公募基金二季報顯示，知名基金經理持倉明顯有人精準加倉熱門軌道，在結構性行情中捕捉牛股，有人大幅加倉消費股，積極尋找低位反轉的機會知名基金經理倉位增減明顯，有蓋蘭，馮明遠等身居高位的，還有，馮，等大幅減倉有增有減，可以看出基金經理對后市的態度不同與此同時，基金經理對新能源，房地產等前期熱門行業的態度也出現了明顯的分化

立場不一。

今年二季度，a股市場走出V型行情，4月底觸底后大幅反彈二季度，公募基金整體增倉天相投顧數據顯示，截至二季度末，所有公募基金平均股票倉位為74.47%，較一季度末上升4.22個百分點其中，股票型開放式基金平均倉位達到88.14%，較一季度末上升0.97個百分點，混合型基金平均倉位為72.26%，較一季度末上升4.80%

面對二季度復雜多變的市場，不少基金經理調整了股票倉位從具體產品來看，加倉和減倉出現了明顯的差異如馮明遠管理的新奧核心科技混合二季度加倉，倉位從一季度末的79.80%上升至93.86%，上升了14.06個百分點但馮明遠持倉分散，持股集中度從27.03%降至19.50%二季度，馮明遠管理的新奧新能源行業股票，新奧研究優選混合等產品倉位均有小幅上升

二季度末，知名基金經理格倫管理的中歐醫療健康混合A股票倉位達到88.30%，較一季度末的81.56%上升6.74個百分點，持股集中度由65.85%小幅下降至64.48%二季度末，盧和共同管理的中歐研究精選混合A股票倉位達到78.18%，較一季度末的64.76%大幅提升13.42個百分點，持股集中度由54.06%提升至60.67%葛蘭在二季報中解釋了大規模增倉的原因她說，第二季度醫藥和生物行業的基本面確實受到了影響，但截至上半年末，大多數企業都取得了顯著的復蘇由于疫情的短期影響，部分公司業績有較大調整，其中優秀公司的長期增長動力沒有明顯改變，二季度進行了相對積極的布局

與此同時，部分基金經理在二季度大幅減倉例如，張清華管理的易方達新收益靈活配置混合將股票倉位降至73.93%，較一季度末90.94%的高倉位下降超過17個百分點張清華表示，伴隨著市場的逐步反彈，投資者的參與熱情大幅上升，熱點板塊的估值快速上升考慮到市場的反彈和未來的不確定性，投資組合伴隨著市場的反彈適當減倉同時，結合市場變化，適當調整了持倉結構，保持相對中性的配置，以應對未來可能出現的變化

中加基金知名基金經理馮維持低倉位策略他管理的中加轉型混合一季度倉位降至64.67%，二季度進一步降至61.75%旗下管理的中加核心知識混合，中加聚慶6個月固定混合等產品也小幅減倉馮在二季報中表示，他基本上沒有參與4月底以來的反彈核心原因是他認為風險補償不足馮認為，從長期來看，市場的長期收益率是比較低的短期來看，雖然部分利空因素邊際改善，存在反彈需求，但市場整體估值水平并未處于低位，核心因素并未完全改善所以整體保持中性配置

抓住結構性機會

為了抓住結構性機會，基金經理積極調倉換股一些知名基金經理抓住機會精準加倉，在一些賽馬場上獲利頗豐增加新的重倉股還是挺值得的

基金經理密切關注能源市場根據天投顧的數據，截至二季度末，中海油在公募基金新增股票前50名中排名第一，177只基金持有該股，合計1.72億股持有的基金總市值達到29.88億元，占流通股的0.37%

二季度，邱東榮大幅增加了能源股的配置邱東榮管理的中庚價值品質一年持有混合型基金二季度末最大重倉股為港股中海油，持股8298.9萬股，較一季度末持倉增加2148萬股，占基金凈值的9.79%此外，廣匯能源也加入了該基金的前十大重倉股，占基金凈值的2.49%二季度中庚價值品質持有期一年的混合基金實現了8.27%的收益率，在同類基金中表現較好該基金一季度實現6.98%的收益率，與同類基金凈值12.16%的平均跌幅相比，表現優異

由陸和共同管理的中歐研究精選混合二季報前十大重倉股中新加入中海油，為第九大重倉股，占基金凈值的3.34%另一位知名基金經理陸斌管理的匯豐晉信研究精選在二季度末繼續持有中海油2177萬股

與此同時，部分基金經理增持了食品飲料等消費股比如公募元老朱紹興管理的郭芙天匯，成長混合，二季度增持了貴州茅臺和五糧液貴州茅臺持股數量增至140萬股，市值28.63億元，占基金凈值的7.73%，五糧液增持至778萬股，市值15.71億元，占基金凈值的4.24%華潤啤酒被謝志宇管理的興全適當混合二季報加入前十大重倉股，位列基金第三大重倉股

但在某些股票上，同一家基金公司的知名基金經理卻做出了不同的選擇比如易方達知名基金經理肖楠減持了POP MART管理的易方達基金優質YEATION三年一季度末持有1725.58萬份POP MART份額，占基金凈值的4.24%，但到了二季度末，該股已不在十大重倉股之列

易方達另一位知名基金經理張坤管理的易方達亞洲精選至今仍在堅守一季度末，該基金持有POP MART 600萬股，截至二季度末，持倉數量保持不變在二季報中，張坤進一步闡述了自己的持股邏輯他表示，在個股方面，仍然持有商業模式優秀，行業結構清晰，競爭力強的優質公司投資的本質是判斷一個企業的未來，希望更多的回歸常識或者事物的基本概率比如，這個企業提供的產品或服務在未來是否會被客戶持續需要，外人模仿這個企業的業務是否有足夠的難度，商業模式是否能產生足夠的自由現金流，是否有良好的公司治理，是否對股東友好，科技企業是否有足夠的資源和機制吸引全球頂尖人才這些因素對企業的發展前景非常重要，在未來5到10年內不太可能改變

警惕賽道的投資風險。

二季度，新能源板塊漲幅明顯，在公募基金中占據重要位置二季度末，基金公募前十大重倉股包括五只新能源龍頭股，分別是當代安普科技股份有限公司，隆基綠色能源，比亞迪，華友鈷業，億緯鋰能，占據半壁江山

基金經理普遍認為，新能源行業長期增長空間廣闊不過，多位知名基金經理提示，在大幅反彈后，新能源等熱點板塊存在短期回調風險

最近幾天，邱東榮在路演中表達了對新能源行業的看法邱東榮表示，過去表現最好的新能源股很少參與核心原因是考慮到供給側問題，決定資本回報率的最重要因素不一定是需求而是供給，供給決定了競爭格局由于新能源技術迭代太快，很難明確判斷誰是領頭羊，所以無法明碼標價，在目前的高估值下充滿風險

馮表示，在今年的調整中，跟蹤股的估值調整并不充分有些行業剛剛調整到合理水平，但仍面臨基本面壓力而二季度漲幅最大的板塊，是在前期上漲造成的泡沫尚未完全消化的情況下再次膨脹，不屬于其管理的基金的投資對象

銀華知名基金經理李曉星在二季報中表示，非常看好中國經濟的前景，我們看好中國經濟增速的V型反轉下半年倉位會趨于平衡，看好融資驅動的基建和政策驅動的地產行業，適當提高投資相關價值股的配置比例

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