經(jīng)過一年多的審議和博弈，8月10日，美國總統(tǒng)拜登正式簽署了《芯片與科學(xué)法案》該法案將為美國半導(dǎo)體發(fā)展提供527億美元的資金支持，其中95%將用于補(bǔ)貼半導(dǎo)體芯片的生產(chǎn)和R&D

美國芯片法案的核心目的是提升美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，但這種做法可能會(huì)對(duì)半導(dǎo)體全球化原有的垂直分工體系造成沖擊。

最近幾天，新謀研究首席分析師顧文軍在接受該報(bào)采訪時(shí)表示，美國芯片法案出臺(tái)后，可能會(huì)吸引一些大公司到美國擴(kuò)大新產(chǎn)能，美國本土芯片公司會(huì)形成虹吸效應(yīng)另外，美國這么做了之后，歐洲可能會(huì)效仿，中國也可能會(huì)出臺(tái)新的政策這樣，全球各個(gè)地區(qū)都會(huì)開始新一輪的芯片爭(zhēng)奪戰(zhàn)

美國的《芯片與科學(xué)法案》提出設(shè)立四個(gè)基金，總額為527億美元其中美國芯片基金規(guī)模最大，共計(jì)500億美元，其中390億美元用于芯片生產(chǎn)，110億美元用于補(bǔ)貼芯片研發(fā)剩下的27億美元分別是20億美元的芯片防御基金，5億美元的芯片國際科技安全與創(chuàng)新基金，2億美元的芯片勞動(dòng)與教育基金

根據(jù)計(jì)劃，在用于芯片生產(chǎn)的390億美元中，今年將首先撥款190億美元，2023年至2026年每年撥款50億美元在支持R&D的110億美元中，今年將首先撥款50億美元，2023年至2026年的撥款額分別為20億美元，13億美元，11億美元和16億美元

英特爾和辛格等美國制造商受益最大。

由于《美國芯片法案》的核心目的是提振美國芯片產(chǎn)業(yè)，尤其是芯片制造業(yè)，因此政策出臺(tái)后，美國的芯片制造工廠，如英特爾，辛格等將受益最大。

英特爾，辛格和其他美國芯片制造巨頭將是最大的受益者辛格之前破產(chǎn)了，想把它賣給中國公司現(xiàn)在辛格已經(jīng)盈利并上市了政策出臺(tái)后，他們受益最大顧文軍說

英特爾首席執(zhí)行官基辛格是美國芯片法案的積極推動(dòng)者他一再敦促美國國會(huì)盡快通過芯片法案

英特爾下一步打算發(fā)展OEM業(yè)務(wù)，需要擴(kuò)大產(chǎn)能有了政策支持，擴(kuò)大的產(chǎn)能肯定會(huì)放在美國顧文軍說

根據(jù)Core Research的解讀報(bào)告，英特爾，辛格等美國奔馳芯片制造巨頭將是該法案的最大受益者美國本土公司最受美國政府青睞，技術(shù)先進(jìn)，芯片制造經(jīng)驗(yàn)豐富更容易支持龍頭企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，加速美國美國芯夢(mèng)想的實(shí)現(xiàn)同時(shí)，美國政府也充當(dāng)了美國芯片制造商和設(shè)計(jì)者之間的粘合劑在拜登正式簽署芯片之前，高通和辛格宣布，他們將斥資42億美元在紐約州北部擴(kuò)建一家芯片工廠

原本美國是全球半導(dǎo)體制造的中心，但伴隨著TSMC，三星等公司的崛起，美國芯片制造在全球的比重逐漸下降。

根據(jù)Core Research的報(bào)告，目前美國的芯片制造能力占全球市場(chǎng)的12%，而1990年這一比例為37%。

一位要求匿名的芯片行業(yè)人士在接受該報(bào)采訪時(shí)表示，英特爾受益最大，CEO很早就盯上了錢，另外，從高通給辛格下訂單也可以看出，芯片法案可能會(huì)推動(dòng)代工廠慢慢轉(zhuǎn)向美國制造，而且主要是美國代工廠。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月8日，高通宣布將增加Grid Core的訂單，是最初預(yù)計(jì)數(shù)量的兩倍產(chǎn)品涵蓋5G收發(fā)器，WiFi，汽車和物聯(lián)網(wǎng)芯片此前，高通同意從辛格的工廠額外購買價(jià)值42億美元的半導(dǎo)體芯片，使其在2028年前的購買承諾總額達(dá)到74億美元

Core Research將Micron等IDM公司列為芯片法案的第二個(gè)受益者報(bào)道稱，這些行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者將以支持美國做強(qiáng)做大大學(xué)為原則，在美國擴(kuò)大生產(chǎn)

最新消息顯示，美光宣布了一項(xiàng)400億美元的投資計(jì)劃，以促進(jìn)美國存儲(chǔ)芯片的制造。

Core research認(rèn)為，與芯片制造相關(guān)的美國設(shè)備公司是該法案的第三梯隊(duì)受益者這些公司是美國芯片制造能力提升的中流砥柱伴隨著美國芯片制造能力的提升，美國半導(dǎo)體設(shè)備將迎來新一波發(fā)展

你想說這個(gè)法案在美國能成為什么要看怎么定義，但應(yīng)該是分流的上述芯片行業(yè)人士認(rèn)為，芯片法案有助于美國提升芯片行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力

三星，SK海力士和TSMC怎么樣。

英特爾等美國芯片制造商可能會(huì)利用政策機(jī)遇，選擇在美國擴(kuò)大產(chǎn)能美國這項(xiàng)法案對(duì)非美國公司施加的限制將為三星，SK海力士和TSMC等非美國芯片巨頭選邊站

《美國芯片法案》提到，禁止聯(lián)邦激勵(lì)基金的接受者在對(duì)美國構(gòu)成國家安全威脅的特定國家擴(kuò)大或建設(shè)一些先進(jìn)半導(dǎo)體的新制造能力該法案還提到，這些限制將在接受財(cái)政援助后的十年內(nèi)適用

在特朗普時(shí)代，美國是一個(gè)惡霸，在拜登時(shí)代，它是一個(gè)誘餌東亞本來是做芯片最好的生態(tài)，但目前地緣政治的問題，佩洛西和臺(tái)灣也在炒作這些問題，美國又給錢補(bǔ)貼，對(duì)這些企業(yè)有誘惑力顧文軍說

三星和TSMC此前已經(jīng)披露了在美國投資建廠的計(jì)劃據(jù)國外媒體報(bào)道，三星正考慮未來20年在美國得克薩斯州建設(shè)11家芯片工廠，總投資近2000億美元，工作機(jī)會(huì)超過1萬個(gè)

應(yīng)美國的多次邀請(qǐng)，TSMC還決定2020年在美國建廠據(jù)臺(tái)媒報(bào)道，TSMC在美國投資120億美元建廠，預(yù)計(jì)2024年量產(chǎn)

但這種計(jì)劃未來能否落地甚至成為一種趨勢(shì)，還是個(gè)未知數(shù)。

TSMC創(chuàng)始人張忠謀不止一次直言:他不看好美國的半導(dǎo)體制造，芯片制造人才匱乏，最終會(huì)徒勞無功日前，張忠謀再次重申了這一觀點(diǎn):他不看好美日，開始從事半導(dǎo)體制造

也有半導(dǎo)體行業(yè)人士對(duì)美國芯片補(bǔ)貼政策的效果持懷疑態(tài)度總共520億美元的盤子看起來很多，但對(duì)每個(gè)制造商來說相對(duì)有限而且這筆錢對(duì)于芯片廠組裝的吸引力可能更低例如，TSMC每年的資本支出高達(dá)400億美元即使去美國建廠，補(bǔ)貼也未必是主要因素

不用說，這些廠商一旦獲得美國政府的補(bǔ)貼，在未來的全球布局中將面臨諸多制約對(duì)于三星和TSMC這樣的巨頭來說，需要考慮的因素更多

可見，美國芯片法案中的歧視性條款早就遭到了外界的強(qiáng)烈質(zhì)疑。

中國商務(wù)部新聞發(fā)言人7月29日回應(yīng)稱，中方注意到美國國會(huì)最近幾天通過了《芯片與科學(xué)法案》該法案對(duì)美國的芯片產(chǎn)業(yè)提供巨額補(bǔ)貼，是典型的差別化產(chǎn)業(yè)扶持政策部分條款限制我國相關(guān)企業(yè)正常的經(jīng)貿(mào)和投資活動(dòng)，將扭曲全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈，擾亂國際貿(mào)易中方對(duì)此高度關(guān)注美國法案的實(shí)施應(yīng)符合世貿(mào)組織相關(guān)規(guī)則和公開，透明，非歧視原則，有利于維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定，避免碎片化中方將繼續(xù)關(guān)注該法案的進(jìn)展和實(shí)施情況，并在必要時(shí)采取有效措施維護(hù)自身合法權(quán)益

中國國際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)和中國國際商會(huì)也指出，芯片與科學(xué)法案中的2022芯片法案規(guī)定，將采取一系列措施鼓勵(lì)企業(yè)在美國設(shè)廠，如向美國的芯片產(chǎn)業(yè)提供巨額補(bǔ)貼，為半導(dǎo)體和設(shè)備制造提供投資稅收抵免等這些條款歧視部分外國企業(yè)，凸顯了美國和意大利利用政府權(quán)力強(qiáng)行改變半導(dǎo)體領(lǐng)域國際分工的意圖，損害了包括中美企業(yè)在內(nèi)的世界各國企業(yè)的利益

芯片行業(yè)尋找確定性，中國如何應(yīng)對(duì)。

過去二三十年，芯片行業(yè)通過全球化和垂直分工發(fā)展迅速，技術(shù)不斷迭代但現(xiàn)在在地緣政治等諸多不確定因素的影響下，芯片行業(yè)的未來可能也需要在區(qū)域化中尋求確定性

Core Research的報(bào)告認(rèn)為，美國芯片法案將重塑全球產(chǎn)業(yè)格局，引發(fā)全球半導(dǎo)體競(jìng)爭(zhēng)。

顧文軍表示，芯片發(fā)展需要整個(gè)生態(tài)，外部條件，比如低電價(jià)，技術(shù)人才，市場(chǎng)支持本來東亞是芯片生態(tài)最好的，但是美國也有自己的優(yōu)勢(shì)比如美國的電很便宜，美國的芯片缺乏人才不過這些大廠經(jīng)驗(yàn)豐富他們一方面通過前期培訓(xùn)輸出人才，另一方面自動(dòng)化替代人力，所以對(duì)生產(chǎn)線上的人力依賴越來越少

顧文軍認(rèn)為，美國法案的示范效應(yīng)可能會(huì)促使其他國家和地區(qū)出臺(tái)類似政策比如一些歐洲工廠為了留住歐洲的企業(yè)，可能會(huì)選擇在歐洲擴(kuò)大產(chǎn)能日本和韓國也可能有類似的政策，導(dǎo)致各個(gè)地區(qū)相繼出臺(tái)政策，相互競(jìng)爭(zhēng)

美國政策出臺(tái)后，中國應(yīng)該根據(jù)當(dāng)前形勢(shì)做出新的調(diào)整和新的安排我們?cè)瓉淼恼呤?014年出臺(tái)的，現(xiàn)在情況變了，需要做調(diào)整來應(yīng)對(duì)原來美國是市場(chǎng)機(jī)制，現(xiàn)在得到了政策支持我們國家也需要加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)加強(qiáng)統(tǒng)籌才能有所突破顧文軍表示，本地化需要扎扎實(shí)實(shí)地去做

核心研究的報(bào)告還列出了六條建議:1 .注重扶持政策的可持續(xù)性，堅(jiān)定不移地扶持半導(dǎo)體，2.發(fā)揮新舉國體制優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，強(qiáng)化統(tǒng)籌規(guī)劃，3.以骨干企業(yè)為支撐核心，做大做強(qiáng)現(xiàn)有主體，4.充分發(fā)揮市場(chǎng)作用，加強(qiáng)全球合作，5.堅(jiān)持底線思維，用時(shí)間換空間，6.提高教育促進(jìn)幸福，加大國內(nèi)技術(shù)人才的培養(yǎng)。

可是，伴隨著業(yè)界人士對(duì)美國芯片政策的擔(dān)憂，資本市場(chǎng)對(duì)美國芯片政策出臺(tái)后的反應(yīng)相對(duì)平靜。

券商的普遍看法是，美國芯片法案通過后，中國半導(dǎo)體國產(chǎn)化的必要性，重要性和緊迫性將進(jìn)一步凸顯，芯片設(shè)備，材料，工業(yè)軟件等領(lǐng)域的國產(chǎn)化將進(jìn)一步加強(qiáng)。

本土芯片代工廠SMIC在剛剛發(fā)布的第二季度報(bào)告中表示，可以肯定的是，集成電路行業(yè)的需求增長和全球區(qū)域化的趨勢(shì)不變雖然有短期調(diào)整，但本土制造的長期邏輯不變，對(duì)公司中長期增長依然充滿信心

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