伴隨著技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的快速變化，a股上市公司積極求變，爭取產(chǎn)業(yè)突破，蜂擁設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金。

據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，今年以來，滬深兩市共有288家上市公司參與了興業(yè)M&A基金，基金數(shù)量共計296只按照計劃募資規(guī)模上限計算，募集總額超過2400億元

值得一提的是，上述超過2000億元的基金規(guī)模基本都投向了以智能制造，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，新能源為代表的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，其中新能源成為多家上市公司產(chǎn)業(yè)基金的資本寵兒。

記者注意到，在眾多上市公司設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金背后，出現(xiàn)了一批國內(nèi)一線創(chuàng)投機構(gòu)業(yè)內(nèi)人士表示，借助專業(yè)的風險投資機構(gòu)，上市公司可以最大限度地發(fā)揮自身產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同效應(yīng)，通過投資幫助企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型，培育新的利潤增長點

近300只產(chǎn)業(yè)基金超過2400億資金流向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

越來越多的上市公司熱衷于設(shè)立產(chǎn)業(yè)M&A基金，以加強產(chǎn)業(yè)協(xié)同，提高資本運作能力據(jù)統(tǒng)計，今年以來，滬深兩市已有288家上市公司參與了興業(yè)M&A基金，基金總數(shù)達到296只按照計劃募資規(guī)模上限，募集總額超過2400億元，但實際募資與計劃募資存在差異

其中，144家上市公司的興業(yè)M&A基金已經(jīng)設(shè)立，154家上市公司正在進行中，3家公司停止設(shè)立興業(yè)M&A基金此前預(yù)計募資規(guī)模為6.36億元

按行業(yè)劃分，電子，生物醫(yī)藥，機械設(shè)備等行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)最高，業(yè)績相對積極有32家電子行業(yè)上市公司參與興業(yè)M&A基金，其中興業(yè)富聯(lián)參與的興業(yè)M&A基金募集金額最高，預(yù)計金額為98億元生物醫(yī)藥行業(yè)共有30家上市公司參股興業(yè)M&A基金，恒瑞藥業(yè)及控股子公司出資20.1億元，金額為行業(yè)最高設(shè)備方面，徐工機械，瑞奇，中聯(lián)重科，CIMC等多家公司也紛紛出招由徐工機械投資的產(chǎn)業(yè)M&A基金計劃募集25.26億元人民幣，為業(yè)內(nèi)最高金額

具體來看，中銀證券，方大炭素，方大特鋼，華建集團，上海建工，粵水電等上市公司的產(chǎn)業(yè)M&A基金規(guī)模最大，均不低于100億元其中，中銀證券設(shè)立的興業(yè)M&A基金預(yù)計募集300億元，為最高

日前，中銀證券發(fā)布公告稱，公司全資子公司中銀資本擬投資中國銀行實際控制的中銀投資私募基金管理有限公司，作為科技創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展普通合伙人和管理人的母基金科技協(xié)同發(fā)展母基金目標規(guī)模預(yù)計為300億元，其中中銀資本擬出資7億元

方大炭素，方大特鋼參與設(shè)立的江西徐虎鋼鐵產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)，預(yù)計募集資金100億元，但實際募集金額120億元其中，方大炭素和方大特鋼作為有限合伙人分別出資45億元和40億元，占比分別為37.5%和33.33%

資本以LP的形式出現(xiàn)，一方面可以加強產(chǎn)業(yè)與資本的結(jié)合，在產(chǎn)業(yè)鏈上探索拓展，另一方面，通過投資前沿科技公司，也可以捕捉相關(guān)行業(yè)的最新技術(shù)，實現(xiàn)更好的發(fā)展。

據(jù)證券時報記者了解，目前上市公司設(shè)立的產(chǎn)業(yè)M&A基金中，投資領(lǐng)域既有智能制造，高端裝備，新一代信息技術(shù)，半導(dǎo)體，集成電路等硬技術(shù)，也有智能家居，食品等大消費領(lǐng)域，還有生物醫(yī)藥，醫(yī)療器械，醫(yī)療服務(wù)等健康領(lǐng)域，以及鋰電池，光伏，風電等新能源領(lǐng)域。

在上述投資領(lǐng)域中，新能源是產(chǎn)業(yè)M&A基金的集中投資領(lǐng)域296只基金中，52只基金涉及光伏，鋰電池，風電等或者直接顯示新能源字樣，占17.56%目前，很多已經(jīng)完成基金備案手續(xù)的私募投資基金已經(jīng)開始布局

一線VC/PE機構(gòu)成為上市公司的最佳拍檔。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)多家知名VC/PE機構(gòu)也參與了上市公司設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金。

今年3月，廣電傳媒宣布成立產(chǎn)業(yè)M&A基金中小企業(yè)發(fā)展基金陳達科技，其中廣電傳媒出資1.5億元作為LP，陳達財智作為GP，出資5000萬元基金規(guī)模預(yù)計20億元

陳達財智是中國最大的風投機構(gòu)，廣電傳媒持有陳達財智55%的股權(quán)，是其最大股東不過，除了與自己的控股股東合作，陳達財智還在今年6月與熱凈生物合作設(shè)立了一只投資基金，目標規(guī)模為20億元人民幣熱凈生物擬認購5000萬元，陳達財智作為GP出資3000萬元

今年8月，深圳高新投資有限公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)M&A基金，深圳高新投資有限公司分別與朗特智能，雷奧策劃設(shè)立私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)其中，高辛投資出資2.35億元，占總投資的47%，朗特智能出資4000萬元，雷奧策劃出資2億元，投資期限7年

此外，9月，廣合通還宣布旗下深圳高新投廣合通物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)已經(jīng)成立該基金中，高科技投資比例為49%，基金投向物聯(lián)網(wǎng)和智能制造

深圳高新投資副總經(jīng)理金鑫曾表示，在發(fā)行新基金時會有意識地與上市公司合作，在與上市公司聯(lián)合管理基金時，也會考慮項目是否會通過上市公司并購?fù)顺觥?/p>

另一家深國企深投控也參與了上市公司產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立日前，華研精機宣布設(shè)立產(chǎn)業(yè)M&A基金深圳華研智能制造產(chǎn)業(yè)投資基金，投資方向為智能制造和高科技制造本次產(chǎn)業(yè)投資基金目標募集規(guī)模為人民幣5億元，華研精機出資人民幣2.75億元作為LP，認購比例為55%基金存續(xù)期限為5年

GCL能源有限公司也與知名機構(gòu)合作今年3月，GCL能源宣布，公司與CICC合作的GCL能源碳中和100億產(chǎn)業(yè)投資基金首期以不超過45億元正式落地早在2021年3月，GCL—能源與CICC達成戰(zhàn)略合作，共同設(shè)立行業(yè)首只以碳中和為主題的百億產(chǎn)業(yè)基金——CICC—能源碳中和產(chǎn)業(yè)投資基金，聚焦移動能源產(chǎn)業(yè)鏈及上下游技術(shù)，首期總投資不超過45億元根據(jù)消息顯示，今年8月，該基金項目首個電站替代項目在諸暨同步落地，將建成年產(chǎn)1000套電站的制造銷售中心

上市公司產(chǎn)業(yè)基金成功的三個條件

在產(chǎn)業(yè)發(fā)展快速變化的背景下，很多上市公司需要尋找新的突破點，設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，借助專業(yè)的風險投資機構(gòu)，最大限度地發(fā)揮自身在產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展中的優(yōu)勢，同時深挖產(chǎn)業(yè)協(xié)同的機會，這是一條被證明有效的路徑。

上市公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的現(xiàn)象由來已久記者梳理發(fā)現(xiàn)，2010年至2017年，上市公司設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金數(shù)量整體呈上升趨勢這種現(xiàn)象的背后，與中國資本市場的發(fā)展規(guī)律密不可分創(chuàng)業(yè)板開通后，大量民營企業(yè)可以上市相比之前上市的國企，他們更有市場化的思維，更懂得從市場中尋找和吸收有利于企業(yè)發(fā)展的元素與數(shù)十家上市公司合作成立CVC的金鼎資本創(chuàng)始合伙人何福昌在接受記者采訪時分析，伴隨著民營企業(yè)上市后做量大，成長到一定階段，就會開始尋找第二條成長曲線，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈尋找空間和機會，而投資是最好的方式通過投資，你可以進入一個新的領(lǐng)域，調(diào)整自己的方向，更多地了解企業(yè)和行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，通過并購找到新的發(fā)展何福昌說

記者基于成功案例和行業(yè)采訪發(fā)現(xiàn)，上市公司要想成立產(chǎn)業(yè)基金突圍，需要滿足以下三個條件:一是上市公司盈利可觀，能夠支撐產(chǎn)業(yè)基金規(guī)模，二是上市公司有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，第三，上市公司的產(chǎn)業(yè)生態(tài)覆蓋面足夠大，可以獲得足夠的延展性對于很多中型上市公司來說，最主流的模式是找優(yōu)秀的創(chuàng)投機構(gòu)合作，成立產(chǎn)業(yè)基金因為投資是一門專業(yè)技能，不是所有的老板公司都會做投資何福昌說

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