯科技上市做好充足準(zhǔn)備路特斯發(fā)言人James Andrew表示，路特斯科技專注于旗下純電車型的研發(fā)，目前正在評(píng)估赴美或中國香港上市事宜，但其具體融資規(guī)模及估值有待確定

日前，法拉利家族持股的意大利豪華游艇制造商Ferretti SpA計(jì)劃3月底在香港招股上市，集資4億至5億美元據(jù)報(bào)，F(xiàn)erretti計(jì)劃公眾持股量占比25%，該公司正與歐洲和亞洲的投資者會(huì)面，并尋找基石投資者Ferretti于2019年曾試圖在意大利米蘭上市，因市況欠佳而放棄

日前，據(jù)媒體報(bào)道，由招商銀行的海外資產(chǎn)管理部門支持的特殊目的收購公司Aquila Acquisition Corp.，已成為首家獲準(zhǔn)在香港進(jìn)行首次公開募股的SPAC公司知情人士稱，該公司周四獲得了在香港上市的許可這家SPAC將尋求通過發(fā)行股份籌集約3億美元資金對(duì)此，招銀國際資產(chǎn)管理沒有立即回應(yīng)香港交易所的一位代表拒絕就個(gè)別公司發(fā)表評(píng)論

日前，蔚來汽車在港交所發(fā)布公告稱，將以介紹方式赴港上市根據(jù)消息顯示，介紹上市是已發(fā)行證券申請(qǐng)上市的一種方式，不會(huì)發(fā)行新股，只是公司股東將本身的舊股申請(qǐng)掛牌買賣，不會(huì)涉及融資

根據(jù)港交所公告，蔚來已向香港聯(lián)交所上市委員會(huì)申請(qǐng)根據(jù)以介紹方式上市已發(fā)行的A類普通股，根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃將予發(fā)行的A類普通股，以及可轉(zhuǎn)換票據(jù)轉(zhuǎn)換時(shí)及B類普通股或C類普通股轉(zhuǎn)換為A類普通股后將予發(fā)行的A類普通股上市及買賣許可。

蔚來計(jì)劃于2022年3月10日開始掛牌交易，股票代碼為9866至此，蔚來，小鵬，理想三家頭部新造車勢力齊聚港股，均實(shí)現(xiàn)美國，香港兩地上市

三，每月觀察:港交所首單SPAC落地在即，初創(chuàng)企業(yè)IPO又添新途徑

港交所SPAC IPO破冰在即。

日前，港交所正式推出SPAC規(guī)則后，一大批SPAC公司先后向港交所遞交了招股說明書，港交所首單SPAC IPO隨之正式進(jìn)入落地階段這批SPAC的發(fā)起人不乏明星PE，資本大牛，名流富豪，其中包括春華資本胡祖六，阿里前CEO衛(wèi)哲，亞洲SPAC教父王干文，體操王子李寧，萊恩資本，泰欣資本等

SPAC全名為Special Purpose Acquisition Company，中文譯名為特殊目的收購公司SPAC本質(zhì)是盲盒式私募股權(quán)投資+傳統(tǒng)IPO

具體而言，SPAC是專為收購目標(biāo)公司而成立的上市公司，沒有主營業(yè)務(wù)，融資后帳上只有現(xiàn)金，也沒有任何歷史遺留的法律或財(cái)務(wù)欺炸風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別于傳統(tǒng)的買殼，借殼，IPO，SPAC造殼上市具有成本低，流程短，風(fēng)險(xiǎn)可控的特征

香港引入SPAC是源于美國SPAC掀起的熱潮，也與新加坡引入SPAC后對(duì)港交所形成競爭壓力有關(guān)。

根據(jù)消息顯示，SPAC在美國已有三十多年的歷史，2020年之后，短時(shí)間內(nèi)取代了傳統(tǒng)IPO，成為美股的主要上市方式SPAC Insider數(shù)據(jù)顯示，2020年，美國共有248起SPAC上市事件，歷史上首次超越傳統(tǒng)IPO事件數(shù)量，而且其占當(dāng)年總上市事件數(shù)的比重高達(dá)59.47%，總募資額超800億美元，同比增長512.7%2021年，美國共有613起SPAC IPO，總募資額超1600億美元，增速為94.94%

此外，新加坡交易所SPAC上市機(jī)制自2021年9月生效以來，已于2022年1月迎來了三個(gè)SPAC的上市港交所和新加坡交易所是直接競爭對(duì)手， SPAC上市成為雙方在IPO領(lǐng)域的新一輪競爭

據(jù)媒體報(bào)道，近期香港首個(gè)SPAC IPO交易已獲得交易所批準(zhǔn)。。

根據(jù)消息顯示，2月25日，由招商銀行的海外資產(chǎn)管理部門支持的特殊目的收購公司Aquila Acquisition Corp.，已成為首家獲準(zhǔn)在香港進(jìn)行首次公開募股的SPAC公司知情人士稱，該公司周四獲得了在香港上市的許可這家SPAC將尋求通過發(fā)行股份籌集約3億美元資金對(duì)此，招銀國際資產(chǎn)管理沒有立即回應(yīng)

根據(jù)初步招股書文件，Aquila 計(jì)劃專注于亞洲，特別是中國的新經(jīng)濟(jì)行業(yè)，例如綠色能源，生命科學(xué)和先進(jìn)技術(shù)和制造業(yè)的科技型公司根據(jù)上市規(guī)則，Aquila必須在上市日后24個(gè)月內(nèi)公告并購，并在上市日后36個(gè)月內(nèi)完成并購

時(shí)代商學(xué)院認(rèn)為，SPAC上市融資方式集中了直接上市，海外并購，反向收購，私募等金融產(chǎn)品特征及目的于一體，并優(yōu)化各個(gè)金融產(chǎn)品的特征，完成企業(yè)上市融資目的，是一條實(shí)現(xiàn)快速融資上市的低門檻新途徑。

過去港股IPO是新經(jīng)濟(jì)企業(yè)比較好的退出渠道，但受宏觀環(huán)境和流動(dòng)性等因素影響，港股IPO市場熱度自2021年下半年以來有所下滑伴隨著SPAC全新融資上市模式蔓延至港股市場，SPAC將成為PE機(jī)構(gòu)的全新退出路徑，部分難以通過傳統(tǒng)IPO方式上市的中小型企業(yè)以及估值較高的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)或轉(zhuǎn)道先行通過SPAC模式實(shí)現(xiàn)IPO

此外，在中美摩擦加大的背景下，國內(nèi)企業(yè)赴美上市之路難度加大，港交所SPAC也有望成為國內(nèi)企業(yè)海外上市渠道的一個(gè)新補(bǔ)充。

總體而言，以港交所為代表的交易所對(duì)于SPAC的推廣和實(shí)踐，利于支持創(chuàng)新型，成長型科技企業(yè)的融資需求，利于增強(qiáng)港股市場在全球的影響力，對(duì)A股市場影響暫時(shí)不明顯，但整體上是利于我國多層次資本市場的建設(shè)。

值得一提的是，SPAC意味著通過金融創(chuàng)新手段充分發(fā)揮發(fā)行人和投資人的價(jià)值挖掘和創(chuàng)造能力，在這個(gè)過程中，公司股票的市場價(jià)值存在一定的不確定性畢竟通過SPAC上市的公司通常沒有達(dá)到傳統(tǒng)IPO的要求，甚至有的公司還沒有成熟的產(chǎn)品，只是有一個(gè)初步的想法，這樣的企業(yè)上市之后不一定經(jīng)得起市場的考驗(yàn)，最終埋單的還是投資者

鄭重聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場無關(guān)。僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。