巴菲特常說，通過投資指數基金，一個什么都不懂的業余投資者往往能打敗大多數專業投資者。

本期#老司機硬核評測#的13只基金有一個共同的特點都是a股市場的指數增強基金

增強型指數基金可以說是指數基金中的業績戰斗基地從2021年開始流行，得到了投資者的認可和追捧在跟蹤指數的基礎上，不完全復制指數的成份股，而是精選部分成份股，進行靈活的倉位配置，力求達到超過指數投資收益的目標

所以我們會看到很多名字中帶有增強的指數基金，大部分是跑贏跟蹤標的的指數，超額收益顯著，在量化投資策略上比普通指數基金更有優勢。

通過對上述榜單的研究分析，我們可以發現，題哥今天整理的13只指數增強基金，都是精挑細選的代表:

首批13只基金涵蓋滬深300，中證500，中證1000，中證100，上證50，創業板指數以及國企紅利，中證紅利，MSCI中國a股指數等核心指數。

指數基金可分為三類:綜合指數，寬基指數和窄基指數.

比如跟蹤滬深300指數有兩個:平安滬深300指數A量化增強和芙蓉滬深300指數A增強，跟蹤2只中證500指數:CICC中證500指數增強A，景順長城中證500指數增強，跟蹤2只中證1000指數:萬家中證1000指數增強A，郭芙中證1000指數增強A，跟蹤1中證100指數:寶盈中證100指數增強A，1跟蹤上證50指數:中海上證50指數走強可以看出，這8只基金跟蹤的是a股的共同核心寬基指數

同時跟蹤1只創業板指數:長城創業板指數增強A，一跟蹤MSCI中國a股指數:華安MSCI中國a股指數漲幅，一跟蹤MSCI中國a股國際指數:富國MSCI中國a股國際指數走強這三只基金正在跟蹤a股綜合指數

還有，追蹤國企分紅指標之一:西部利潤國企分紅指標增強A，跟蹤1只中證紅利指數:富國中證紅利指數增強A，這兩只基金跟蹤紅利風格指數分紅指數成份股屬于市值風格的典型代表，也具有分紅因素的優勢

所以在選擇指數增強基金的過程中，我覺得首先要關注的是基金跟蹤的是哪一類指數，你可以開始篩選或者分類組合對應的標的指數畢竟后面的指數風格不同，不同時期的收益也會有一些差異，這是基本策略

比如，從最近三年的市場表現來看，中證1000的表現要優于中證100，所以選擇萬家中證1000指數會顯著提升A的超額收益，2019年3月19日至2021年2月19日，中證100大幅跑贏同期中證1000在此期間，寶盈中證100指數精選，提升A中簽率

對于跟蹤同一標的指數的增強型基金，量化策略會因人而異，不同的基金經理會有不同的投資策略和不同的收益比如，過去三年的芙蓉滬深300增強A收益率高達79.79%，而同期的平安滬深300指數量化增強A只有29.68%，這是主動投資策略的分化造成的

當然，對于單只指數增強基金來說，為了獲得更高的超額收益，選擇合適的基金經理還是非常重要的但由于a股市場不同時期的指數風格，如大盤，中小板，紅利等具有一定的輪動效應，因此可以構建指數增強組合進行組合配置，批量投資的體驗效果會更好

二是13只基金均跑贏同期業績比較基準和跟蹤目標指數，表現相對優異，尤其是最近三年超額收益超過50%，進攻優勢顯著。

西部盈利國企分紅指數增強A過去三年，兩年，一年，半年，三個月，今年都很優秀，都取得了正收益也是目前市場上唯一的國企紅利增強指數基金我覺得這個基金會是投資高分紅國企的好選擇成立至今，三年，兩年，一年，六月，三月，一月，一周都很優秀，非常難得也是中證1000指數增強基金中表現最好的，市值小于富國中證1000指數增強A，最多22

2022年三季度報告顯示，自基金合同生效以來，萬家中證1000指數增強A凈值增長率高達100.85%，同期業績比較基準收益率為31.04%超額收益表現優異，尤其是2019—2021年期間，顯示了基金經理喬良優秀的量化交易能力，以及突出的進攻優勢

中證500指數增強A自成立以來，5年，3年，2年，1年，6個月，3個月，今年表現優異，連續近1/2/3/5年表現優異也是中證500指數增強基金之一，近三年業績甚至好于景順長城中證500指數增強

2022年中報顯示，自基金合同生效以來，CICC中證500指數凈值增長率高達77.84%，同期業績比較基準收益率為0.9%超額收益表現優異，尤其是2019—2021年期間，說明基金經理耿帥軍量化交易能力優秀，進攻優勢突出，長期業績相對穩定

融匯深證300指數增強A自成立以來，近三年，兩年，六月，一月表現優異，也是近三年滬深300指數增強基金中表現最好的，優于同期的平安滬深300指數量化增強A目前市值中小，有一定的增長空間

2022年中期報告顯示，自基金合同生效以來，芙蓉沈虎300指數凈值增長率達180.71%，同期業績比較基準收益率為40.84%超額收益表現優異，尤其是2019年至2020年期間，顯示了基金經理鄧宇翔出色的量化交易能力，突出的進攻優勢和攻守兼備的風格

長城創業板指數增強A自成立以來，五年三年零六個月表現優異，也是近三年來創業板指數增強基金中表現最好的從最近半年的業績比較來看，海富通基金相對較強，但從目前的市值規模來看，長城創業板指數增強A會更加穩定

2022年中期報告顯示，自基金合同生效以來，長城創業板指數凈值增長率達到170.60%，同期業績比較基準收益率為115.90%超額收益表現優異，尤其是2019—2021年期間，增速較快，體現了基金經理雷軍優秀的量化交易能力

郭芙紅利指數增強A 自成立以來，近兩年，一年，三個月，今年表現優異也是目前市場上唯一的紅利指數增強基金自2010年成立以來，截至2022年10月25日，其業績回報已達278.55%

2022年中期報告顯示，自基金合同生效以來，郭芙中證紅利指數凈值增長率達320.21%，同期業績比較基準收益率為115.90%超額收益表現優異，尤其是2014—2015年，2016—2018年，2020—2021年，表現出業績增速較快

MSCI中國a股國際通自成立以來，近3年，2年表現優異，也是目前市場上唯一的MSCI中國a股國際通指數增強基金自2018年12月25日成立以來，截至2022年10月25日，其業績回報已達76.91%

2022年中報顯示，自基金合同生效以來，MSCI中國a股凈值增長率達到320.21%，同期業績比較基準收益率為115.90%超額收益表現優異，尤其是2020—2021年期間，顯示了基金經理許出色的量化交易能力，進攻優勢突出

鐘穎中證100指數增強A 是近3年和5年業績最好的中證100指數增強基金2022年中期報告顯示，自基金合同生效以來，本基金凈值增長率達123.10%，同期業績比較基準收益率為44.57%超額收益表現優異，尤其是2019—2021年期間，顯示了基金經理蔡丹優秀的量化交易能力進攻優勢突出，但回撤控制有待提高

再次，根據大市場，中小市場，紅利三種輪動風格組合策略的量化投資需求，可以構建一個指數增強組合。

以市場風格為主:上證50，中證100，滬深300，MSCI中國a股國際指數，

以中小盤風格為主:中證1000，中證500，創業板指數，

關注分紅風格:國企分紅，中證分紅，

如果按照每個指數選擇一只指數增強型基金，我認為可以從13只基金中選擇以下9只基金，分別是:西部利得國企紅利指數A，萬家中證1000指數A，CICC中證500指數A，富國中證紅利指數A，長城創業板指數A，芙蓉中證300指數A，中海上證50指數A，寶盈中證100指數A，富國MSCI中國a股國際通。

從資產配置來看，西部立德國企分紅指數增長A，股票占比87.88%，是9只基金中最少的，也是現金持有最多的我想這也是為什么這筆資金的提取控制得很好的原因，萬家中證1000指數為增強A，前10股集中度為9.82%，最低屬于分散投資，均衡配置的風格

從行業配置來看，西部立德國企分紅指數增A，是唯一沒有重倉的制造業行業分布相對均衡，采礦業權重最大，占比20.05%，其次是金融業，占比16.63%，萬家中證1000指數為增強A，高度集中在制造業，占比75.29%，僅次于長城創業板指數

前10名持倉方面，西部立德國企分紅指數增A，萬家中證1000指數增A，金鐘中證500指數增A，郭芙中證分紅指數增A，但未持有貴州茅臺和當代Amperex科技股份有限公司，故未持有一組同時，中海上證50指數持有貴州茅臺最多，其次是寶盈中證100指數A，長城創業板指數A持有當代安普科技股份有限公司最多

綜合來看，上述9只指數增強基金的表現都比較優秀，都是同類中不可多得的精英可以結合不同時期a股市場的不同投資風格，按照大市場，中小市場，紅利三種輪動風格組合策略的量化投資需求，構建指數增強組合畢竟基金過去的業績不代表未來的業績目前市場處于相對低位，投資組合配置的確定性會更高還可以分散投資，獲得長期穩定的超額收益

總結:

俗話說，看好國運，就選指數基金我個人認為指數增強基金是追求超越指數收益的投資者的最優配置，在一定程度上可以跑贏普通的純指數基金，尤其是因為它具有主動量化投資策略的優勢目前市場上有很多指數增強型基金，需要對基金經理的投資能力進行鑒定所以，本課題選取的13只基金是非常好的標的，幾乎涵蓋了整個a股市場，中小盤，分紅風格對于個人投資者，可以構建指數增強型基金組合，進行批量布局，組合配置，風險相對較低，長期投資確定性高，超額收益更穩定

風險:基金有風險，投資需謹慎以上純屬個人當前基金投資和策略觀點總結，不構成任何投資建議未來可能會伴隨著市場而變化，包括認知，策略，組合等不要盲目操作，自負盈虧

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$西部利潤國企紅利指數增加一萬美元中證1000指數增加一美元

美元金鐘中證500指數加強了美元

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