繼十幾家上市公司宣布擬發行全球存托憑證并在瑞士證券交易所上市后,本周首批中國企業登陸瑞交所。
作為跨境業務能力突出的頭部券商,中國國際金融有限公司積極參與a股上市公司GDR的發行和上市CICC投資銀行部執行董事徐佳日前接受中國證券報記者專訪時表示,首批在瑞GDR項目的順利完成,為中瑞后續互聯互通奠定了良好基礎,也為中國優質企業進入全球資本市場樹立了榜樣CICC服務的GDR發行人行業也在不斷擴大,涵蓋了新能源,醫藥,消費等多個適應中國長遠發展的新經濟領域公司將繼續助力境內外證券市場互聯互通邁上新臺階
幫助境內外證券市場繼續互聯互通。
中國證券報:本周,瑞士證券交易所迎來首批中國企業目前CICC相關項目的進展和儲備如何
徐佳:為服務對外開放戰略,深化中歐資本市場互利合作,2022年初發布了《境內外證券交易所互聯互通存托憑證監管規定》,將此前的滬倫通擴展為中歐通,大力倡導a股公司向瑞,英,德發行全球存托憑證上市規則發布后,市場反響熱烈,十余家國內龍頭企業公布了歐洲上市計劃規則發布后,CICC也立即全面部署相關業務,積極配合境內外交易所為境內外企業和投資機構組織多場專題GDR推介會,協助各行業a股龍頭企業研究論證歐洲上市計劃,并憑借自身國際業務優勢,積極服務企業在國際市場融資發展
目前,GDR產品已受到優質a股上市公司和境內外投資者的關注,成為a股上市公司海外融資的重要渠道在監管機構的精心指導和市場機構的大力支持下,7月28日上市的首批瑞士GDR項目中,CICC獨家承銷科達制造發行的GDR,并率先承銷融資規模最大,首批牽頭項目最多的郭萱高科發行的GDR其中,科達制造GDR是第一個在瑞士市場完成GDR發行和定價的項目,郭萱高科是首批瑞士GDR項目中最大的動力電池龍頭早在7月初,CICC還協助楊明智能完成了在英國發行GDR
CICC GDR后續項目儲備豐富,涵蓋新能源,醫藥,消費等熱點軌道企業將積極履行服務中國資本市場雙向開放的初始使命,繼續助力境內外證券市場互聯互通業務邁上新臺階
中國證券報:上市公司GDR在瑞士證券交易所上市對公司發展有什么影響
徐佳:以CICC獨家實施的柯達制造GDR項目為例該項目引入眾多國際機構投資者,充分體現了國際資本市場對中國優質企業的認可,為中瑞互聯互通開了一個好頭此外,杉杉和格林威治也在瑞士完成了GDR發行瑞士首批GDR項目的順利完成,為中瑞后續互聯互通奠定了良好基礎,也為中國優質企業進入全球資本市場樹立了榜樣
在瑞士證券交易所發行GDR對a股上市公司的國際化發展具有重要意義以郭萱高新為例,在瑞士發行GDR可以直接幫助企業籌集海外資金,提供高效便捷的海外融資渠道,滿足企業海外產能擴張和國際市場開發的資金需求
值得一提的是,在GDR發行推廣過程中,企業向全球資本市場充分介紹了自身的競爭優勢和投資亮點,有助于引進海外優質投資者,改善股東結構在完成融資的同時,也向全球投資者和潛在合作伙伴展示了公司的風采,塑造了良好的國際形象,提高了公司在全球市場的品牌知名度
希望未來有更多優秀的中資企業抓住GDR發行的機遇,高效利用便捷的海外融資渠道,引進優質的全球投資者,深化中瑞資本市場互聯互通。
幫助中國上市公司海外融資。
中國證券報:如何看待a股公司發行GDR海外上市的前景。
徐佳:互聯互通產品為a股上市公司在歐洲發行融資開辟了一條通道,是境內上市a股公司實現境外融資的重要有效途徑,特別是對有境外投融資需求,國際業務拓展,能力建設等國際化戰略的公司,可以起到助推和加速的作用同時,海外上市帶來的優勢還包括打造國際品牌和形象,優化股東結構,提升國際化程度GDR是一種有優勢和特色的融資產品
我們觀察到,自存托憑證互聯互通機制實施以來,計劃發行GDR的企業不斷增加,正在成為a股上市公司國際化發展進程中的重要選擇,涉及更加多元化的行業屬性,更有利于GDR產品發行和交易的規模效應。
當然,GDR產品最終還是a股掛鉤證券,其吸引力和對投資者決策的影響還是與公司基本面,行業,a股價格表現和流動性等有關GDR產品吸引的投資者關注度,交易興趣,資金池規模也會影響整個產品的活躍度和發展趨勢我們有理由期待更多a股上市公司通過發行GDR實現自身的國際化發展戰略,也希望海外投資者能夠分享中國企業的成長紅利
中國證券報:推動上市公司GDR發展對中國金融市場有什么意義。
徐佳:首先,GDR不僅是中國資本市場堅持發展開放,加快全球化進程的重要舉措,也進一步深化了中歐主要金融中心之間的資本市場聯系與合作其次,通過為優質a股上市公司提供高效的跨境融資渠道,GDR產品可以在短時間內協助各行業龍頭企業融資,加速全球產業鏈布局,實現境內外雙循環的戰略目標再次,長期來看,伴隨著越來越多的中國企業通過GDR登陸歐洲證券交易所,引入優質的國際戰略投資者,將形成網絡效應,顯著提高國際機構和投資者對中國各行業的研究覆蓋率
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